Обновленное издание статьи от 22 декабря 2025 года.
Криптовалюты, такие как Bitcoin, Ethereum, Solana, Cardano, Dogecoin, XRP и различные стейблкоины, функционируют на децентрализованных блокчейн-сетях, использующих передовую криптографию для обеспечения безопасного, прозрачного и неизменного ведения учета. Эта защищенная от вмешательства структура продолжает поддерживать более широкое принятие и укреплять доверие инвесторов по всему миру.
Несмотря на их долгосрочные перспективы, цифровые активы пережили резкие коррекции и продолжительные периоды бокового трейдинга в январе и до середины февраля. Bitcoin, самая крупная криптовалюта, столкнулся с медвежьими настроениями на фоне сложного макроэкономического фона и ужесточенных условий ликвидности. За последние 12 месяцев Bitcoin упал с максимума в $124 714,85 до минимума в $62 839,77. За последние семь дней Bitcoin, Ethereum и Solana выросли на 3,3%, 4,7% и 0,9% соответственно.
Краткосрочная видимость остается неопределенной. Сильные данные по занятости в США снизили вероятность раннего снижения процентных ставок, что сдерживает аппетит к рискованным активам, таким как криптовалюты. Участники рынка теперь ждут данных по потребительской инфляции и инфляции для более ясного направления, что подразумевает возможное сохранение волатильности. Последние квартальные результаты акций, ориентированных на криптовалюты, таких как Coinbase COIN и Strategy MSTR, не предлагают много уверенности инвесторам. Coinbase сообщила о чистой прибыли 66 центов на акцию, что не соответствует прогнозу Zacks Consensus на 28,3% и значительно снизилась по сравнению с прибылью $3,39 на акцию, сообщенной за аналогичный период год назад. Strategy сообщила о чистой потере в четвертом квартале 2025 года в размере $42,93 на акцию, значительно большей, чем потеря $3,03 за акцию в прошлом году и не соответствующей прогнозу $46,02 на акцию.
Тем не менее, долгосрочные ожидания остаются бычьими из-за благоприятной регулятивной среды и растущего институционального признания. Закон GENIUS, принятый 17 июля 2025 года, устанавливает законодательную основу для стейблкоинов, что приносит пользу компаниям, таким как Circle Internet Group CRCL, предлагающей USDC. Политика США под руководством президента Дональда Трампа дополнительно поддерживает рынок. Происходящий сдвиг от чистого майнинга криптовалют к ИИ и инфраструктуре центров обработки данных благоприятен для акций, таких как TeraWulf WULF и Riot Platforms RIOT.
Наш Екран криптовалют и блокчейна является ценным источником для выявления акций криптовалют и блокчейна с огромными перспективами роста.
Исследуйте 36 передовых инвестиционных тем с помощью тематических инвестиционных фильтров Zacks и обнаружьте вашу следующую крупную возможность.
3 акции криптовалют и блокчейна для покупки прямо сейчас
Strategy закрыла 2025 год с 713 502 биткоинами в своей балансовой отчетности, что составляло примерно 3,4% от всех биткоинов, когда-либо существовавших. Эта компания с рейтингом Zacks #1 (Strong Buy) привлекла $25,3 миллиарда в 2025 году, что сделало ее крупнейшим эмитентом акций среди американских публичных компаний второй год подряд. Вы можете увидеть полный список акций Zacks #1 Rank здесь.
Strategy завершила пять первичных публичных предложений привилегированных акций в 2025 году и привлекла $5,5 миллиарда в чистых поступлениях. Доходность от биткоина была 22,8% к концу 2025 года, превзойдя нижний предел своего целевого диапазона между 22% и 26%. Долгосрочная цель компании - систематически увеличивать биткоин на акцию независимо от рыночных циклов в ближайшей перспективе. Ключевым катализатором для Strategy является сильная ликвидность, сумма цифровых активов увеличилась с $23,9 миллиарда к концу 2024 года до $58,9 миллиарда к концу 2025 года.
Riot Platforms переходит от чистого майнинга Bitcoin к модели развития центров обработки данных, поддерживаемой вертикально интегрированными операциями и полностью разрешенным земельным портфелем и энергетическими ресурсами. На третьем квартале 2025 года компания управляла шахтами в Техасе и Кентукки с примерно 1,86 ГВт мощности, что позволяет ей выйти на будущее развитие ИИ и высокопроизводительных вычислений (HPC).
Основными преимуществами для Riot Platforms являются ее масштаб, доступ к дешевой энергии и финансовая гибкость. Ростовая возможность Riot Platforms заключается в разработке ИИ и HPC на сайте Corsicana, где началось строительство двух зданий центра обработки данных Core & Shell с критической ИТ-мощностью 112 МВт. Кампус планируется масштабировать до 1 ГВт со временем, и руководство отметило текущие переговоры о сдаче в аренду с гипершкалерными, неоклауд и корпоративными клиентами, создавая потенциальный рост при заключении контрактов.
Несмотря на планы развития, эта компания с рейтингом Zacks #1 столкнулась с давлением из-за примерно $214 миллионов в капитальных затратах в ближайшей перспективе на развитие Corsicana и постоянной волатильности рынка биткоина. Эти факторы повлияли на производство, которое упало на 14% по сравнению с прошлым годом до 428 в ноябре 2025 года и снизилось на 2% последовательно.
Эволюция TeraWulf от майнинга биткоинов к инфраструктуре ИИ и HPC заслуживает внимания. Третий квартал 2025 года стал поворотным моментом, поскольку компания начала генерировать постоянные доходы от HPC, поддерживаемые крупными, кредитоспособными долгосрочными контрактами. TeraWulf выигрывает от доступа к недорогой, низкоуглеродной энергии, вертикально интегрированной инфраструктуры и партнерства с Fluidstack и Google. На озере Маринер компания ввела в эксплуатацию 245 МВт мощности для майнинга биткоинов и 22,5 МВт мощности для HPC, закрепив более $16 миллиардов в долгосрочных арендных контрактах HPC во второй половине 2025 года. Компания планирует ежегодно добавлять 250-500 МВт мощности HPC, поддерживаемая сильным спросом на ИИ и проектами расширения, такими как совместное предприятие Abernathy и сайт Cayuga.
Тем не менее, эта компания с рейтингом Zacks #2 (Buy) остается подвержена волатильности цен на биткоин, в то время как строительство крупных центров обработки данных и расширение ИИ / HPC увеличило операционные расходы и интенсивность капитала. Переход к HPC увеличил интенсивность капитала и рычаг, причем компания привлекла более $5 миллиардов через облигации и обеспеченный долг в 2025 году, увеличив общий долг до примерно $1,5 миллиарда. Высокий уровень задолженности увеличивает риски рефинансирования и процентные расходы, что способствует резким колебаниям прибыли.
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет
Strategy Inc (MSTR) : Бесплатный анализ акций
Riot Platforms, Inc. (RIOT) : Бесплатный анализ акций
Coinbase Global, Inc. (COIN) : Бесплатный анализ акций
TeraWulf Inc. (WULF) : Бесплатный анализ акций
Circle Internet Group, Inc. (CRCL) : Бесплатный анализ акций
Эта статья была опубликована первоначально на Zacks Investment Research (zacks.com).
Zacks Investment Research
