Компания Applied Materials (AMAT) представила отчет за 1-й квартал 12 февраля. Показатели прибыли превзошли консенсусные прогнозы по скорректированной чистой прибыли и выручке, и акции торгуются на 10% выше на момент написания, утром пятницы, 13 февраля, согласно Yahoo Finance.
Поставщик полупроводников и оборудования для производства полупроводников сообщил о выручке в размере 7 миллиардов долларов, что составляет снижение на 2% по сравнению с прошлым годом, однако отчет о прибыли вдохновил инвесторов и побудил аналитика Bank of America Вивека Арью поднять целевую цену на акции Applied Materials.
Причиной возбуждения стали подготовленные замечания генерального директора Гэри Дикерсона в ходе телефонной конференции по итогам прибыли: Для Applied мы ожидаем рост нашего бизнеса по производству полупроводников более чем на 20% в этом календарном году. Мы видим, что спрос сосредоточен на второй половине календарного года, и ключевым фактором, определяющим темп инвестиций, является доступность клиентского производственного пространства.
Дикерсон продолжил, делая этот великолепный прогноз звучащим еще лучше. Наши крупнейшие клиенты увеличивают долгосрочную прозрачность, чтобы убедиться, что у нас есть операционная мощность и сервисная поддержка для их пусков в эксплуатацию, добавил он.
Основываясь на этой прозрачности, мы ожидаем, что сильный ростовой импульс будет сохранен в 2027 году.
Чтобы все это оценить, мы можем посмотреть на полное руководство по 2-му кварталу по сравнению с ожиданиями аналитиков. Цифры взяты из исследовательской записки Bank of America, разделенной с TheStreet.
Прогноз Applied Materials на 2-й квартал 2026 года по сравнению с ожиданиями до прибыли:
Метрика | Прогноз Управления (Q2 2026) | Консенсус Уолл-стрит | Bank of America |
Общая выручка | 7,65 миллиарда долларов (+500 миллионов) | 7,03 миллиарда долларов | 6,85 миллиарда долларов |
Скорректированная чистая прибыль на акцию (Non-GAAP) | 2,64 доллара (+0,20) | 2,29 доллара | 2,20 долларов |
Скорректированная валовая маржа (Non-GAAP) | ~49,3% | 48,5% | 48,4% |
Великолепный прогноз становится еще более понятным, если учесть прогнозы Semiconductor Industry Association (SIA) на 2026 год.
Глобальная полупроводниковая отрасль установила свой рекордный годовой объем продаж в 2025 году, почти достигнув отметки в 800 миллиардов долларов, а глобальные продажи в 2026 году, по заявлению генерального директора SIA Джона Неуфера, должны составить примерно 1 триллион долларов.
Bank of America повышает целевую цену акций Applied Materials
После публикации отчета аналитик Bank of America Вивек Арью и его команда пересмотрели свое видение на акции AMAT.
Новые оценки Bank of America на 2-й квартал:
Выручка 7,65 миллиарда долларов
Скорректированная чистая прибыль на акцию (Non-GAAP) 2,64 доллара
Скорректированная валовая маржа (Non-GAAP) 49,3%
Команда оценивает, что компания вырастет примерно на 1% в 2026 году благодаря циклическому росту, лидерству в DRAM, передовой упаковке и системам осаждения и травления и эцеванию.
Аналитики повысили свои прогнозы скорректированной чистой прибыли на акцию (Non-GAAP) на 2026 и 2027 годы на 18% и 24%, соответственно, до 11,86 и 14,57 долларов.
Bank of America отмечает ключевые моменты:
Applied Global Services может вырасти со скоростью выше обычной низкой двузначной, благодаря постоянному расширению установленной базы, с постоянным доходом, который поможет финансировать капитальные возвраты.
Applied Materials захватывает более 50% долю рынка обслуживаемого адресного рынка в точках перегиба, таких как Gate-All-Around (GAA) и обратная подача энергии, где возможности для доходов увеличиваются на 30% по сравнению с FinFET.
Валовая маржа систем составляет 54%, улучшившись на 1% по сравнению с прошлым годом и может дальше расширяться, поскольку Applied Materials ценообразует по стоимости.
Связано: Bank of America пересматривает целевую цену акций Amazon после прибыли
Арью подтвердил свою рекомендацию к покупке акций AMAT и повысил целевую цену до 420 долларов с 350 долларов на основе своего множителя 29 для прогноза коэффициента прибыли к цене на акцию на календарный год 2027.
Он сказал, что множитель находится в верхней части исторического диапазона торговли Applied Materials от 10 до 30. Цифры обоснованы потенциалом для роста оборудования для производства чипов в 2026 и 2027 годах, добавил Арью, и они остаются с дисконтом по сравнению с другими крупными конкурентами, учитывая более сбалансированный профиль роста и более низкую прибыльность.
Согласно команде, недостаточными рисками для AMAT являются:
Медленнее ожидаемого цикла капиталовложений
Задержка в добавлении памяти
Потеря доли рынка в отделениях осаждения, имплантации, термальной, химико-механической планаризации, травления или сегментов контроля процессов
Разрушение спроса на ПК и мобильные устройства как препятствие
Риск слияния и интеграции, а также макроэкономические негативные факторы
Последние действия компании Applied Materials
Applied Materials достигла соглашения с Управлением по торговле США, Бюро по промышленности и безопасности, по поводу обвинений в том, что определенные поставки клиентам в Китай между ноябрем 2020 и июлем 2022 года не соответствовали Правилам экспортного контроля США из-за недопонимания компанией применимости этих правил.
Компания согласилась заплатить 252,5 миллиона долларов Управлению по торговле. Министерство юстиции и SEC закрыли свои связанные расследования без действий.
Другие акции в области ИИ:
Morgan Stanley устанавливает поразительную целевую цену на акции Micron после события
Bank of America обновляет прогноз по акциям Palantir после закрытой встречи
Morgan Stanley снижает поразительную целевую цену на акции Broadcom
Applied Materials объявила, что Samsung Electronics присоединится к новому центру инноваций и коммерциализации оборудования и процессов стоимостью 5 миллиардов долларов (EPIC) в Силиконовой долине. По заявлению Applied Materials, его центр EPIC откроется в этом году как крупнейший в мире объект для совместных исследований и разработок технологий полупроводников и производственного оборудования.
Программы совместной разработки в центре EPIC будут направлены на ускорение разработки и внедрения технологий следующего поколения полупроводников. Совместные программы исследований и разработок будут работать над новыми материалами и технологиями процессов для чипов, на несколько производственных процессов впереди от текущего поколения.
Applied Materials представила новые системы осаждения, травления и модификации материалов, которые повышают производительность логических чипов на 2 нм и выше. Переход к GAA-транзисторам является ключевым моментом для отрасли, поскольку это позволит обеспечить энергоэффективные вычисления, необходимые для создания более мощных чипов искусственного интеллекта.
Быстрое развитие искусственного интеллекта выдвигает требования к вычислительной производительности на новый уровень, и прорывы в области вычислений начинаются с транзистора, - сказал доктор Прабу Раджа, президент Группы Полупроводниковых Продуктов в Applied Materials.
Чтобы не отставать в эпоху ангстрема, Applied представляет прорывы в области инженерии материалов, которые улучшают энергоэффективное вычисление. Вместе эти новые системы продлевают долгосрочное лидерство Applied в пусковых моментах транзисторов и проводов, помогая клиентам ускорить свои дорожные карты по чипам, чтобы не отставать от бурного темпа ИИ.
Связано: Bank of America пересматривает целевую цену акций Qualcomm после прибыли
Этот материал был изначально опубликован TheStreet 13 февраля 2026 года, где он впервые появился в разделе Инвестирование. Добавьте TheStreet в качестве предпочтительного источника, щелкнув здесь.
