Сделайте более обоснованные инвестиционные решения с помощью простых визуальных инструментов от Simply Wall St., которые дают вам конкурентное преимущество.
- "Если вы задумываетесь, является ли Cleveland-Cliffs около $10.38 выгодной покупкой или ловушкой для инвесторов, вы не одиноки. Эта статья предназначена помочь вам четко разобраться в этом вопросе.
- "Цена акций пережила непростые времена, продемонстрировав снижение на 29,5% за неделю, 25,6% за месяц, 23,7% за год и 9,6% за последний год, а также 47,6% за последние три года и 39,0% за пять лет.
- "Последние новости вокруг Cleveland-Cliffs удерживают компанию в поле зрения инвесторов, поскольку рынок реагирует на изменяющиеся ожидания относительно сектора стали и горнодобывающей промышленности и меняющееся отношение к компаниям, подверженным рискам, связанным с сырьевыми товарами.
- "Наш модельный анализ оценки Simply Wall St. дает Cleveland-Cliffs оценку стоимости 5 из 6, что указывает на то, что с ценой акций происходит нечто интересное. Далее мы рассмотрим основные подходы к оценке и завершим их обзором, который поможет вам лучше понять эту оценку.
Узнайте, почему падение акций Cleveland-Cliffs на 9,6% за последний год отстает от показателей его конкурентов.
Подход 1: Анализ Cleveland-Cliffs методом дисконтированных денежных потоков (DCF)
Модель дисконтированного денежного потока оценивает стоимость бизнеса путем прогнозирования будущих денежных потоков и последующего дисконтирования их до сегодняшней даты, используя требуемую норму доходности. Этот подход фокусируется на наличных средствах, которые теоретически могут быть возвращены акционерам в будущем.
Для Cleveland-Cliffs двенадцатимесячный свободный денежный поток составляет убыток в размере $1,054 млн. Специалисты и внутренние оценки прогнозируют свободный денежный поток на ближайшие десять лет с использованием двухэтапной модели свободного денежного потока к собственному капиталу. Например, прогнозируемый свободный денежный поток в 2026 году составит $171 млн, увеличиваясь до $498 млн в 2027 году и достигая примерно $2,281 млн в 2035 году. Simply Wall St использует аналитические прогнозы там, где это возможно, и дополняет их собственными предположениями о росте за пределами обычного пятилетнего периода.
После дисконтирования всех этих прогнозируемых денежных потоков до сегодняшнего дня модель приходит к оценочной внутренней стоимости около $28,53 за акцию. При текущей цене акций около $10,38 это предполагает дисконт примерно на 63,6%, что свидетельствует о том, что Cleveland-Cliffs может торговаться значительно ниже этой оценки стоимости, основанной на денежных потоках.
Результат: НЕДОРОГОЙ
Анализ DCF показывает, что Cleveland-Cliffs недооценена на 63,6%. Отслеживайте ее в своем списке наблюдения или портфеле или узнайте о 53 других высококачественных недооцененных акциях.
Перейдите в раздел Оценка нашего отчета о компании, чтобы узнать больше о том, как мы приходим к справедливой стоимости Cleveland-Cliffs.
Подход 2: Соотношение цена / продажи Cleveland-Cliffs
Многие прибыльные компании используют ценовые мультипликаторы для проверки того, соответствует ли рыночная цена основному бизнесу. Хотя соотношение цена / прибыль часто используется по умолчанию, соотношение цена / выручка может быть более полезным, когда прибыль нестабильна, так как оно сравнивает стоимость акционерного капитала с выручкой, генерируемой компанией.
То, что инвесторы обычно считают нормальным соотношением цена / выручка, зависит от ожиданий будущего роста и воспринимаемой степени риска этих денежных потоков. Более высокий рост и меньшая воспринимаемая степень риска обычно поддерживают более высокие коэффициенты, тогда как медленный рост или большая неопределенность указывают на более низкие коэффициенты.
Cleveland-Cliffs торгуется по коэффициенту цена / выручка 0,32x. Это значение находится значительно ниже среднего значения по отрасли металлов и горнодобывающей промышленности 2,63x и среднего значения среди аналогов 1,60x. Simply Wall St также рассчитывает справочный коэффициент 0,59x для Cleveland-Cliffs. Это собственная оценка того, каким могло бы быть более подходящее соотношение цена / выручка, учитывая такие факторы, как темпы роста прибыли, маржа прибыли, отрасль, рыночная капитализация и специфические риски компании.
Поскольку справочный коэффициент строится на основе характеристик Cleveland-Cliffs, он предоставляет более персонализированную точку отсчета. По сравнению со справочным коэффициентом 0,59x текущий коэффициент 0,32x указывает на то, что акции торгуются с меньшей стоимостью, чем предполагается этим моделью.
Результат: НЕДОРОГОЙ
Соотношения цена / выручка рассказывают одну историю, но что если реальная возможность кроется в другом месте? Начните инвестировать в наследие, а не в руководство. Откройте для себя наши 23 лучших компании, возглавляемые основателями.
Обновите свое принятие решений: выберите свою историю Cleveland-Cliffs
Ранее мы упоминали, что есть даже лучший способ понять оценку, поэтому давайте познакомим вас с рассказами, которые являются просто вашей собственной историей о Cleveland-Cliffs, которая связывает ваши мысли о том, что произойдет с доходом, прибылью и маржой, с финансовым прогнозом, справедливой стоимостью и четким сравнением с текущей ценой акций. На Simply Wall St рассказы находятся на странице сообщества и используются миллионами инвесторов в качестве простого и наглядного инструмента, где вы вводите свои предположения, видите подразумеваемую справедливую стоимость и быстро определяете, выглядит ли текущая цена на экране высокой или низкой по сравнению с этой историей. Эти истории остаются живыми, обновляясь по мере отражения новых доходов или новостей в числах, так что ваше мнение не застывает во времени. Например, одна история Cleveland-Cliffs привязана к справедливой стоимости в $17,00 при оптимистичном сценарии, в то время как другая работает с $8,90 при осторожном подходе, и разница между этими двумя историями помогает вам решить, какие допущения кажутся вам наиболее реалистичными.
Однако для Cleveland-Cliffs мы сделаем это очень легко для вас с предварительными просмотрами двух ведущих историй Cleveland-Cliffs:
Они располагаются на разных концах шкалы оптимизма, позволяя увидеть, как люди, использующие одни и те же данные, могут прийти к совершенно разным выводам.
Рассказ Cleveland-Cliffs Бычий случай
Справедливая стоимость в этом бычьем рассказе: $13,44 за акцию
Разрыв по отношению к этой справедливой стоимости: около 22,8% ниже последней закрытой цены в $10,38
Предположение о годовом росте продаж: 6,60%
- "Предполагает поддержку тарифов, решенсоринг и более сильную потребность OEM, поддерживающие здоровые объемы внутри страны и помогающие ценообразованию Cleveland-Cliffs."
- "Видит сокращение затрат, продажу активов и инвестиции в высокоприбыльные нержавеющие и специальные стали, улучшающие маржу и финансовое благополучие."
- "Основывается на прогнозах аналитиков, согласно которым прибыль переходит от убытков сегодня к положительным показателям к 2028 году, при этом акции торгуются с P/E 11,79, чтобы поддержать справедливую стоимость в $13,44."
Рассказ Cleveland-Cliffs Медвежий случай
Справедливая стоимость в этом медвежьем рассказе: $8,90 за акцию
Разрыв по отношению к этой справедливой стоимости: около 16,6% выше последней закрытой цены в $10,38
Предположение о годовом росте продаж: 1,14%
- "Фокусируется на рисках, связанных с увеличением переработки стали, декарбонизацией и глобальной избыточной мощностью, которые могут оказывать давление на спрос, ценообразование и маржу в течение длительного времени."
- "Подчеркивает высокие потребности в капитале и устаревший активный фонд, с опасениями, что расходы на техническое обслуживание и модернизацию могут удерживать свободный денежный поток на низком уровне, даже если доходы восстановятся."
- "Применяет более низкий коэффициент P/E 8,78 к будущим прибылям и достигает справедливой стоимости в $8,90, что пессимистичные аналитики видят более соответствующим своим взглядам на долгосрочные риски."
Вам не обязательно выбирать между этими двумя взглядами, но они предоставляют четкие ориентиры для того, какой оптимистичный и осторожный сценарий выглядят в цифрах. Как только у вас появится представление о том, какие допущения ближе всего к вашим собственным, вы можете создать или настроить свой собственный рассказ Cleveland-Cliffs, соответствующий вашим ожиданиям относительно тарифов, затрат, спроса и потребностей в капитале, и затем сравнить его с текущей ценой на экране.
Любопытно, как числа превращаются в истории, формирующие рынки? Исследуйте сообщество рассказов
Думаете, есть еще что-то важное для Cleveland-Cliffs? Посетите наше сообщество, чтобы увидеть, что говорят другие!
Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии, основанные исключительно на исторических данных и прогнозах аналитиков, используя беспристрастный методологический подход, и наши статьи не предназначены для предоставления финансовой консультации. Они не представляют собой рекомендацию покупать или продавать какую-либо акцию и не учитывают ваших целей или финансового положения. Мы стремимся предоставить вам долгосрочно ориентированный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние важные объявления компании или качественную информацию. Simply Wall St не имеет позиции ни в одной упомянутой акции.
Компании, обсуждаемые в данной статье, включают CLF.
Хотите поделиться отзывами об этой статье? Имеете опасения по поводу содержания? Свяжитесь с нами напрямую. Или отправьте электронное письмо на editorial-team@simplywallst.com
