Получите инсайты по тысячам акций от глобальной общины более 7 миллионов индивидуальных инвесторов на Simply Wall St.
Если вы задумываетесь, является ли текущая цена акций Starbucks около $93,79 справедливым предложением или нет, то вы находитесь в правильном месте, чтобы оценить, что текущая цена может подразумевать.
Акции выросли на 2,9% за последние 30 дней и на 11,7% с начала года, несмотря на снижение годового возврата на 14,4%, а трехлетнего – на 5,7%. Это может изменить восприятие инвесторами как потенциала, так и рисков компании.
Недавно инвесторы реагировали на текущие заголовки о потребительских расходах и общей настроенности по отношению к крупным брендам потребителей, которые помогают формировать их представление о компаниях, таких как Starbucks. Эти обновления часто влияют на ожидания относительно посещаемости магазинов, ценовой мощи и долгосрочного роста магазинов, даже без свежих конкретных объявлений компании.
Несмотря на интерес к акциям, Starbucks получает всего 0 баллов из 6 по нашим проверкам оценки. Далее мы рассмотрим, что говорят различные методы оценки об этом балле и закончим более полным способом мышления о ценности компании, чем любой отдельный метод модели.
Starbucks набирает всего 0/6 по нашей проверке оценки. Ознакомьтесь с другими предупреждающими знаками, которые мы обнаружили в полном анализе оценки.
Подход 1: Анализ дисконтированного денежного потока Starbucks (DCF)
Модель дисконтированного денежного потока оценивает, сколько компания может стоить путем прогнозирования ее будущих денежных потоков и последующего дисконтирования этих показателей до настоящего времени, чтобы вы могли сравнить эту стоимость с текущей ценой акции.
Для Starbucks последний двенадцатимесячный свободный денежный поток составляет примерно $1,81 млрд. Используя двухэтапную модель свободного денежного потока для собственного капитала, аналитики экстраполируют прогнозы свободного денежного потока до уровня примерно $4,45 млрд к 2029 году, при промежуточных прогнозах между 2026 и 2035 годами в диапазоне от приблизительно $2,85 млрд до $6,53 млрд до дисконтирования.
Когда эти прогнозируемые денежные потоки дисконтируются обратно до сегодняшнего дня, модель указывает на внутреннюю стоимость примерно в $73,59 на акцию. По сравнению с текущей ценой акций примерно в $93,79 это подразумевает, что акция примерно на 27,5% переоценена согласно этому анализу DCF.
На основе только этого анализа, акции Starbucks кажутся оцененными выше их предполагаемой стоимости денежного потока.
Результат: ПЕРЕОЦЕНЕНА
Наш анализ дисконтированного денежного потока (DCF) показывает, что Starbucks может быть переоценен на 27,5%. Узнайте о 53 высококачественных недооцененных акциях или создайте свой собственный скрининговый инструмент, чтобы найти лучшие возможности для инвестиций.
Перейдите в раздел Оценка нашего Отчета о Компании, чтобы узнать больше о том, как мы приходим к этой Справедливой Цене для Starbucks.
Подход 2: Соотношение цены и прибыли Starbucks
Для прибыльных компаний соотношение цены и прибыли (P/E) является полезным инструментом для понимания стоимости, поскольку оно связывает цену, которую вы платите, непосредственно с прибылью, которую бизнес генерирует в настоящее время. Инвесторы обычно готовы платить более высокое P/E, когда они ожидают более сильного роста или видят стабильный поток доходов, и наоборот, принимают более низкое P/E, если рост ожиданий или риски делают доходы менее надежными.
Сейчас акции Starbucks торгуются по P/E около 78,1x. Это значительно превышает средний показатель отрасли гостеприимства примерно в 21,4x и также выше среднего показателя группы аналогов около 41,7x. На основании простых сравнений, акции выглядят дорогими.
Справедливое соотношение Simply Wall St для Starbucks составляет 49,3x. Это собственная оценка того, каким могло бы быть нормальное P/E компании после учета факторов, таких как темпы роста прибыли, маржа прибыли, размер бизнеса, риски и отрасль. Поскольку этот коэффициент объединяет все эти факторы в одно число, он предоставляет более точную меру, чем общие отраслевые или групповые средние показатели отдельно взятых компаний.
Сравнение Справедливого соотношения 49,3x с текущим P/E 78,1x предполагает, что акции Starbucks торгуются выше своего предполагаемого справедливого коэффициента прибыли.
Результат: ПЕРЕОЦЕНЕНА
Соотношения P/E рассказывают одну историю, но что, если реальная возможность кроется где-то еще? Начните инвестировать в наследие, а не в руководство. Откройте для себя наши 23 лучших компании, возглавляемые основателями.
Повысьте качество своих решений: выберите свою историю Starbucks
Ранее мы упоминали, что есть лучший способ понять оценку, поэтому давайте познакомим вас с Наработками, простыми историями, которые вы строите вокруг Starbucks, связывая ваше видение его бизнеса с прогнозом выручки, прибыли и маржи, а затем с справедливой стоимостью, которую вы можете сравнить с сегодняшней ценой, чтобы помочь вам определить, выглядит ли разрыв привлекательным или нет.
На странице сообщества Simply Wall St Наработки являются доступным инструментом, который используют миллионы инвесторов. Вы можете установить свои собственные предположения и увидеть, как они автоматически пересчитываются в справочные оценки стоимости, которые обновляются всякий раз, когда появляются новые данные о доходах, новости или аналитические обновления, так что ваша история всегда привязана к актуальной информации, а не к статической модели.
Для Starbucks один инвестор может склониться к более оптимистичному сценарию, ближе к справедливой стоимости около $120 за акцию, основанной на более высоких маржинальных показателях и более высоком будущем P/E. Другой может предпочесть более осторожный сценарий около $67 за акцию с более низкими маржинальными показателями и более низким будущим P/E. Сравнение этих сторон помогает легче принять решение, какое повествование кажется ближе вашему собственному взгляду перед принятием решения.
Однако для Starbucks мы сделаем это очень просто, представив два ведущих сценария Starbucks:
Бычий случай Starbucks
Справедливая стоимость: около $97,59 за акцию
Предполагаемый ценовой разрыв: примерно на 4,1% ниже текущей цены акций $93,79
Предположение о росте выручки: 8,3% в год
Видит план поворота нового руководства как ключевой драйвер, включая упрощение меню, повышение эффективности работы магазинов и улучшение удовлетворенности сотрудников.
Балансирует растущие затраты на кофе и рабочую силу против продолжающегося бренда и глобального расширения, особенно в регионах, таких как Ближний Восток и Азия.
Достигает справедливой стоимости около $97,59 к 2030 году благодаря умеренному росту выручки, средней однократной марже и P/E, который стабилизируется ниже недавних уровней.
Медвежий случай Starbucks
Справедливая стоимость: около $86,27 за акцию
Предполагаемый ценовой разрыв: примерно на 8,7% выше текущей цены акций $93,79
Предположение о росте выручки: 5,0% в год
Указывает на то, что международные магазины приносят гораздо меньший доход на место расположения, чем в США, что может негативно сказаться на рентабельности по мере увеличения присутствия за рубежом.
Отмечает усилия по объединению, давление на заработную плату и новую форму конкуренции, такую как альтернативные продукты с кофеином и другие статусные бренды, как постоянные риски.
Предполагает медленный рост выручки, устойчивую маржу в 13% и более низкий будущий P/E на уровне 22x, приводящий к справедливой оценке ближе к $86 за акцию.
Хотите узнать больше деталей и посмотреть, как другие инвесторы связывают свои предположения о росте, марже и рисках со справедливой стоимостью? Прокрутите полный набор сообществ Starbucks и сравните бычий и медвежий сценарии бок о бок, прежде чем принимать решение.
Считаете ли вы, что в истории Starbucks есть нечто большее? Посетите нашу страницу сообщества, чтобы узнать, что думают другие!
Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии, основанные исключительно на исторических данных и прогнозах аналитиков, используя необъективный подход, и наши статьи не предназначены для предоставления финансовой консультации. Они не представляют собой рекомендацию покупать или продавать какие-либо акции и не учитывают ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние важные объявления компании или качественную информацию. Simply Wall St не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций.
Компании, обсуждаемые в данной статье, включают SBUX.
Есть отзывы по этой статье? Есть опасения по поводу содержания? Свяжитесь с нами напрямую. Или отправьте электронное письмо на editorial-team@simplywallst.com
