Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
Выручка (Q3 FY '26): INR 275.66 млн, увеличение на 31.44% по сравнению с Q2 FY '26.
Стоимость производства (Q3 FY '26): INR 304.05 млн, на 18.6% выше, чем в Q2 FY '26.
Прибыль до налогов (Q3 FY '26): INR 39 млн по сравнению с INR 19.11 млн в Q2 FY '26.
Прибыль после налогов (Q3 FY '26): INR 27.46 млн по сравнению с INR 12.76 млн в Q2 FY '26.
Выручка (9 месяцев, закончившись в декабре 2025 г.): INR 655.88 млн по сравнению с INR 663.54 млн в предыдущем году.
Стоимость производства (9 месяцев, закончившись в декабре 2025 г.): INR 801.73 млн, увеличение на 8.86%.
Прибыль до налогов (9 месяцев, закончившись в декабре 2025 г.): INR 77.1 млн.
Прибыль после налогов (9 месяцев, закончившись в декабре 2025 г.): INR 53.04 млн.
Заказной портфель (на 1 января 2026 г.): INR 2,440 млн.
Внимание! GuruFocus обнаружил 4 предупреждения для NSE:MIDHANI.
Является ли NSE:MIDHANI справедливо оцененным? Проверьте свою гипотезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.
Дата публикации: 17 февраля 2026 г.
Для полного текста выписки из отчета о прибылях обратитесь к полному тексту выписки из отчета о прибылях.
Положительные моменты
Mishra Dhatu Nigam Ltd (NSE:MIDHANI) сообщила о росте выручки на 31.44% за третий квартал, достигнув INR275.66 млн.
Компания достигла значительного достижения, поставив титановые сплавы для Рам Джанмабхуми в Айодье, отметив первое архитектурное использование титана в Индии.
Заказной портфель MIDHANI на 1 января 2026 г. составляет INR2,440 млн, указывая на сильный будущий спрос.
Компания получила сертификацию от CEMILAC за свои сверхпрочные сплавы, демонстрируя свою способность поставлять материалы высокого качества.
MIDHANI активно ведет переговоры с международными авиационными компаниями, включая Safran, для поставки материалов, критически важных для производительности, указывая на потенциальный будущий рост экспорта.
Негативные моменты
Несмотря на рост выручки, оборот за девять месяцев немного снизился и составил INR655.88 млн по сравнению с INR663.54 млн в прошлом году.
Совместное предприятие Utkarsha Dhatu Nigam Limited с NALCO было рекомендовано к закрытию из-за невыгодности, что повлияло на планы по производству алюминиевых сплавов в будущем.
Компания сталкивается с трудностями в обеспечении титановой губки на местном уровне, что приводит к зависимости от импорта из стран Восточной Европы.
Инициатива по созданию металлического банка MIDHANI, хотя и запущена, не повлияет на оборотные средства компании, так как инвентарь находится в книгах клиентов.
Компания до сих пор находится в процессе получения сертификата NADCAP, с некоторыми незначительными запросами, что может затормозить возможности международного бизнеса.
Высокие моменты Q & A
В: Как MIDHANI готова к растущим возможностям в сфере авиационной промышленности в Индии, особенно с потенциальным отечественным производством двигателей и совместными проектами? О: Д-р С.В.С. Мурти, Председатель и Генеральный директор, пояснил, что MIDHANI поставляет критические сплавы для авиационных применений десятилетиями, включая для ISRO и HAL. Компания хорошо подготовлена к будущим запросам, с значительной частью их заказного портфеля, посвященного титану и сверхпрочным сплавам. Они также находятся в продвинутых переговорах с международными партнерами, такими как Safran.
В: Какова текущая загрузка производства титанового завода MIDHANI? О: Д-р С.В.С. Мурти заявил, что титановый завод работает практически на полную мощность, примерно 29% заказного портфеля посвящено титановым сплавам. У компании есть несколько плавильных цехов для удовлетворения спроса.
В: Можете ли вы объяснить факторы, лежащие в основе улучшения маржинальности в этом квартале и предоставить разбивку выручки по материалам? О: Д-р С.В.С. Мурти отметил, что улучшение маржинальности было вызвано выполнением договоров с высокой маржой и благоприятным составом продукции. За девять месяцев сверхпрочные сплавы внесли вклад 20%, титановые сплавы 19%, маргинговая сталь 15% и специальная сталь 37% в выручку.
В: Каков статус сертификации NADCAP и как это влияет на деятельность MIDHANI? О: Д-р С.В.С. Мурти подтвердил, что аудит NADCAP завершен, и незначительные запросы рассматриваются. Ожидается, что сертификация будет получена к концу 4 квартала, что укрепит доверие MIDHANI на международных рынках.
В: Как создание металлического банка влияет на оборотные средства MIDHANI и управление запасами? О: Д-р С.В.С. Мурти пояснил, что металлический банк принадлежит клиентам и не повлияет на оборотные средства MIDHANI. Он предназначен для смягчения нарушений в цепи поставок, с запасами, удерживаемыми в книгах клиентов.
Для полного текста выписки из отчета о прибылях обратитесь к полному тексту выписки из отчета о прибылях.
