Данные - топливо, которое поддерживает работу Уолл-стрит, и немногие объявления более значимы, чем ежеквартальное подача формы 13F в Комиссию по ценным бумагам и биржам. 13F предоставляет инвесторам дорожную карту акций, которые купили и продали наиболее опытные денежные менеджеры Уолл-стрит в последнем квартале.
Последний раунд 13F включает в себя последнюю торговую деятельность Уоррена Баффета из Berkshire Hathaway (NYSE: BRKA)(NYSE: BRKB), который ушел на пенсию с должности генерального директора 31 декабря 2025 года. В своем последнем квартале перед уходом на пенсию Оракул из Омахи избавился от акций Amazon (NASDAQ: AMZN), Apple (NASDAQ: AAPL) и Bank of America (NYSE: BAC) и сделал новый вклад в портфель Berkshire на сумму $352 млн.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наш аналитический коллектив только что раскрыл, что, по их мнению, являются 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Смотрите акции
Продажа продолжалась до ухода на пенсию
По данным 13F Berkshire, Баффетт и его команда были чистыми продавцами акций в четвертом квартале. Это означает, что он продал больше акций, чем купил, в течение 13 последовательных кварталов (с 1 октября 2022 года), ведущих к его уходу на пенсию.
В четвертом квартале Баффетт наблюдал продажу:
7,724,000 акций Amazon
10,294,956 акций Apple
50,774,078 акций Bank of America
Значительное сокращение доли в Amazon снизило долю Berkshire на 77%. Тем временем, Баффетт наблюдал за сокращением доли его компании в Apple на 75% с 30 сентября 2023 года и на 50% в Bank of America с середины 2024 года.
Хотя исторически низкая (и теперь постоянная) пиковая ставка налога на прибыль корпораций, вероятно, стимулировала некоторую деятельность по продаже акций Apple и BofA, доминирующей темой этой продажи кажется оценка.
Например, когда Баффетт впервые приобрел акции Apple в первом квартале 2016 года, акции торговались по отношению цены к прибыли (P/E) в низком-среднем диапазоне. Но после нескольких лет недостаточного роста физических устройств, сейчас у них P/E за последние 12 месяцев составляет 33.
Похожая ситуация и с Bank of America. Когда Berkshire Hathaway предоставила $5 млрд финансовой поддержки летом 2011 года в обмен на $5 млрд привилегированных акций, обыкновенные акции BofA торговались с дисконтом 62% к их стоимости по балансу. Его акции сейчас оцениваются с премией 37% к балансовой стоимости.
Наконец, Amazon никогда не был дешевым по традиционным показателям оценки. Хотя исторически он был дешев по отношению к прогнозу денежного потока на 2027 год, Уоррен Баффетт, уже ушедший на пенсию легенда инвестирования, был осторожен по поводу очень высоких оценок на Уолл-стрит.
Оракул из Омахи завершает сделку на $352 млн
Хотя некоторые существующие участия были увеличены во время последнего квартала Баффетта, наиболее яркой покупкой является The New York Times Co. (NYSE: NYT). По данным 13F Berkshire было приобретено 5,065,744 акций стоимостью почти $352 млн на 31 декабря.
Уоррен Баффетт давно является поклонником компаний с известными брендами, которые завоевали доверие потребителей. Бренд The New York Times, в сочетании с его скромными дивидендами и стабильным потоком акций, заложил прочный фундамент.
Более того, цифровые подписки на The New York Times продолжают расти (12,78 млн на 31 декабря). С сильной ценовой политикой, повышающей средний доход с пользователя и двузначным ростом в цифровой рекламе, The New York Times, кажется, работает на полную мощность.
Возможно, единственным вопросительным знаком является оценка. Баффетт, который продемонстрировал готовность сидеть сложа руки, пока оценка акций не станет разумной, заплатил агрессивный вперед P/E в 24 за акции The New York Times.
Следует ли покупать акции The New York Times Co. прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции The New York Times Co., обратите внимание на это:
Аналитический коллектив Motley Fool Stock Advisor только что определил, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и The New York Times Co. не была среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $414,554!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $1,120,663!*
Стоит отметить, что Stock Advisors общий средний доход составляет 884%, что является превосходством над рынком в 193% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Смотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 17 февраля 2026 года.
Bank of America является партнером по рекламе Motley Fool Money. Шон Уильямс владеет акциями Amazon и Bank of America. The Motley Fool владеет акциями и рекомендует Amazon, Apple, Berkshire Hathaway и The New York Times Co. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Уоррен Баффет избавился от акций Amazon, Apple и Bank of America, и добавил одну совершенно новую акцию в своем последнем квартале перед уходом на пенсию был изначально опубликован The Motley Fool
