Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
Рост доходов от операций: 26,6% год к году.
Рост доходов от номеров: 45% год к году.
Рост EBITDA: 13,8%.
Доход от Iconiqa Mumbai: 17,4 миллиона индийских рупий за первые месяцы.
Общее количество номеров: 10 700 в более чем 168 отелях.
Планы отелей: более 47 отелей.
Внимание! GuruFocus обнаружил 4 предупреждения по BOM:532699.
Справедливо оценена BOM:532699? Проверьте свою тезис с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.
Дата публикации: 16 февраля 2026 года
Для полного текста транскрипции звонка о прибыли обратитесь к полному транскрипту звонка о прибыли.
Положительные моменты
Royal Orchid Hotels Ltd (BOM:532699) сообщила о сильном консолидированном показателе с ростом доходов от операций на 26,6% год к году и увеличением доходов от номеров на 45%.
Компания достигла значительного достижения в виде 10 700 номеров в более чем 168 отелях, а также более 47 отелей в процессе строительства, соответствуя своей стратегии с низкими активами.
Iconiqa Mumbai, новое имущество, заработало 17,4 миллиона индийских рупий дохода за первые месяцы и стало лидером по рейтингу на Tripadvisor в Мумбаи.
Компания на пути к достижению своего видения 2030 года, целью которого является стать технологически ориентированным, успешным в гостеприимстве комплексом с низкими активами.
Royal Orchid Hotels Ltd (BOM:532699) сосредотачивается на предоставлении исключительных гостевых впечатлений и создании устойчивой долгосрочной ценности для заинтересованных сторон.
Отрицательные моменты
Прибыль на акцию компании снизилась на 40% год к году, что связано с воздействием бухгалтерского стандарта IndAS 116 и предварительными расходами в Iconiqa.
Iconiqa не была прибыльной в текущем квартале из-за предварительных расходов и задержки в получении лицензии на бар, что отразилось на финансовых результатах.
Компания столкнулась с внутренними рисками, связанными с моделями дохода от дележа выручки, которые не всегда более прибыльны, чем управляющие контракты.
Существует неопределенность относительно сроков выполнения 47 подписанных отелей, с ожиданиями от 1 до 1,5 лет.
Компания все еще рассматривает, как использовать средства от продажи дочерней компании, не принимая четкого решения о погашении долга или инвестициях в рост.
Основные моменты вопросов и ответов
В: Какие сроки выполнения четырех предстоящих отелей с дележом выручки, и какую выручку и EBITDA можно ожидать от них? О: Два отеля в Гоа должны открыться через четыре-пять месяцев, Гургаон к сентябрю или октябрю, а Лакхнау примерно через год. Ожидаемая выручка от Лакхнау составляет 40 миллионов индийских рупий, от Гургаона 25 миллионов рупий, от Северного Гоа 12–15 миллионов рупий в первый год и от Южного Гоа 6 миллионов рупий. Ожидается, что совокупная выручка от обоих отелей в Гоа составит около 20–22 миллионов рупий в первый год.
В: Можете ли вы предоставить информацию о производительности и будущих ожиданиях от Iconiqa Mumbai? О: Iconiqa заработала 17 миллионов рупий в прошлом квартале, и ожидается, что в текущем квартале она достигнет 23–24 миллионов рупий. В отеле были предварительные расходы, отразившиеся на прибыльности, но ожидается, что в будущем он станет прибыльным.
В: Каково влияние IndAS 116 на финансовые показатели компании, особенно в отношении Iconiqa? О: Влияние IndAS 116 привело к номинальному эффекту в 12 миллионов рупий в этом квартале из-за фиксированной аренды Iconiqa на 25 лет. Это привело к значительному снижению прибыли на акцию, но без эффекта IndAS результаты благоприятные.
В: Каков статус продажи дочерней компании и как будут использованы полученные средства? О: Продажа дочерней компании уже идет, 40–45% средств уже получено. Оставшаяся сумма ожидается к апрелю. Компания рассматривает вопрос о том, использовать ли средства для погашения долга или инвестиций в рост.
В: Как Royal Orchid планирует достичь своей цели в 22 000 номеров к FY30, и есть ли достаточный рыночный потенциал? О: Компания считает, что есть значительный рыночный потенциал, с планами расширения своей пятибрендовой архитектуры на различных рынках. Цель - достичь 22 000 номеров к FY30, с акцентом на управляемые и модели дохода от дележа выручки.
Для полного текста транскрипции звонка о прибыли обратитесь к полному транскрипту звонка о прибыли.
