Не секрет, что цены на акции многих программных компаний подверглись давлению за последний год. Не только то, что внимание инвесторов переключилось на акции, такие как Nvidia и другие компании, связанные с искусственным интеллектом (ИИ); также есть опасения, что ИИ представляет угрозу для промышленных программных компаний, таких как PTC (NASDAQ: PTC).
Когда к этому добавляется замедление роста ключевого показателя PTC - годовой темп продаж (ARR), понятно снижение цен акций на 10% за последний год. Однако я считаю, что рынок ошибается, и это отличная возможность для покупки.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наш аналитический отдел только что раскрыл, что, по их мнению, 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.Смотрите акции
Снижение роста ARR PTC и угроза со стороны ИИ
Компания является лидером в управлении жизненным циклом продукта (PLM) и программным обеспечением для компьютерного проектирования (CAD), позволяющим компаниям создавать цифровую нить продукта от проектирования через производство, обслуживание и, в конечном итоге, утилизацию. Эти процессы создают огромное количество цифровых данных.
Предпочтительным показателем PTC является ARR, или "годовая стоимость нашего портфеля активного подписочного программного обеспечения, SaaS, хостинга и контрактов на поддержку". Больше ARR означает больше дохода от подписки, что переводится в большие денежные потоки.
К сожалению, ARR PTC, похоже, замедляется, с прогнозируемым корректированным органическим ростом ARR при постоянных валютах от 7,5% до 9,5% в финансовом 2026 году. Это вполне нормально, но это далеко от прогнозируемого менеджментом среднегодового роста ARR при постоянных валютах в середине тинсов, которое ранее предсказывалось на 2026 год всего несколько лет назад.
Кроме того, рынок беспокоится о потенциале моделей ИИ для создания реальной ценности из данных PTC или даже о возможности автономных агентов ИИ захватить дизайн и производство.
ИИ на самом деле представляет собой значительную возможность для PTC
Как любой, кто тратит время на проверку фактов, сгенерированных ИИ, знает, контроль над данными, из которых ИИ черпает информацию, так же важен, как результат, который он производит. Поэтому цифровые системы записи PTC - ключевые данные, которые ИИ нуждается для получения текущих действенных выводов из цифровой нити клиента. Вот почему PTC встраивает ИИ в свои системы.
Действительно, согласно генеральному директору Нилу Баруа на недавнем телефонном звонке по поводу отчетности:
"При вступлении в 2026 год стало ясно, что клиенты не хотят, чтобы ИИ был еще одной автономной системой или рабочим процессом. Они хотят, чтобы ИИ был встроен непосредственно в системы записи, которым они уже доверяют для своих корпоративных рабочих процессов. Именно на это сосредотачивается PTC Inc."
ИИ не столько угроза для PTC, сколько значительная возможность, потому что, когда он встроен в его системы, он добавит ценности.
Рост ARR на подходе
Что касается замедления роста ARR, похоже, это явление ближайшего будущего, поскольку руководство ожидает крутого изменения ARR, начиная с четвертого квартала финансового года 2026, обусловленного крупными сделками, которые еще не отражены в его ARR. Чтобы подкрепить это утверждение, Баруа отметил, что отложенный ARR (от заключенных, но еще не начавшихся контрактов) в четвертом квартале был "примерно в три раза больше, чем у нас было" на предыдущем четвертом квартале.
Для справки, Баруа переструктурировал стратегию выхода на рынок PTC в конце 2024 года, чтобы сосредоточить компанию на создании крупномасштабных предприятий в его ключевых отраслях, используя более специализированные команды продаж.
Руководство ожидает достижения $1 миллиарда свободного денежного потока в 2026 году, что, исходя из текущей рыночной капитализации в $18,7 миллиарда, поставит его на множитель свободного денежного потока 18,7. Это представляет собой крайне благоприятную оценку, которую не видели уже много лет.
Следует ли покупать акции PTC прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции PTC, обратите внимание на это:
Аналитический отдел Motley Fool Stock Advisor только что определил, что, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и PTC среди них не оказалось. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Помните, когда Netflix вошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $420,595!* Или когда Nvidia вошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,152,356!*
Следует отметить, что общий средний доход Stock Advisors составляет 899%, что является превосходным результатом на рынке по сравнению с 194% для индекса S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Смотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 20 февраля 2026 года.
Ли Самаха не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в Nvidia и PTC. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
AI-пузырь или возможность для покупки акций этой программной компании раз в десять лет? была изначально опубликована The Motley Fool
