Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
Чистая прибыль: Рекордная чистая прибыль в размере $577 миллионов за 2025 год, увеличение на 44% по сравнению с $400 миллионами в 2024 году.
Доходность собственного капитала: 22% за 2025 год, взросла с 18% за предыдущий год.
Объем премий по страхованию: Увеличение на 21% до $2.9 миллиарда в 2025 году.
Совокупное соотношение: 92.9% за 2025 год.
Материальная стоимость акции: Увеличение на 25% в 2025 году.
Чистая прибыль за четвертый квартал: $172 миллиона, или $1.69 на разводненную акцию.
Операционный доход за четвертый квартал: $168 миллионов, или $1.65 на разводненную акцию.
Совокупное соотношение за четвертый квартал: 87.0%, улучшение по сравнению с 95.4% в 4 кв. 2024 года.
Доход от инвестиций: $98 миллионов за 4 квартал 2025 года, увеличение с $36 миллионов в 4 кв. 2024 года.
Специальные дивиденды: $2 на обыкновенную акцию, общая сумма около $206 миллионов.
Выкуп акций: Закуплено акций на сумму $93 миллиона в 2025 году.
Всего активов: $9.6 миллиарда к концу 2025 года, увеличение на 23% по сравнению с 2024 годом.
Собственный капитал акционеров: $2.8 миллиарда к концу 2025 года, увеличение на 21% по сравнению с 2024 годом.
Стоимость акции: $28.50 к концу 2025 года, увеличение на 24% по сравнению с 2024 годом.
Внимание! GuruFocus обнаружил 6 предупредительных знаков с CGAU.
Высокодоходные дивидендные акции в портфеле гуру
Эта мощная диаграмма обеспечила Питеру Линчу 29% в год в течение 13 лет
Как рассчитать внутреннюю стоимость акции?
Акции HG оценены справедливо? Проверьте свою тезис с помощью нашего бесплатного калькулятора дисконтированного денежного потока.
Дата публикации: 20 февраля 2026 года
Для полного текста протокола звонка по результатам прибыли обратитесь к полному тексту протокола звонка по результатам прибыли.
Положительные моменты
Hamilton Insurance Group Ltd (NYSE:HG) достигла рекордной чистой прибыли в размере $577 миллионов в 2025 году, увеличение на 44% по сравнению с предыдущим годом.
Компания достигла доходности собственного капитала на уровне 22% в 2025 году, взросла с 18% в 2024 году.
Объем премий по страхованию увеличился на 21% до рекордных $2.9 миллиарда в 2025 году.
Компания объявила специальный дивиденд в размере $2 на обыкновенную акцию, отражая крепкое управление капиталом.
Hamilton Insurance Group Ltd (NYSE:HG) поддерживает крепкую капитальную позицию с увеличением стоимости акции на 24% до $28.50 к концу 2025 года.
Отрицательные моменты
Компания столкнулась с увеличенной конкуренцией на рынке страхования имущества, что привело к уменьшению участия в крупных страховых портфелях.
Hamilton Insurance Group Ltd (NYSE:HG) столкнулась с увеличением крупных убытков в четвертом квартале 2025 года, повлияв на оба сегмента.
Коэффициент убытков от других факторов возрос из-за увеличения крупных убытков и изменения структуры бизнеса в сторону перестрахования гражданской ответственности.
Компания прогнозирует более умеренный рост в 2026 году из-за конкурентных условий на рынке.
Hamilton Insurance Group Ltd (NYSE:HG) отметила давление на цены в линиях профессиональной ответственности, что привело к уменьшению бизнеса в этой области.
Основные моменты вопросов и ответов
В: Можете ли вы объяснить основание специального дивиденда и почему не сосредоточиться больше на выкупе акций, учитывая текущую цену акций? О: Крейг Хауи, финансовый директор, пояснил, что в Hamilton есть гибкость делать оба. Специальный дивиденд - быстрый способ вернуть избыточный капитал акционерам после года рекордной прибыли. Они также продолжают выкупать акции, с выкупом акций на сумму $93 миллиона в 2025 году, с $178 миллионов, доступных для выкупа, по их разрешению. Компания стремится сбалансировать возврат капитала с возможностями роста бизнеса.
В: Какое влияние изменения порога катастрофических убытков на 2026 годовое руководство по коэффициенту убытков? О: Крейг Хауи, финансовый директор, отметил, что увеличение руководства по убыткам до 55% с 54.4% в 2025 году в основном обусловлено изменением порога катастрофических убытков с $5 миллионов до $10 миллионов. Это корректировка немного снизит катастрофические убытки, ожидающиеся около 6% до 7% в год.
В: Замечаете ли вы увеличенную конкуренцию на платформе E&S Select, особенно в линиях гражданской ответственности? О: Генеральный директор Джузеппина Альбо заявил, что рост в Hamilton Select соответствует ожиданиям, с крепким ценообразованием в продуктах избыточной гражданской ответственности и подрядчиков. Увеличение конкуренции отмечается в профессиональных линиях, что привело к уменьшению бизнеса в этой области. Компания сосредотачивается на бизнесе среднего размера, где конкуренция менее интенсивна.
В: Как Hamilton подходит к возможности страхования центров обработки данных? О: Генеральный директор Джузеппина Альбо отметила, что Hamilton видит возможности в центрах обработки данных, особенно в написании страхования только физического ущерба без прерывания бизнеса. Они осторожны по отношению к рискам накопления, особенно в крупных центрах обработки данных, и тщательно контролируют этот процесс.
В: Можете ли вы предоставить дополнительные сведения о благоприятном резервировании в сферах недвижимости и специальных классах? О: Крейг Хауи, финансовый директор, пояснил, что благоприятное резервирование в основном происходит из сфер недвижимости. Компания пересматривает резервы, которые созрели более чем за два года, и освобождает их на основе внешнего актуарного сопровождения. Резервы по гражданской ответственности остались на том же уровне за квартал.
В: Как Hamilton планирует использовать сбережения от налогового кредита Бермуды? О: Крейг Хауи, финансовый директор, заявил, что налоговый кредит Бермуды поощряет местную экономическую деятельность и снизит общие операционные расходы. Хотя эти средства не предназначены для конкретных проектов, сбережения поддержат текущие инвестиции в операции и технологии на Бермудах.
В: Каковы основные принципы Hamilton в области инвестиций в технологии и ИИ? О: Генеральный директор Джузеппина Альбо подчеркнула, что Hamilton использует ИИ для повышения эффективности, таких как извлечение данных и популяция рабочего стола подписчика. Они стремятся улучшить возможности андеррайтинга, сохраняя жесткие контрольные рамки, чтобы избежать непреднамеренных последствий.
В: Каков источник средств для специального дивиденда? О: Крейг Хауи, финансовый директор, подтвердил, что специальный дивиденд будет финансироваться из имеющихся наличных средств и портфеля по фиксированному доходу.
Для полного текста протокола звонка по результатам прибыли обратитесь к полному тексту протокола звонка по результатам прибыли.
