Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
Скорректированная EBITDA за год: $463.5 миллиона, увеличение примерно на 2%.
Скорректированная EBITDA за 4 квартал: $161.9 миллиона, увеличение на 2% по сравнению с 4 кварталом 2024 года.
Скорректированная EBITDA на акцию за год: $1.46, увеличение на 15% по сравнению с 2024 годом.
Скорректированная чистая прибыль на акцию: $0.31, увеличение на 94%.
Свободный денежный поток на акцию: $0.87, почти удвоен по сравнению с предыдущим годом.
Скорректированная EBITDA на акцию за 4 квартал: $0.55, увеличение на 12%.
Скорректированная чистая прибыль на акцию за 4 квартал: $0.27, увеличение на 17% по сравнению с прошлым годом.
Свободный денежный поток на акцию за 4 квартал: $0.37, увеличение на 23%.
Скорректированная EBITDA за год для пропана в Северной Америке: $346.7 миллиона, увеличение на 4%.
Скорректированная EBITDA за год для пропана в США: $246.3 миллиона, увеличение на 5%.
Скорректированная EBITDA за 4 квартал для пропана в США: $96.7 миллиона, увеличение на 9% по сравнению с прошлым годом.
Скорректированная EBITDA за год для пропана в Канаде: $100.4 миллиона, увеличение примерно на 2%.
Скорректированная EBITDA за 4 квартал для пропана в Канаде: $36.2 миллиона, примерно на том же уровне, что и в 4 квартале 2024 года.
Superior Delivers вклад: $16.2 миллиона в результаты за год и $11.2 миллиона в 4 квартале.
Скорректированная EBITDA за год для СНГ: $142.5 миллиона, на 4% ниже по сравнению с 2024 годом.
Скорректированная EBITDA за 4 квартал для СНГ: $34.3 миллиона, на 13% ниже по сравнению с прошлым годом.
Общие капитальные затраты: Около $140 миллионов, на 26% ниже по сравнению с 2024 годом.
Плечо к концу 2025 года: 4.0 раза, примерно на 1/10 поворота меньше по сравнению с предыдущим годом.
Выкуп акций: 19.6 миллиона акций выкуплено, примерно 8% от общего числа акций в обращении.
Ожидаемый рост скорректированной EBITDA на 2026 год: Примерно 2%.
Рост пропана на 2026 год: Ожидаемый рост от 3 до 8%.
Ожидаемое снижение для СНГ на 2026 год: Ожидается снижение скорректированной EBITDA на уровне от 4 до 9%.
Общие капиталовложения на 2026 год: Примерно $160 миллионов, вверх с около $140 миллионов в 2025 году.
Пересмотр прогноза на несколько лет: Трехлетний CAGR по EBITDA около 2% с 2024 по 2027 год.
Предупреждение! GuruFocus обнаружил 13 предупреждающих сигналов относительно SUUIF.
Является ли SUUIF справедливо оцененным? Проверьте вашу тезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.
Дата публикации: 20 февраля 2026 года
Для полного текста выписки по прибыли обратитесь к полному тексту выписки по прибыли.
Положительные моменты
Superior Plus Corp (SUUIF) достигла умеренного органического роста как в 4 квартале, так и за весь год, соответствуя своему прогнозу результатов.
Компания сохраняла строгую операционную дисциплину и продолжала диверсифицировать свой бизнес несмотря на сложную макроэкономическую обстановку.
Superior Plus Corp (SUUIF) расширила свою базу водителей и увеличила мощность колл-центра для поддержки клиентов в периоды пикового спроса.
Инициатива по преобразованию пропана, Superior Delivers, внесла свой вклад в результаты за год на сумму $16.2 миллиона и $11.2 миллиона в четвертом квартале.
Компания добилась снижения операционных расходов на 6% за MMBTU в сегменте СНГ, что способствовало рекордному году по свободному денежному потоку.
Негативные моменты
Superior Plus Corp (SUUIF) столкнулась с давлением на выполнение из-за темпа и масштаба операционных изменений, особенно в сложную зиму.
Давление на ценообразование в бизнесе на месторождении создало препятствие в виде снижения валовой маржи на $40 миллионов, которое не было полностью компенсировано.
Первоначальные версии средств доставки не работали так, как планировалось, что привело к ниже оптимальному уровню запасов топлива у клиентов перед зимой.
Компания пересмотрела свой прогноз на несколько лет, снизив ожидаемую скорость роста EBITDA с 8% до примерно 2% в период с 2024 по 2027 год.
Superior Plus Corp (SUUIF) столкнулась с временным снижением мощности по мере того, как бизнес адаптировался к новым методологиям доставки, что повлияло на краткосрочную производительность.
Основные моменты вопросов и ответов
В: Как вы балансируете оптимизацию бизнеса с избыточностью для обеспечения доставки клиентам, и могут ли общественное или политическое давление повлиять на вашу стратегию ценообразования? О: Аллан Макдональд, Президент и Генеральный директор, пояснил, что задержка в запуске их оптимизационного инструмента привела к сложностям, но они планируют улучшить уровень инвентаря баков и использовать гибкое штатное расписание для работы в периоды пикового спроса. В отношении ценообразования были внесены корректировки для разъяснения исторических контрактов, и они считают, что их ценообразование разумно, несмотря на некоторую негативную реакцию в прессе.
В: Можете ли вы обсудить препятствия в ценообразовании в бизнесе на месторождениях и возможности во Флориде? О: Неопознанный представитель компании отметил, что ценообразование на месторождениях стабилизировалось после значительного снижения на 25% за последние два года. Хаб Флориды представляет собой новую возможность, с ожидаемыми начальными объемами, хотя незначительными, но показательными для спроса на надежные энергетические решения.
В: Какова кривая стоимости для Soteris и каков потенциальный недостаток в ценообразовании? О: Аллан Макдональд и неопознанный представитель компании пояснили, что структура затрат изменяется в зависимости от географии и сложности работы. Они отметили, что некоторые поставщики покинули определенные рынки, что указывает на то, что спрос может нарасти, что потенциально стабилизирует цены.
В: Можно ли достичь цели свободного денежного потока в размере от $1 до $1.10 к 2027 году? О: Грир Колтер, Финансовый директор, признал, что цель задерживается из-за текущих рыночных условий и более длительного срока для их преобразования пропана. Тем не менее, они уверены в достижении выгоды в $75 миллионов от Superior Delivers.
В: Как вы решаете снижение мощности доставки в бизнесе пропана? О: Аллан Макдональд заявил, что сложности были связаны с низкими уровнями запасов баков и необычной зимней погодой. Они уверены, что с улучшенным управлением запасами они смогут эффективно удовлетворить спрос в будущем.
Для полного текста выписки по прибыли обратитесь к полному тексту выписки по прибыли.
