В августе 2025 года президент Трамп подписал указ, направленный на разрешение владельцам счетов 401(k) инвестировать в частные активы. Это означает, что американские работники могут инвестировать в компании, которые не публично торгуются на фондовом рынке, такие как частные инвестиции в недвижимость (1).
Приверженцы изменений считают, что это способ расширить выбор инвестиций для обычных американцев и сделать игровое поле более равным (2), в то время как другие эксперты настаивают на том, что эта смена представляет собой "огромный риск" и сомневаются, какие активы будут предлагать владельцам счетов (3).
Обязательно прочтите
Благодаря Джеффу Безосу теперь вы можете стать арендодателем всего за $100, и нет, вам не нужно иметь дело с арендаторами или ремонтировать морозильники. Вот как
Дейв Рамси предупреждает, что почти 50% американцев делают 1 большую ошибку в социальном страховании - вот в чем дело и 3 простых шага, чтобы исправить это как можно скорее
Роберт Кийосаки говорит, что этот 1 актив вырастет на 400% за год, и он умоляет инвесторов не упустить его взрыва
Итак, что на самом деле означает этот указ для обычных инвесторов? Вот что вам нужно знать и как определить, инвестировать ли в частные активы.
Что на самом деле означает эти изменения для владельцев счетов 401(k)
Традиционно большинство планов 401(k) предлагали выбор публично торгуемых инвестиционных фондов, включая фонды акций крупных компаний, облигаций, фонды целевого срока и индексные фонды. Эти инвестиции торгуются ежедневно на публичных биржах. Цены прозрачны, комиссии четко раскрываются, и работники могут легко перемещать деньги внутри фондов.
Частные инвестиции работают по-другому. Фирмы частных инвестиций привлекают деньги для инвестирования в компании, которые не включены в список публичных фондовых бирж. Это может означать покупку и реструктуризацию частного бизнеса, инвестирование в стартап до его выхода на публичный рынок или приобретение устоявшихся компаний. Эти фонды обычно блокируют деньги инвесторов на годы - иногда десятилетия или даже дольше - до получения прибыли, если она вообще появится.
Приверженцы утверждают, что значительная часть сегодняшнего экономического роста происходит на частных рынках, а не на публичных. Они говорят, что сегодня меньше компаний торгуются публично, что ограничивает риски для обычных инвесторов (4). Некоторые управляющие активами, включая BlackRock, оценивают, что добавление частных активов может увеличить долгосрочные доходы примерно на 0,50% в год, что потенциально может привести к приросту сбережений примерно на 15% за 40-летнюю карьеру (3).
Но критики говорят, что эти цифры не рассказывают всей истории. Частные инвестиционные фонды сложны. Их оценка требует значительной экспертизы в данном активе, а также ресурсов для документального обеспечения в процессе выбора управляющего, считает профессор Уортонской школы Бильге Йылмаз (5). У большинства отдельных накопителей нет таких инструментов, и у многих комитетов по планированию может их не быть.
Читать далее: Среднее чистое состояние американцев удивительно $620,654. Но это почти ничего не значит. Вот число, которое имеет значение (и как поднять его до небес)
Также стоит учитывать юридический аспект. В соответствии с федеральным законом о пенсионном обеспечении работников (ERISA) компании, управляющие планами 401(k), должны действовать как доверенные лица. Это означает, что они обязаны действовать в интересах работников и могут быть судимы, если не соблюдают это (6).
Адвокат Джером Джерри Шлихтер, выигравший более $750 миллионов в связи с чрезмерными комиссиями за 401(k) и выбором инвестиций, говорит, что он следит за тем, как корпоративные исполнители решают, предлагать ли частные инвестиции в своих планах 401(k).
Покупатель, остерегайтесь - Каждая компания должна будет подтвердить и аутентифицировать риск, который несет в себе добавление частных рынков, - сказал Шлихтер в интервью с WealthManagement.com. Вам лучше быть готовым защищать это решение (3).
Понимание рисков инвестирования в частные инвестиции
Частные инвестиции позволяют инвесторам вкладывать средства в фонды, которые покупают, реструктурируют или развивают частные бизнесы. Хотя это может звучать привлекательно, особенно когда это представлено как доступ к тем же видам инвестиций, которые используют богатые институты, эти активы сопряжены с реальными компромиссами.
Вот что должны помнить сберегатели на пенсии:
Большие комиссии: Частные инвестиционные фонды часто берут гораздо больше, чем традиционные индексные фонды. Эти дополнительные расходы могут съедать доходы со временем, особенно в долгосрочных пенсионных счетах.
Ограниченная ликвидность: В отличие от акций или инвестиционных фондов, которые можно продавать ежедневно, инвестиции в частные активы могут блокировать деньги на годы, иногда десятилетия или дольше. Это может создать сложности, если вы меняете работу, нужно перебалансировать портфель или приближаетесь к пенсии.
Меньше прозрачности: Публичные компании должны регулярно раскрывать финансовую информацию. Частные компании сталкиваются с меньшими требованиями к отчетности, что может затруднить инвесторам понимание их риска.
Гарантированная производительность: Хотя некоторые частные фонды показали хорошие результаты, эксперты предупреждают, что успех часто зависит от доступа к финансовым менеджерам, что у обычных участников 401(k) может не быть (2).
Реальность заключается в том, что больше выборов не обязательно означает лучшие результаты. Если частные инвестиции становятся вариантом в вашем 401(k), убедитесь, что понимаете комиссии, риски и насколько долго ваши деньги могут быть заблокированы, прежде чем решите, принадлежат ли они к вашему плану пенсии.
Вам также может понравиться
Имеете 50 лет и ничего не накоплено на пенсию? Большинство людей не понимают, что они только начинают свои самые прибыльные десятилетия. Вот 6 способов быстро наверстать упущенное
Vanguard раскрывает, что может произойти с акциями США, и это бьет тревогу для пенсионеров. Вот почему и что можно сделать
У Роберта Кийосаки серьезное предупреждение для бумеров. Многие могут быть обанкрочены и оказаться бездомными по всей стране. Как защитить себя сейчас
Не миллионеры теперь могут вложиться в этот $1 млрд частный фонд недвижимости всего за $10. Вот как начать в минуты
Присоединяйтесь к 250 000+ читателям и получайте лучшие истории и эксклюзивные интервью Moneywise первыми - ясные исследования, подготовленные и доставленные еженедельно. Подписывайтесь сейчас.
Источники статьи
Мы полагаемся только на проверенные и достоверные источники и сторонние отчеты. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими редакционными этикой и принципами.
Белый дом (1); Киплингер (2); Управление богатством (3); CNN (4); Знания Уортон (5); Министерство труда (6)
Этот материал предоставляется исключительно в информационных целях и не должен рассматриваться как совет. Он предоставляется без каких-либо гарантий.
