ФТСЕ 100 вырос на 25 пунктов до уровня 10 712
Ценные металлы пользуются спросом при новой неопределенности тарифов
Johnson Matthey снижает цену утилизации катализаторов
15:55: Уолл-стрит открывается вниз
Американские акции открылись в минусе, как и ожидалось.
Доу Джонс находится впереди общего снижения, упав на 0,8%, а S&P 500 упал на 0,4%, а Nasdaq — на 0,5%.
Наибольшее снижение среди акций Доу Джонса показали Salesforce.com, снизившийся на 4,3%, Nike, потерявший 3,1%, затем American Express, Microsoft и Amazon, все упали более чем на 2%.
При звонке биржевого колокола на Уолл-стрит FTSE получил значительный импульс, поднявшись с прироста в 23 пункта почти до 50, прежде чем это снова ослабло.
14:34: Дж.П.Морган говорит, что FTSE и другие иностранные акции могут продолжить рост
Мы всё ещё находимся в «идеальной» рыночной ситуации, согласно стратегам J.P.Morgan, которые считают, что иностранные акции могут продолжать превосходить рынок в ближайшие месяцы.
Несмотря на наращивание военного присутствия США вокруг Ирана и пересмотр тарифов Трампом, банк утверждает, что сочетание роста и инфляции остаётся благоприятным для рынка акций в конце второго месяца года.
Доходы остаются стабильными, данные об активности хорошие, инфляция снижается, а доходности долгосрочных облигаций снижаются. Фед-фьючерсы указывают на возможность смягчения денежно-кредитной политики несмотря на рекордные показатели ISM и впечатляющий прирост занятости.
«Сильная ралли акций может привести к снижению рисков», — говорят аналитики банка, то есть коррекциям, особенно если появится неблагоприятная геополитическая новость, например эскалация конфликта с Ираном или последние новости о тарифах, но мы считаем, что эти события будут недолговечными и их следует рассматривать как возможности для покупки.
J.P.Morgan видит лидерство, то есть какие акции определяют общую динамику рынка, расширяющимся от семи крупнейших технологических гигантов, которые «застопорились», несмотря на сильные доходы, в пользу небольших компаний, «ценных» акций и международных (то есть иностранных) акций.
Если технологические гиганты не вернут себе лидирующие позиции, американские индексы могут столкнуться с трудностями в лидерстве.
«После многих лет отставания международные рынки превзошли американские на 12% в 2025 году и сейчас снова опережают их на 8% в начале 2026 года».
«Мы думаем, что этот успех оправдан и продолжится, учитывая экстремальную позицию, повышенную концентрацию Mag-7 и значительную разницу в оценке», — добавляет банк.
«Если Mag-7 не вернётся к лидерству, маловероятно, что американские акции смогут сделать это тоже».
12:49: Результаты Rolls Royce приближаются
Rolls-Royce представит полные годовые результаты на этой неделе, его акции выросли более чем на 100% за последний год и более чем на 1000% за последние пять лет.
Интересный вопрос заключается в том, что компания собирается делать с целями, которые уже оставили позади инвесторы, по мнению RBC Capital Markets.
Аналитики банка утверждают, что консенсус-продажи уже ожидают, что Rolls достигнет своего целевого показателя EBITDA 2028 года в размере 3,6–3,9 млрд долларов уже в этом году, а целевой показатель свободного денежного потока 4,2–4,5 млрд долларов ожидается в 2027 году.
Консенсус составляет примерно 20% выше целевого показателя EBITDA и около 10% выше по свободному денежному потоку.
Цели были установлены только в феврале 2025 года и фактически устарели до того, как Rolls смогла отпраздновать их достижение.
12:09: ФТСЕ позитивен, фьючерсы США негативны
ФТСЕ 100 теперь медленно растёт и вновь вернулся на уровень 10 700.
JD Sports, драгоценные металлы и медные шахтеры, плюс китайские названия вроде Burberry и Standard Chartered возглавляют список лидеров.
На континенте Европа также кажется более позитивной в целом, хотя немецкий DAX является единственным основным индексом, который всё еще падает.
Фьючерсы американских акций также отрицательны, с Nasdaq, указывающим на падение на 0,6%, S&P 500 фьючерсы на 0,4% ниже и фьючерсы Dow Jones на 0,3% ниже.
Возвращение к продаже Америки?
«Реакция рынка пока смешанная», — говорит аналитик рынков Кэтилин Брукс, добавляя, что снижение фьючерсов США указывает на то, что новые тарифы «подогревают торговлю продажей американской продукции», и мы можем увидеть дальнейшую европейскую доминирование над американскими акциями в ближайшие недели. Это происходит после того, как европейские акции легко опередили свои американские аналоги на прошлой неделе.
Ранний спад доллара далеко не катастрофический, но «стоит внимательно следить за этим, и настроение риска может измениться по мере появления дополнительных подробностей о тарифах и способах их реализации в течение этой недели», — сказала она.
«По мере приближения последней торговой недели месяца американские индексы отстают от своих европейских аналогов после тяжёлого месяца, характеризующегося широким распродажей американских акций из-за опасений относительно последних инструментов искусственного интеллекта.
«Индекс Nasdaq всё ещё в минусе за весь год, поскольку американский технологический индекс является главным глобальным аутсайдером».
Для Nasdaq это повторение событий 2025 года, когда индекс показал худшие стартовые результаты за два десятилетия, но быстро восстановился. Также вспомните 2022 год, когда индекс резко упал и потерял 33% за полный год, значительно уступив S&P 500 и другим европейским индексам, но затем резко восстановился в последующие два года.
В предстоящие дни экономические данные включают заказы на производство и индекс промышленного производства Федерального резервного банка Далласа.
11:06: Риски нефти и энергетики высоки
Акции BP выросли на 0,9%, а Shell — на 0,2%, при этом фьючерсы на нефть Brent упали на 0,7% до 71,25 долларов за баррель, превысив неделю назад отметку в 72 доллара впервые с июля прошлого года.
Аналитик UBS Джошуа Стоун отмечает, что энергетические рынки несут повышенный риск премий инвесторов, готовящихся к возможным военным действиям США против Ирана.
Он ссылается на сообщения о том, что президент Трамп рассматривает первоначальные военные действия, отмечая риски перебоев в районе Ормузского пролива, через который проходит около 20% мирового нефтяного и газового экспорта.
Однако он предупреждает, что геополитически обусловленные скачки цен обычно кратковременны, особенно без длительного ущерба для поставок.
В краткосрочной перспективе аналитик и его коллеги предпочитают производителей с хорошей добычной базой (например, Equinor), подчеркивая, что цены могут так же быстро падать, как и расти, поэтому они продолжают предпочитать компании с сильным структурным ростом (TotalEnergies, Eni и Galp являются предпочтительными именами для добавления на любые скидки).
10:12: Движущие силы
Некоторые движущие силы.
Empyrean Energy подскочил более чем на 20% после объявления о заключении окончательных документов для урегулирования исторических задолженностей по индонезийскому проекту Мако, активировав ранее объявленную схему передачи прав собственности.
Smiths News упала на 5% после получения уведомления от Регулятора пенсионных фондов о предупреждении относительно схемы пенсионного фонда Tuffnells Parcel Express, повышая вероятность предъявления финансовых требований к компании.
Helix Exploration подскочила на 5% в утренних торгах, возвращаясь к недавним максимумам, после объявления о начале добычи гелия на своём проекте Рудард в северной Монтане, заявив, что это делает её первым производителем гелия в штате.
Tomco Energy упала на 35% из-за ожидаемого нового разбавления капитала после объявления о возобновлении партнёрства для продвижения возможностей разработки нефтяных песков в бассейне Юта Уинта.
9:50: Более глубокий анализ тарифов
Новые тарифы США «всего лишь дымовая завеса для других вариантов», говорят аналитики ING Карстен Брёзски и Джеймс Найтли.
«Учитывая, что новые тарифы также могут быть оспорены в суде, они могут просто служить мерой для приобретения некоторого времени для другого варианта тарифа: раздел 301 Закона 1974 года.
«Раздел 301 касается несправедливых торговых практик или нарушений торговых соглашений, но требует более тщательного расследования».
Билингвальные соглашения, заключённые с несколькими странами, такими как Великобритания и Япония, «не напрямую затронуты решением Верховного суда».
«Однако некоторые сделки, такие как те, которые были заключены со Швейцарией или Индией, явно ссылались на чрезвычайные тарифы, поскольку новые ставки тарифов были сформулированы как сокращение от этих чрезвычайных уровней. Поскольку ссылка на справочные тарифы исчезла, эти сделки, возможно, придётся пересмотреть», — сказали они.
В случае американо-европейской торговой сделки «ситуация даже сложнее», добавляют они.
«Европейский парламент приостановил одобрение обязательств ЕС по соглашению, когда конфликт с Гренландией обострился. Теперь неясно, будет ли Парламент настаивать на полном пересмотре этого соглашения».
«Тем не менее, администрация США, вероятно, будет полагаться на секторальные тарифы и меры раздела 301, чтобы заставить Европу вернуться за стол переговоров».
Макроэкономический прогноз США практически не изменился, полагают аналитики, с растущими ценами импорта и последним показателем базовой потребительской инфляции в 1,1%, свидетельствующим о том, что корпоративная Америка несёт основную тяжесть расходов на тарифы.
9:14: ФТСЕ 100 стабилизируется
ФТСЕ 100 почти вернулся к нулю, потеряв менее одного пункта.
На континенте ситуация смешанная, с DAX в Франкфурте упавшим на 0,4%, в Париже CAC 40 почти не изменился, тогда как эталонные индикаторы в Милане и Мадриде выросли на 0,7%.
Евростокс 600 упал на 0,1%.
Рынки рассматривают глобальный торговый ландшафт, который представляет собой «несуразицу, вызывающую гораздо больше вопросов, чем ответов», по словам аналитика Ричарда Хантера из Interactive Investor.
Но он говорит, что путаница «может возродить торговлю продажей американской продукции», с фьючерсами Уолл-стрит, указывающими на снижение.
«Первоначальная реакция рынка была положительной, поднимая таких игроков, как Amazon и Home Depot, которые теоретически могли бы выиграть от возврата тарифов. Однако по мере разворачивания событий выходные выходные настроения сменились, и текущая тенденция предполагает, что основные индексы отменят любой такой прирост, когда торговля возобновится позже».
Будут обсуждаться вопросы торговли искусственным интеллектом на этой неделе, поскольку NVIDIA сообщает о доходах, а сегодня крайний срок для Paramount представить лучший и окончательный предложение для Warner Bros Discovery, потенциально сорвав сделку Netflix по приобретению за $83 миллиарда.
8:41: Фрезнильо возглавляет рост драгметаллических шахтёров
Золотодобывающие и серебряные шахтеры входят в число лучших победителей, благодаря росту цен на драгоценные металлы на фоне новой неопределённости тарифов.
Акции Fresnillo выросли на 3,3%, а Endeavour Mining — на 3,1% на FTSE 100, в то время как среди средних компаний Hochschild Mining выросла на 3%, Pan African Resources — на 2,2%.
Цена золота достигла трёхмесячного максимума выше 5170 долларов за унцию во время утренней торговли, но затем вернулась к уровню 5125 долларов.
Серебро выросло на 1,7% до 86 долларов за унцию, приблизившись к уровню 88 долларов, ставшим двухнедельным максимумом.
Цены на медь выросли ночью, но утром на европейском рынке упали, однако Antofagasta выросла на 1,4%, Glencore и Anglo American также поднялись.
8:15: ФТСЕ 100 начинает неделю с небольшого падения, JMAT сильно теряет
ФТСЕ 100 открылся на 16 пунктов ниже, всего чуть ниже отметки 10 671.
Лидируют в снижении различные компании, включая Whitbread, ICG, Mondi, LSEG, DCC, Polar Capital Tech Trust и BAE Systems.
На вершине восходящих трендов стоит JD Sports после объявления о новом обратном выкупе акций на сумму 200 миллионов фунтов стерлингов.
На FTSE 250 Johnson Matthey занимает первое место среди падающих акций, потеряв 12,7% после снижения цены и выплаты дивидендов за продажу крупного подразделения по утилизации катализаторов, которое было объявлено в прошлом году.
7:51: Johnson Matthey сокращает цену продажи катализатора
В корпоративных новостях Johnson Matthey сократила цену, по которой продаёт своё подразделение Catalyst Technologies (CT) компании Honeywell и согласилась продлить сроки завершения сделки, планируя вернуть около 1 миллиарда акционерам вместо ранее запланированных 1,4 миллиарда.
Химический гигант заявил, что цена была снижена, чтобы отразить отсрочку ключевых лицензионных проектов и снижение рентабельности от поставки катализаторов из-за описанной им сложной рыночной среды.
Таким образом, согласованная стоимость бизнеса установлена на уровне 1,325 миллиарда долларов на основе чистого баланса и долгов, что ниже прежнего уровня в 1,8 миллиарда долларов, установленного при заключении сделки в мае прошлого года.
7:27: Анализ тарифов
Новое тарифное положение оставляет значительное количество неопределённостей, даже если изначально рынки приветствовали воспринимаемую ясность «лишь» 10%-го тарифа в пятницу, говорит Джим Райд, макро-стратег Deutsche Bank.
Новый 15%-й тариф, введённый в рамках раздела 122, может оставаться в силе только в течение 150 дней, напоминает он, следовательно, Конгрессу потребуется утвердить его продление к концу июля.
«Это поднимает ключевой политический вопрос: готовы ли несколько республиканцев в каждой палате Конгресса воздержаться от поддержки возможного повышения налога на потребителей всего за три с половиной месяца до промежуточных выборов?»
«В этот момент администрации предстоит бинарный выбор: попытаться добиться продления или позволить тарифу истечь. Последнее, похоже, наиболее вероятный исход».
Белый дом мог бы переключиться на другие юридические полномочия для восстановления более устойчивого режима тарифов, считает Райд, говоря, что подготовительная работа для таких шагов, скорее всего, уже завершена и они также уязвимы для юридических вызовов.
В субботу представитель торгового представителя США Джейми Грир сообщил вчера, что торговые соглашения, уже заключённые с другими странами, останутся в силе.
«Интересно посмотреть, помогут ли гарантии Гира успокоить тех, кто уже заключил договоры», — сказал Райд.
Сегодня проводится экстренное заседание комитета Европейского парламента по торговле, председатель Бернд Ланге сказал: «Никто больше не может понять ничего, только нескончаемые вопросы и растущая неопределённость для ЕС и других торговых партнёров США».
7:20: ФТСЕ 100 готовится начать неделю с небольшим спадом
ФТСЕ 100 ожидает начала недели с понижением, поскольку трейдеры размышляют о быстро меняющейся ситуации с тарифами США и падении числа вакансий в Великобритании.
Лондонский индекс голубых фишек был назван на 13 пунктов ниже после прибавки более 240 пунктов за прошедшую неделю, завершившуюся на отметке 10 686,89.
Биржи Уолл-стрит также закрылись на подъёме после решения Верховного суда США о признании незаконными широких тарифов Дональда Трампа.
Администрация немедленно отреагировала планами ввести 10%-ный глобальный тариф в соответствии с новыми правилами, увеличив его до 15% в субботу, максимально допустимый тариф, который может быть наложен в рамках полномочий раздела 122, действие которых истекает в середине июля.
Министерство коммерции Китая призвало США отменить тарифы, утверждая, что они «не выгодны ни одной стороне» и «конфликт вреден».
Вернувшись в Великобританию, число объявлений о вакансиях упало на 3% в прошлом месяце до самого низкого уровня с 2021 года, согласно сайту по трудоустройству Adzuna, впервые опустившись ниже 700 тысяч за последние пять лет.
Азиатские рынки сегодня утром демонстрируют смешанную картину, с японским Nikkei и Шанхайским композитным индексом, оба упавшие более чем на 1%, в то время как гонконгский Hang Seng взлетел на 2,2%, а индекс Sensex Индии поднялся на 0,4%.
