Находите выигрышные акции в любом цикле рынка. Присоединяйтесь к 7 миллионам инвесторов, использующих идеи инвестирования Simply Wall St бесплатно.
Если вы задаетесь вопросом, привлекательно ли сегодня ценится акция Delta Air Lines, этот статья разъяснит, что текущая рыночная цена может подразумевать оценку ее стоимости.
Delta недавно закрылась на уровне 66.88 долларов США, с доходностью 10.1% за 1 год и 81.7% за 3 года. За последние 7 дней акции снизились на 3.1%, за последние 30 дней - на 1.6%, а с начала года упали на 3.2%.
Последние заголовки о крупных авиакомпаниях США, включая Delta, сосредоточены на текущих корректировках ёмкости, операционной надежности и широком давлении на стоимость в отрасли. Эти факторы помогают понять, как инвесторы видят сектор. В то же время обсуждение тенденций спроса на путешествия и силы баланса авиакомпании остаются в центре внимания, что дает больше контекста для движения акций Delta.
Simply Wall St в настоящее время присваивает Delta Air Lines оценку стоимости 6 из 6. Затем мы разберем стандартные методы оценки за этой оценкой, прежде чем завершить другим способом мыслить о том, что справедливая стоимость может означать для вас как инвестора.
Узнайте, почему доходность Delta Air Lines за последний год в 10.1% отстает от своих конкурентов.
Подход 1: Анализ денежных потоков с дисконтированием (DCF) Delta Air Lines
Модель денежных потоков с дисконтированием (DCF) прогнозирует будущие денежные потоки компании и затем дисконтирует их к текущим деньгам, чтобы оценить, сколько может стоить весь бизнес прямо сейчас.
Для Delta Air Lines Simply Wall St использует 2-этапную модель свободного денежного потока к собственному капиталу на основе прогнозов денежного потока. Последний двенадцатимесячный свободный денежный поток составляет около 3.16 млрд долларов. Прогнозы аналитиков и последующие экстраполяции Simply Wall St указывают на прогнозный свободный денежный поток в размере 4.98 млрд долларов к 2029 году, с полным набором ежегодных прогнозов до 2035 года, используемых в модели.
Когда эти прогнозируемые денежные потоки дисконтируются, модель приходит к оценочной внутренней стоимости в размере 126.93 доллара за акцию. По сравнению с текущей ценой акции в 66.88 долларов, вывод DCF показывает, что акция недооценена на 47.3% по этой модели.
Это одна модель и в значительной степени зависит от долгосрочных предположений о денежных потоках. По этим данным текущая цена Delta значительно ниже оценки DCF.
Результат: НЕДООЦЕНЕНА
Наш анализ денежных потоков с дисконтированием (DCF) предполагает, что Delta Air Lines недооценена на 47.3%. Отслеживайте это в своем списке отслеживания или портфеле, или откройте для себя еще 56 качественных недооцененных акций.
Перейдите в раздел Оценка нашего отчета о компании для более подробной информации о том, как мы приходим к этой справедливой стоимости для Delta Air Lines.
Подход 2: Цена акций Delta Air Lines vs Прибыль
Для прибыльной компании, такой как Delta, коэффициент P/E является полезным краткосрочным показателем того, сколько инвесторы в настоящее время платят за каждый доллар прибыли. Он прямо связывает цену акции с чистым доходом, на который многие инвесторы сначала обращают внимание.
Что считается нормальным или справедливым коэффициентом P/E, обычно отражает две вещи: как быстро ожидается рост прибыли и как воспринимается рискованность этой прибыли. Более высокий ожидаемый рост или более низкая воспринимаемая рискованность могут поддерживать более высокий P/E, в то время как медленный рост или более высокий риск обычно обосновывают более низкий P/E.
Delta в настоящее время торгуется с P/E в размере 8.68x. Это ниже среднего значения отрасли авиакомпаний в 10.12x и значительно ниже среднего значения широкой группы сверстников в 38.17x. Simply Wall St также рассчитывает собственное Справедливое отношение для Delta в размере 15.89x, которое является уровнем P/E, на котором она могла бы торговаться, учитывая такие факторы, как ее прибыльный профиль, отрасль, маржинальность прибыли, капитализация и характеристики риска.
Это Справедливое отношение может быть более информативным, чем простое сравнение с отраслью или сверстниками, потому что оно включает компаний-специфические факторы, а не рассматривает все авиакомпании или сверстников как идентичных. Поскольку фактический P/E Delta в размере 8.68x ниже Справедливого отношения в 15.89x, этот подход указывает на то, что акции недооценены по прибыли.
Результат: НЕДООЦЕНЕНА
Коэффициенты P/E рассказывают одну историю, но что, если реальная возможность заключается в другом? Начните инвестировать в наследия, а не в руководителей. Откройте для себя наши 22 лучших компании, возглавляемых основателями.
Улучшите свое принятие решений: Выберите свою нравственную линию Delta Air Lines
Ранее мы упомянули, что есть еще лучший способ понять оценку, поэтому представляем вам Рассказы. Это просто ваш рассказ о компании, связанный с числами, такими как справедливая стоимость, будущий доход, прибыль и маржи, затем прямо связанный с финансовым прогнозом и справедливой стоимостью, которую вы можете сравнить с текущей ценой акций, чтобы помочь вам решить, покупать, удерживать или продавать.
На странице сообщества Simply Wall St Рассказы - это доступный инструмент, используемый миллионами инвесторов. Они автоматически обновляются при добавлении новой информации, такой как новости, прогнозы или прибыли, поэтому ваш рассказ и оценка остаются согласованными с последними данными.
Для Delta Air Lines, например, один рассказ инвестора в настоящее время указывает на справедливую стоимость около 49 долларов за акцию. Другой указывает примерно на 81 доллар за акцию, а другие находятся между примерно 63 и 66 долларами. Это показывает, как разные взгляды на будущий рост, маржинальность и соответствующие коэффициенты P/E переводятся в разные справедливые стоимости, которые вы можете взвесить по отношению к текущей цене.
Однако для Delta Air Lines мы сделаем все очень просто для вас, представив предварительные просмотры двух ведущих Рассказов Delta Air Lines:
Бычий сценарий Delta Air Lines
Справедливая стоимость в этом бычьем сценарии: 81.29 доллара за акцию
Предполагаемый разрыв в ценообразовании: текущая цена примерно на 17.7% ниже этой справедливой оценки
Предположение о росте доходов: 4.75% в год
Аналитики в этом сценарии видят нулевую ёмкость, способствующую защите марж, с большим акцентом на премиум, лояльность и международный доход, плюс 10-летнее соглашение UPS MRO, добавляющее еще один источник доходов.
История строится на росте доходов до 68.4 млрд долларов и прибыли в размере 4.6 млрд долларов примерно к 2028 году, с P/E, возможно, возрастающим до 12.3x до 12.8x по сравнению с более низким множителем сегодня.
Как риски выделены более мягкий спрос на главную кабину, давление со стороны низкозатратных конкурентов, потенциальные тарифы на воздушные суда и все еще осторожный рынок корпоративных поездок.
Медвежий сценарий Delta Air Lines
Справедливая стоимость в этом медвежьем сценарии: 63.21 доллара за акцию
Предполагаемый разрыв в ценообразовании: текущая цена примерно на 5.8% выше этой справедливой оценки
Предположение о росте доходов: 3.5% в год
Этот автор сосредотачивается на сильной юнит-экономике Delta и прибыльности на пассажирский миля, но утверждает, что большая часть хороших новостей уже отражена в цене акций.
Оценка справедливой стоимости опирается на более осторожные предположения, включая более низкий рост выручки, будущий P/E от 10x до 11x и опасения о тонкой перспективе роста отсюда.
Основные риски выделяются в растянутом балансе, который может быть подвержен ударам, а также в тарифной политике и слабых экономических условиях, которые могут повлиять на спрос на путешествия, особенно на важных трансатлантических маршрутах.
Эти два сценария показывают, как один и тот же набор фактов может поддерживать очень различные оценки справедливой стоимости. Если вы хотите увидеть полное обоснование, включая подробные прогнозы и логику оценки, вы можете использовать их как отправную точку, сравнить предположения с вашими собственными и решить, какой сценарий ближе к вашему видению Delta Air Lines.
Хотите узнать, как числа становятся историями, формирующими рынки? Исследуйте сообщественные повествования
Думаете, что у Delta Air Lines есть еще что рассказать? Загляните в наше сообщество, чтобы узнать, что говорят другие!
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методику, и наши статьи не предназначены для финансовых советов. Она не является рекомендацией к покупке или продаже акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ на основе фундаментальных данных, ориентированный на долгосрочную перспективу. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые анонсы компании или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в акциях, упомянутых в статье.
Компании, обсуждаемые в этой статье, включают DAL.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае напишите на editorial-team@simplywallst.com
