"КИТ Финанс Брокер" рекомендует "покупать" акции МКПАО "Яндекс" с прогнозной стоимостью на уровне 6000 рублей за штуку на горизонте 2026 года, что предполагает потенциал роста на 25%, сообщается в материале аналитиков инвестиционной компании.
"Темпы роста выручки компании закономерно замедляются по мере масштабирования бизнеса - удерживать 30%+ при базе свыше 1 трлн рублей невозможно бесконечно. Тем не менее результаты 2025 года остаются впечатляющими", - отмечают эксперты.
Акции "Яндекса" торгуются с форвардным EV/EBITDA 2026 на уровне 5,5x - заметно ниже средних значений последних лет, указывают они.
"Теоретически возврат к этой средней на базе гайденса EBITDA 2026 (350 млрд руб.) давал бы целевую цену порядка 7000 рублей (+46% к текущим уровням). Однако мы считаем такой сценарий преждевременным для горизонта 2026 года, - пишут аналитики. - Переоценка до исторических средних требует одновременного выполнения ряда условий - устойчивого снижения ключевой ставки ЦБ, улучшения геополитического фона и сохранения темпов роста EBITDA. Пока все три условия не подтверждены, закладывать расширение мультипликатора до 8,0x преждевременно".
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
