3 акции нефтяных компаний для смягчения колебаний цен на WTI
Топ-менеджмент Black Stone Minerals (NYSE: BSM) подчеркнул новые соглашения о разработке, расширение долгосрочных обязательств по бурению в районе Шелби Траф и зоны расширения Хейнсвилл, а также планируемое увеличение производства до 2026 года во время телефонной конференции партнерства за четвертый квартал и полный год 2025 года.
Управление указывает на значительные коммерческие достижения в 2025 году
Совладелец и президент Фаулер Картер заявил, что партнерство отлично справилось с 2025 годом, несмотря на сложности с производством и ценами на нефть, и подчеркнул коммерческий прогресс, направленный на поддержку будущих объемов. Компания заключила соглашения о разработке с Revenant Energy и Katouris Energy, которые, по словам управления, охватывают примерно 500 000 бруттонн земли, выведенных на разработку.
Золото и серебро сдали позиции. Вот почему бычий сценарий остается актуальным
3 акции с высоким дивидендным доходом, о которых, вероятно, вы не знали
По этим соглашениям ожидается, что минимальные обязательства по бурению будут увеличиваться до 37 бруттонн в год к 2031 году, сообщило управление. Фаулер Картер добавил, что включая Aethon, общее количество программ составляет 50 бруттонн за тот же период.
Недавно Aethon запустил несколько новых скважин в районе Шелби Траф примерно на 25-30 млн куб футов в день, по словам управления, и еще пять скважин должны быть запущены в первом квартале. Управление также сообщило, что в течение 2026 года планируется бурить еще 18 скважин.
2026 год ожидается переломным, с увеличением производства на протяжении года
Исполнительный директор и президент Тейлор ДеВальч заявил, что партнерство завершило 2025 год и начало 2026 года примерно на уровне 32 000 баррелей нефтяного эквивалента в день и ожидает существенного роста производства в течение 2026 года. Хотя общее руководство по производству было описано как примерно стабильное по сравнению с годом назад, ДеВальч сказал, что компания ожидает устойчивого роста с четвертого квартала 2025 года до четвертого квартала 2026 года.
В ответ на вопрос аналитика о каденции, ДеВальч сказал, что он ожидает, что производство начнется примерно с уровня на конец 2025 года и увеличится по мере того, как год будет продолжаться, с некоторым первоначальным вкладом от скважин, связанных с Aethon, и увеличением активности позже в году.
Управление также озвучило ожидания относительно деятельности оператора в 2026 году. Фаулер Картер сказал, что ожидается, что Revenant начнет бурить более своих минимальных шести скважин, а Katouris планирует пробурить свои первые скважины, включая пилотную скважину.
Возможности расширения Хейнсвилла, упомянутый Намеренное письмо о намерениях и обновление программы приобретений
Исполнители сказали, что компания работает над созданием дополнительных возможностей в районе расширения Хейнсвилла, с подтверждением подземного анализа в поддержку потенциального расширения Шелби Траф и бассейна Хейнсвилл в сторону Западного Хейнсвилла.
Фаулер Картер также сказал, что Black Stone Minerals заключил намеренное письмо о намерениях с авторитетным оператором с опытом работы в Хейнсвилл, касающееся значительного объема земельных участков в регионе побережья Мексиканского залива за пределами недавних акцентов компании.
О приобретениях Фаулер Картер сказал, что программа, запущенная в 2023 году, инвестировала около $240 млн в добавление минеральных и доходных участков по всей зоне расширения Шелби Траф и Хейнсвилла, описав приобретения как приращиваемые.
Квартальные результаты: производство снижено последовательно; дивиденды подтверждены
Финансовый директор Крис Боннер сказал, что среднесуточное производство минеральных и доходных участков в четвертом квартале составило 30 900 баррелей нефтяного эквивалента в день, что на 11% ниже, чем в предыдущем квартале, в то время как общее производство составило 32 100 баррелей нефтяного эквивалента в день. Он добавил, что партнерство завершило 2025 год в верхней части своего обновленного руководства, отметив, что предыдущее обновление отражало более низкую активность бурения, направленную на природный газ, и уровни объемов в районе Шелби Траф за последние несколько лет.
Для четвертого квартала Боннер сообщил:
Чистая прибыль в размере $72,2 млн
Откорректированный показатель EBITDA в размере $76,7 млн
Нефть и конденсат составили 51% от доходов от нефти и газа
Дивиденды объявлены в размере $0,30 за единицу за квартал (или $1,20 годовыми)
Денежный поток, доступный к выплате в размере $66,8 млн, что составляет покрытие 1,05 раза
В ходе вопросов и ответов управление заявило, что уверено в возможности продолжать финансирование ежеквартального обновления в размере $0,30 на основе минимальных обязательств по бурению и текущей деятельности, и Боннер добавил, что партнерство имеет крепкие хедж-контракты на природный газ на протяжении года.
Сейсморазведка: необычный шаг для партнерства, с расходами в основном в 2026 году
Боннер сказал, что партнерство находится в процессе проведения двух крупных 3D-сейсморазведок в районе Шелби Траф и зоны расширения Хейнсвилла, охватывающих примерно 360 000 бруттонн земли. Он признал, что инициирование и финансирование таких сейсморазведок не типично для Black Stone Minerals, но управление считает, что это поможет контролировать время, темп и фокус данных для поддержки развития в рамках заключенных соглашений.
Боннер сказал, что большая часть оставшихся затрат ожидается в 2026 году, а завершение запланировано на начало 2027 года. Он также сказал, что сейсморазведки подлежат частичному возмещению, отчетные расходы отражают долю Black Stone Minerals и партнерство сохраняет полную собственность над данными. Управление сказало, что собственные данные могут быть лицензированы промышленности со временем, что создает возможность для дополнительных доходов.
В ходе вопросов и ответов компания сказала, что прогноз расходов на исследования в основном сейсмические (около 90%+), ожидается больше расходов, когда съемка состоится в середине года, и не предвидится дополнительных значительных сейсмических расходов в этой зоне развития помимо двух съемок.
Боннер также отметил, что компания обновила презентацию откорректированного показателя EBITDA и денежного потока, доступного к выплате, чтобы исключить расходы на приобретение сейсмических данных, сказав, что такой подход лучше отражает видение управления по инвестициям.
Управление завершило конференцию, подчеркнув оптимизм по поводу роста спроса на природный газ, связанного с СПГ и производством электроэнергии, и сказало, что близость партнерства к центрам спроса на побережье Мексиканского залива позволяет ему получить выгоду от увеличения потребности в газе в ближайшие годы.
О Black Stone Minerals (NYSE: BSM)
Black Stone Minerals L.P. (NYSE: BSM) - публично торгуемое ограниченное партнерство, которое приобретает и управляет минеральными правами на нефть и природный газ и производит доходы от долей в добыче по всей территории США. Бизнес-модель компании основывается на владении долей в подземных минеральных участках, что позволяет ей получать доход от роялти от производства углеводородов без подвержения капиталовложений или операционных рисков, связанных с исследованиями и разработкой.
Основанная в 1876 году и имеющая штаб-квартиру в Хьюстоне, Техас, Black Stone Minerals создала диверсифицированный портфель, охватывающий ключевые регионы США.
Статья "Основные моменты телефонной конференции Black Stone Minerals за четвертый квартал" была изначально опубликована на MarketBeat.
