"Т-Инвестиции" повысили прогнозную стоимость акций с 6000 до 6250 рублей за штуку, сообщается в обзоре брокера. Рекомендация "покупать" для этих бумаг была подтверждена.
Как отмечают аналитики, результаты "Яндекса" за четвертый квартал и полный финансовый 2025 год оказались чуть выше консенсуса рынка и собственных прогнозов.
"Компании удалось немного превзойти свои цели и по выручке, и по рентабельности. Замедление роста в сегменте поисковых сервисов и ИИ на фоне текущих сложностей на рекламном рынке было компенсировано высокими темпами роста в других областях. В сложных макроэкономических условиях компания продолжает фокусироваться на операционной эффективности, в частности в райдтехе и e-com. Поэтому рентабельность скорректированной EBITDA растет даже на фоне инвестиций в новые бизнес-сегменты", - пишут анвалитики "Т-Инвестиций".
По итогам 2026 года менеджмент "Яндекса" ждет, что выручка увеличится на 20%, а скорректированная EBITDA составит 350 млрд рублей (+25%). Как полагают аналитики, ожидания компании выглядят скромно.
"Компания консервативно подошла к прогнозам роста выручки, учитывая все еще сложную макроэкономическую конъюнктуру. Одновременно с этим мы видим, что рентабельность по скорректированной EBITDA должна вырасти всего на 1 п.п. Это говорит о том, что компания продолжит активно вкладываться в новые бизнес-направления", - считают эксперты.
Текущая стоимость акций "Яндекса" составляет порядка 4807,5 рубля за штуку.
