Питер Тиль - легендарный бизнесмен и инвестор из Силиконовой долины. В свои ранние дни он проявлял предпринимательский дух - совместно с Илоном Маском основал электронную коммерцию PayPal.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наш аналитический отдел только что раскрыл, что, по их мнению, является 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Смотрите акции
Заработав состояние после ухода из PayPal, Тиль сочетал свой опыт в стартапах с инвестициями. Биллионер стал первым внешним инвестором в Facebook (теперь Meta Platforms) и также помог основать дарлинг аналитики данных Palantir Technologies.
С таким резюме, я думаю, можно сказать, что Тиль понимает, как зарабатывать деньги в сфере технологий. Поэтому инвесторы могут обратить внимание на то, что недавние документы, представленные Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), показали, что успешный венчурный капиталист с фондом Thiel Macro вывел свой полный акционерный портфель - в котором особенно присутствовали акции искусственного интеллекта (AI).
Давайте рассмотрим, что могло послужить причиной таких действий, и оценим, следует ли умным инвесторам следовать примеру Тиля.
Тиль продает акции, как будто завтра не наступит
В течение третьего квартала Thiel Macro вышел из позиций в Nvidia (NASDAQ: NVDA) и Vistra, сократив также экспозицию к Tesla (NASDAQ: TSLA). Фонд также начал позиции в Microsoft (NASDAQ: MSFT) и Apple (NASDAQ: AAPL).
Однако в четвертом квартале фонд Тиля продал все - ликвидировав все три оставшиеся акционерные позиции и перейдя в наличные. Существует ряд факторов, которые могли повлиять на его расчеты. Широкие макроэкономические неопределенности, вероятно, повлияли на него, но я сосредоточусь на конкретных темах в сфере AI здесь.
За последние кварталы Alphabet, Microsoft, Amazon и Meta Platforms выразили свое желание двигаться в сторону вертикальной интеграции - разработки собственных кастомных AI-чипов в домашних условиях с помощью Broadcom.
Кроме того, некоторые разработчики показали, что дополняют свои существующие кластеры Nvidia GPU альтернативными ускорителями, особенно теми, которые предлагает Advanced Micro Devices. Несмотря на свое текущее лидерство на рынке, умные инвесторы взвешивают влияние, которое растущая конкуренция может оказать на доминирование Nvidia в области центров обработки данных.
У меня есть пара причин для продажи акций Microsoft. Прогресс компании в области AI в значительной степени связан с ее отношениями с OpenAI. В то время как рост пользователей OpenAI остается взрывным, конкурентная среда среди разработчиков генеративных моделей AI интенсифицируется.
Это не значит, что Microsoft не работает также с конкурирующими платформами моделей. Однако я считаю, что восприятие Microsoft сейчас заключается в том, что это однодневка, продавая дополнительные сделки по облачным емкостям, поскольку OpenAI, Anthropic и другие крупные строители языковых моделей (LLM) пытаются опередить друг друга.
Суть здесь заключается в том, что эти компании LLM используют мультиоблачные стратегии. У Microsoft нет эксклюзивности ни с кем; следовательно, влияние Azure на Amazon Web Services или Google Cloud Platform лучше всего ограничено. Это вызывает неопределенность относительно профиля роста компании по сравнению с конкурентами.
Что касается AI, у Apple и Tesla есть что-то общее: Ни одна из компаний не добилась коммерческого прорыва в масштабировании сервиса на базе AI на корпоративном уровне. И Apple Intelligence, и автономные автомобили и гуманоидные роботы Tesla все еще находятся в стадии разработки.
Кроме того, Apple и Tesla продают премиум-товары. Хотя макроэкономическая картина, по-видимому, улучшается, процентные ставки все еще остаются довольно высокими, и следующее монетарное решение Федеральной Резервной системы - это загадка для всех. Вполне возможно, что эта неопределенность отталкивает людей от обновления своих iPhone или совершения покупки нового электромобиля.
Бум AI перешел и на другие отрасли, кроме технологий. Одним из крупнейших выигравших от ускорения AI инфраструктуры является энергетический сектор, в частности компании, занимающиеся ядерной энергетикой.
Thiel Macro первоначально начал позицию в акциях производителя энергии Vistra в первом квартале 2025 года и вышел из нее в третьем квартале. Хотя я не знаю конкретных дат их покупок, акции Vistra прибавили 42% за этот период.
Рост в основном был обусловлен навязчивой идеей, что Vistra - который производит электроэнергию из природного газа, угля, солнечной и ядерной энергии - может выиграть от увеличения интереса гипермасштабов к решениям в области ядерной энергии. Хотя это может осуществиться в какой-то момент, Vistra не является чистым игроком в ядерной энергетике, и покупка акций под влиянием AI была переоценена.
Следует ли вам продавать свои акции сейчас?
Основная тема из вышеприведенного анализа заключается в том, что, по-видимому, Тиль перевел капитал своего хедж-фонда из фондового рынка в период необычно высокой неопределенности.
Между геополитическими напряжениями по всему миру, неясной макроэкономической картиной, дополненной неизвестностью относительно изменений в Федеральной резервной системе или ее политике, а также предстоящими выборами в Конгресс США, заработать деньги на фондовом рынке в ближайшем будущем, вероятно, потребует больше удачи, чем мастерства.
Я думаю, Тиль видит эту дихотомию ясно и выбрал продать акции и накопить наличные на некоторое время. Это не так уж и плохой выбор, честно говоря. Тем не менее, это не обязательно означает, что розничным инвесторам следует поступать так же.
S&P 500 доказал свою устойчивость как инвестиционное средство в долгосрочной перспективе - пережив многочисленные бури в виде рецессий, депрессий, войн, президентских циклов и смены руководства Федеральной резервной системы. Большинство институциональных инвесторов, как Тиль, сочетают долгосрочное мышление с краткосрочной торговлей.
Имея это в виду, индивидуальные долгосрочные инвесторы не должны слишком беспокоиться о том, что сейчас делают хедж-фонды, поскольку их цели могут сильно отличаться от ваших.
Следует ли вам покупать акции Nvidia прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Nvidia, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов купить сейчас, и Nvidia не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут приносить огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $420,864!* Или когда Nvidia попал в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,182,210!*
Теперь стоит отметить, что Общий советник по акциям имеет общую среднюю доходность в 903% - это превосходство над рынком по сравнению с 192% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный с помощью Общего советника по акциям, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному инвесторами для инвесторов.
Смотрите 10 акций
*Доходность советника по акциям на 25 февраля 2026 года.
Адам Спатакко имеет позиции в Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, Palantir Technologies и Tesla. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, Palantir Technologies, PayPal и Tesla. The Motley Fool рекомендует Broadcom и рекомендует следующие варианты: длинные звонки на PayPal на январь 2027 года на $42.50 и короткие звонки на PayPal на март 2026 года на $65. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Палантир Биллионер Питер Тиль Выбросил акции Nvidia, Tesla, Microsoft и Apple. Какие акции он владеет в 2026 году? был изначально опубликован на The Motley Fool
