Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
Выручка за год: Увеличилась на 14% до почти $2.1 миллиарда.
Откорректированный показатель прибыли на акцию (EPS): Увеличился на 18% год к году и составил $1.95 за акцию.
Выручка за 4 квартал: Достигла $543 миллиона, что составляет органический рост на 13% год к году.
Выручка от данных и ИИ: Увеличилась на 21% год к году и составляет 57% от общей выручки.
Выручка от цифровых операций: Увеличилась на 4% год к году и составляет 43% от общей выручки.
Выручка сегмента страхования: Увеличилась на 7% год к году и на 3% последовательно.
Выручка от здравоохранения и науки о жизни: Увеличилась на 26% год к году.
Выручка от банков, капитальных рынков и диверсифицированных отраслей: Увеличилась на 11% год к году.
Выручка от международных рынков роста: Увеличилась на 8% год к году.
Расходы на продажи и общественное администрирование (SG&A): Увеличились на 130 базисных пунктов год к году и составили 21.2% от выручки.
Откорректированный показатель операционной маржи: 18.8% за 4 квартал, без изменений по сравнению с прошлым годом.
Денежные средства и инвестиции: $331 миллион на 31 декабря.
Чистая денежная позиция: $32 миллиона.
Денежный поток от операций: $351 миллион в 2025 году, увеличение на 30.6% год к году.
Капитальные затраты: $53 миллиона в 2025 году.
Выкуп акций: Приблизительно 7.5 миллионов акций выкуплено по средней стоимости $42.3 за акцию.
Прогноз выручки на 2026 год: Ожидается в диапазоне от $2.275 миллиарда до $2.315 миллиарда, что составляет рост на 9% до 11%.
Прогноз откорректированного показателя прибыли на акцию на 2026 год: Ожидается в диапазоне от $2.14 до $2.19, что составляет увеличение на 10% до 12%.
Предупреждение! GuruFocus выявил 11 предупреждающих сигналов с MXCHF.
Вы правильно оценили EXLS? Проверьте свою гипотезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.
Дата публикации: 25 февраля 2026 года
Для полного текста выписки по прибыли обратитесь к полному тексту выписки по прибыли.
Положительные моменты
ExlService Holdings Inc (NASDAQ:EXLS) сообщила о сильном квартале, превзойдя ожидания как по выручке, так и по прибыли на акцию за 4 квартал и за весь 2025 год.
Выручка увеличилась на 14% до почти $2.1 миллиарда за весь год, с увеличением откорректированного показателя прибыли на акцию на 18% год к году.
Выручка от данных и ИИ увеличилась на 21% год к году, теперь составляя 57% от общей выручки.
Сегмент здравоохранения и наук о жизни стал самым быстрорастущим сегментом со 26%-ным увеличением выручки год к году.
У EXLS сильная воронка и высокие показатели восстановления, более 75% выручки является постоянной или аннуитетной, обеспечивая стабильность и предсказуемость выручки.
Отрицательные моменты
Расходы на продажи и общественное администрирование как процент от выручки увеличились на 130 базисных пунктов год к году и составили 21.2%, обусловлено инвестициями в продажи и маркетинг.
Откорректированный показатель операционной маржи за 4 квартал остался на уровне 18.8% по сравнению с прошлым годом, что указывает на отсутствие расширения маржи.
Предполагается, что введение индийского трудового кодекса приведет к разбавлению откорректированного показателя прибыли на акцию на 2026 год на $0.02 до $0.03.
Прогноз компании по росту выручки на 2026 год составляет 9% до 11%, что ниже прогноза предыдущего года.
Бизнес EXLS, основанный на данных и ИИ, ограничен ростом из-за нехватки талантов, над чем компания активно работает.
Основные моменты вопросов и ответов
В: Можно ли приписать ускоренное принятие решений клиентами недавним новостям о решениях на основе ИИ, или есть другая причина для этой тенденции? О: Рохит Капур, Генеральный директор: Мы наблюдали ускоренное принятие решений в 4 квартале 2025 года, и эта тенденция продолжается в 1 квартале 2026 года. Клиенты все больше принимают ИИ, смещаясь от снижения издержек к росту, что соответствует возможностям EXL. Это изменение позволяет нам взаимодействовать более стратегически с клиентами в реализации ИИ.
В: Когда традиционный клиент по операциям внедряет ИИ с EXL, что происходит с общей выручкой и повышением эффективности? О: Рохит Капур, Генеральный директор: Уровень аутсорсинга остается низким, указывая на значительные возможности. При внедрении ИИ клиенты ищут надежных операторов с возможностями ИИ, таких как EXL, что приводит к повышению уверенности и увеличению объема работ. Возможность EXL доставлять конкретные бизнес-результаты делает нас уникальными, что приводит к более высоким темпам роста.
В: Почему прогноз по росту на 2026 год ниже, чем в прошлом году, несмотря на сильную направленность на ИИ и воронку? О: Рохит Капур, Генеральный директор: Прогноз на 2025 год включал неорганический рост за счет приобретения, в то время как прогноз на 2026 год чисто органический. У нас сильная видимость и портфель заказов, с ожидаемым стабильным стартом в 2026 году благодаря значительным победам клиентов в 4 квартале 2025 года.
В: Каковы перспективы роста услуг на основе данных и ИИ по сравнению с цифровыми операциями в 2026 году? О: Рохит Капур, Генеральный директор: Услуги на основе данных и ИИ, составляющие 57% нашего портфеля, ожидается, что будут расти быстрее, чем среднее значение компании. Цифровые операции будут расти медленнее. Наш сильный портфель позволяет нам использовать представления об операциях для ускорения роста бизнеса на основе данных и ИИ.
В: Можете ли вы дать представление о конкурентной среде для услуг на основе ИИ и как это влияет на коэффициенты успеха? О: Рохит Капур, Генеральный директор: Мы сталкиваемся с новыми конкурентами, включая гипермасштабные и консалтинговые фирмы. Интегрированный подход EXL, экспертиза в области и знание законодательства выделяют нас, обеспечивая превосходные бизнес-результаты. Это позволяет нам быть надежным партнером по ИИ, сохраняя высокие показатели успеха несмотря на увеличение конкуренции.
Для полного текста выписки по прибыли обратитесь к полному тексту выписки по прибыли.
