Российский рынок акций днем в четверг дрейфует в боковике при смешанной динамике blue chips в ожидании новостей о дальнейших переговорах по украинскому урегулированию, сдерживающим фактором для покупателей выступает дешевеющая нефть (фьючерс на Brent просел до $70,5 за баррель). Индекс МосБиржи топчется на пороге рубежа 2800 пунктов, при этом реакция рынка на вышедшие с утра финотчеты крупных компаний оказалась нейтральной.
К 13:00 МСК индекс МосБиржи составил 2794,79 пункта (-0,02%, утренний максимум - 2803,39 пункта), индекс РТС - 1151,36 пункта (-0,02%); цены большинства "голубых фишек" на Мосбирже изменились в пределах 1,4%.
Официальный курс доллара США, установленный ЦБ РФ с 26 февраля, составляет 76,4678 руб. (-16,64 копейки).
Подешевели акции "ММК" (-1,4%), "Сургутнефтегаза" (-0,8%), "ЛУКОЙЛа" (-0,5%), "Полюса" (-0,5%), "Роснефти" (-0,4%), "Татнефти" (-0,3%), ВТБ (-0,2%), "АЛРОСА" (-0,1%), Сбербанка (-0,1%), АФК "Система" (-0,1%), "Норникеля" (-0,1%).
EBITDA группы ММК (флагманский актив - "Магнитогорский металлургический комбинат") в IV квартале 2025 года составила 19,55 млрд рублей по сравнению с 19,42 млрд рублей по итогам III квартала, говорится в сообщении компании. Квартальный прирост составил, таким образом, 0,7%, годовое падение - 16% (23,3 млрд руб. в IV кв. 2024г.). Консенсус-прогноз "Интерфакса" по этому показателю составлял 18,9 млрд рублей.
Сбербанк в 2025 году увеличил чистую прибыль по МСФО на 7,9% (до 1 трлн 705,9 млрд рублей), в IV квартале чистая прибыль выросла на 12,9% (до 398,6 млрд рублей), сообщил банк. Результат оказался лучше консенсус-прогноза аналитиков, предполагавшего рост чистой прибыли банка в 2025 году до 1 трлн 698 млрд рублей, в IV квартале - до 391 млрд рублей.
Выручка ПАО "Ростелеком" (-1,1%) в IV квартале 2025 года составила 270,5 млрд рублей, что на 16% больше, чем за аналогичный период 2024 года, говорится в сообщении компании. Показатель OIBDA увеличился на 19% - до 95,3 млрд рублей. Рентабельность по OIBDA выросла до 35,2% с 34,3%. Результаты по выручке и OIBDA оказались выше консенсус-прогноза "Интерфакса", по которому эти показатели ожидались в размере 258,9 млрд рублей и 87,4 млрд рублей соответственно.
Подорожали акции "НЛМК" (+1,2%), "Яндекса" (+1%), "Северстали" (+0,7%), "префы" "Сургутнефтегаза" (+0,7%), бумаги "Аэрофлота" (+0,4%), "ФосАгро" (+0,4%), "Русала" (+0,3%), "МТС" (+0,2%), "Газпрома" (+0,1%), "Интер РАО" (+0,1%), "ВК" (+0,1%), "Т-Технологии" (+0,1%).
Группа Ozon (+0,4%) по итогам IV квартала 2025 года получила GMV, включая услуги, в размере 1,26 трлн рублей, что на 33% превышает показатель аналогичного периода 2024 года. В сообщении компании говорится, что скорректированная EBITDA достигла 43,2 млрд рублей, показав рост в 2,6 раза. Показатель GMV оказался чуть лучше консенсус-прогноза "Интерфакса", а скорр. EBITDA превысила ожидания. Ранее опрошенные аналитики прогнозировали GMV в размере 1,24 трлн рублей, скорр. EBITDA - на уровне 35 млрд рублей.
По итогам IV квартала чистая прибыль Ozon составила 3,7 млрд рублей против убытка в 17,6 млрд рублей за IV квартал 2024 года.
Группа Ozon по итогам 2026 года ожидает рост GMV на 25-30% и скорректированную EBITDA на уровне 200 млрд рублей, сообщила компания. Кроме того, Ozon рассчитывает получить чистую прибыль по итогам года.
Госсекретарь США Марко Рубио считает, что сторонам переговоров по урегулированию ситуации на Украине удалось сузить круг обсуждаемых вопросов, остались "очень сложные". По мнению госсекретаря США, украинский конфликт может быть решен только путем переговоров и США - "единственная страна в мире, которая может стать катализатором переговоров". "Если мы откажемся от этой роли, никто другой не сможет этого сделать", - заявил Рубио.
Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков заявил накануне вечером, что президентам России, США и Украины стоит встречаться только для того, чтобы финализировать договоренности.
По словам Пескова, территориальный вопрос остается самым сложным на пути украинского урегулирования, и встрече президентов РФ и Украины должна предшествовать скрупулезная работа экспертов. Власти Украины прилагают все усилия не для поисков путей мирного урегулирования, а для получения европейских денег, по другим вопросам в Кремле не видят серьезного настроя Киева, заявил пресс-секретарь президента РФ.
По словам аналитика ИК "Велес Капитал" Елены Кожуховой, рынок акций РФ продолжает оценивать корпоративные сигналы, которыми в четверг выступают годовые результаты по МСФО от Сбербанка, "Ростелекома", "Озона" и "ММК". Совет директоров "Транснефти" собирается обсудить стратегию развития компании.
Ослабление рубля после новостей о возможном ужесточении бюджетного правила привело к ускорению покупок акций таких эмитентов, как "Сургутнефтегаз", на ожиданиях дальнейшей девальвации российской валюты к доллару и стоимости накоплений компании. Более слабый рубль также позитивно будет сказываться на других экспортерах.
Как отмечают аналитики компании "БКС Мир инвестиций", рынок продолжает движение в боковике на фоне сохраняющейся неопределенности из-за отсутствия конкретики по продвижению мирных переговоров. Шансов на формирование устойчивого тренда без появления явной тенденции к завершению геополитического конфликта нет, если только в денежно-кредитной политике не пройдут резкие изменения или курс рубля не начнет стабильно слабеть, полагают эксперты.
Как отмечают аналитики компании "Цифра брокер", накануне в центре внимания инвесторов оказались заявления Минфина России о возможном ужесточении бюджетного правила. Власти планируют снизить базовую цену отсечения по нефти, чтобы защитить резервы ФНБ на фоне падения нефтегазовых доходов - в январе они сократились вдвое. Для рынка это сигнал к возможному усилению давления на рубль в долгосрочной перспективе, так как объем валютных интервенций может измениться.
В четверг ключевым событием для рынка выступает публикация финансовой отчетности Сбербанка за 2025 год. Сильные результаты и позитивные прогнозы менеджмента на 2026 год могут вытолкнуть рынок выше текущих уровней. Эксперты прогнозировали, что чистая прибыль Сбербанка по итогам 2025 года составит 1,71 трлн руб., а дивидендные выплаты будут на уровне 38,1 руб. на акцию. Для индекса МосБиржи после преодоления психологического рубежа 2800 пунктов следующей целью станет зона 2820-2900 пунктов, полагают в компании "Цифра брокер".
Управляющий по анализу банковского и финансового рынков банка ПСБ Богдан Зварич также ожидает выхода индекса МосБиржи вверх из диапазона 2700-2800 пунктов, в котором он провел более двух месяцев.
Рынок продолжат тянуть вверх отдельные компании-экспортеры, которые будут отыгрывать ослабление рубля. Лучше рынка вновь могут оказаться компании цветмета, спрос сохранится в акциях "ФосАгро" и "префах" "Сургутнефтегаза". В целом нефтегазовый сектор смотрится пока слабо, несмотря на закрепление нефти марки Brent выше $70 за баррель и ослабление рубля, что может быть вызвано слабым фундаменталом (ожиданиями профицита сырья на рынке) и рисками перехода цен на нефть к снижению.
По словам аналитика компании "Алор брокер" Игоря Соколова, не исключено, что закрепление индекса МосБиржи выше 2800 пунктов может привести к активному росту рынка за счет прежде всего закрытия "шортов". Но это не обязательный сценарий, поскольку сильное влияние на рынок оказывает ситуация вокруг Украины, а там пока особых подвижек не наблюдается.
Основной причиной повышения оптимизма инвесторов стало намерение правительства РФ ужесточить бюджетное правило, то есть снизить цену отсечения нефти, возможно, до $45-50 за баррель. Это сильно уменьшит объем продаж валюты из ФНБ, что должно снизить объем валютных интервенций, ослабить рубль и, соответственно, повысить котировки акций отечественных экспортеров.
Первыми на ослабление рубля и перспективы его дальнейшего снижения откликнулись привилегированные акции "Сургутнефтегаза", по которым можно будет ждать хороших дивидендов за 2026 год при продолжении девальвации. Возможно, среднесрочным инвесторам в случае дальнейшего продолжения снижения рубля стоит обращать больше внимания не на "префы" "Сургута", а на акции других экспортеров, частности, "Норникеля" и "Фосагро". В отличие от нефтяных компаний, бизнес этих эмитентов выглядит более перспективным, полагает аналитик.
В целом пока не видно причин для сильного ослабления рубля, поскольку приток валюты в страну гораздо больше спроса на нее. Влияние же валютных интервенций в рамках бюджетного правила на курсообразование не очень велико, считает Соколов.
В Азии в четверг преобладала позитивная динамика индексов акций (японский Nikkei 225 подрос на 0,3%, австралийский индекс ASX Australia - на 0,5%, южнокорейский Kospi - на 3,7%, китайский Shanghai Composite не изменился, гонконгский Hang Seng потерял 1,4%), подросла Европа (индексы FTSE, DAX, CAC 40 прибавили 0,1-0,5%), но слабо "минусуют" американские фондовые фьючерсы (контракты на индексы теряют в пределах 0,1%).
Банк Кореи в четверг принял решение оставить базовую процентную ставку на отметке 2,5% годовых, как и ожидало большинство аналитиков. При этом ЦБ улучшил оценку экономического роста в стране в 2026 году до 2% с ранее ожидавшихся 1,8%. Также он пересмотрел прогноз инфляции до 2,2% с 2,1%, базовой инфляции - до 2,1% с 2%.
На нефтяном рынке днем в четверг цены вернулись к снижению после утреннего роста, накануне подъем был нивелирован данными о росте запасов сырья в США.
Стоимость апрельских фьючерсов на Brent к 13:00 мск в четверг составила $70,49 за баррель (-0,5% и +0,1% в среду), апрельская цена фьючерса на WTI - $65,1 за баррель (-0,5% и +0,3% накануне).
Накануне Минэнерго США сообщило, что запасы нефти в стране на прошлой неделе подскочили на 15,989 млн баррелей - максимально с недели, завершившейся 10 февраля 2023 года. Аналитики в среднем прогнозировали увеличение на 1,8 млн баррелей, по данным Trading Economics.
Резервы на терминале в Кушинге, где хранится торгуемая на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) нефть, увеличились на 881 тыс. баррелей после сокращения на 1,095 млн баррелей неделей ранее.
Рынок ждет встречи представителей восьми стран ОПЕК+, которая состоится 1 марта. Как пишут западные СМИ со ссылкой на источники, эта группа стран намерена рассмотреть вопрос об увеличении добычи нефти на 137 тыс. баррелей в сутки с апреля. До этого добыча не менялась на протяжении трех месяцев.
Также инвесторы продолжают наблюдать за ситуацией на Ближнем Востоке, где США наращивают военное присутствие в попытках заставить Иран отказаться от ядерной и ракетной программы.
Во "втором эшелоне" на Мосбирже снизились акции ПАО "Лензолото" (-3,1% и -2,7% "префы"), ПАО "ГАЗ" (-2,1%).
Выросли бумаги ПАО "Славнефть-Ярославнефтеоргсинтез" (+7,9%), "Глобалтрак менеджмент" (+7%), ПАО "ТНС Энерго Ростов-на-Дону" (+5,1%), банка "Уралсиб" (+4,3%), ПАО "Ставропольэнергосбыт" (+3,5%), банка "Кузнецкий" (+2,9%), ПАО "Челябинский кузнечно-прессовый завод" (+2,3%).
Ростехнадзор приостановил выемку угля в лаве шахты "Распадская" (+1%), написал помощник руководителя ведомства Андрей Виль в телеграм-канале. В числе выявленных нарушений - загазирование очистного забоя, отсутствие контроля состояния рудничной атмосферы в забое, эксплуатация механизированной крепи в неисправном состоянии.
Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи к 13:00 МСК составил 20,9 млрд рублей (из них 2,86 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка, 2,13 млрд рублей на бумаги ВТБ и 1,66 млрд рублей на акции "Газпрома").
