3 причины

За последние шесть месяцев акции eBay (текущая цена $87.71) показали разочаровывающий убыток в 6,4%, значительно ниже прироста S&P 500 в 7,2%. Это может заставить инвесторов задуматься, как подойти к ситуации.

Есть ли покупательная возможность в eBay, или он представляет риск для вашего портфеля? Погрузитесь в наш полный исследовательский отчет, чтобы увидеть мнение нашей аналитической команды, это бесплатно.

Почему eBay не впечатляет?

Несмотря на то, что акции стали дешевле, мы осторожны по отношению к eBay. Вот три причины, по которым стоит быть осторожными с EBAY и акцией, которую мы предпочли бы купить.

1. Изменение в числе активных покупателей указывает на слабый спрос

Как интернет-рынок, eBay увеличивает доходы, увеличивая как количество пользователей на своей платформе, так и средний размер заказа в долларах.

За последние два года активные покупатели eBay, ключевой показатель эффективности компании, увеличились на 1,2% ежегодно до 135 миллионов в последнем квартале. Эта темп роста является одним из самых низких в секторе потребительского интернета, в значительной степени из-за его уже огромного масштаба и насыщенного рынка. Если eBay хочет ускорить рост, ему, вероятно, нужно инновационные новые продукты.

2. Прогнозируемый рост выручки невелик

Прогнозы выручки от аналитиков Уолл-стрит сигнализируют потенциал компании. Прогнозы не всегда бывают точными, но ускоряющийся рост обычно повышает множители оценки и цены акций, в то время как замедление роста делает обратное.

В ближайшие 12 месяцев аналитики прогнозируют рост выручки eBay на 8,4%. Хотя этот прогноз указывает на то, что его новые продукты и услуги подтолкнут лучшую производительность верхней линии, он все еще остается ниже среднего сектора.

3. Сокращение маржи EBITDA

Инвесторы часто анализируют операционный доход, чтобы понять основную прибыльность бизнеса. Аналогично операционному доходу, EBITDA является общим показателем прибыльности для компаний потребительского интернета, потому что он исключает различные единовременные или некассовые расходы, предлагая более нормализованный взгляд на потенциал прибыли.

Анализируя тенденцию в своей прибыльности, маржа EBITDA eBay снизилась на 3,2 процентных пункта за последние несколько лет. Это вызывает вопросы о базе расходов компании, потому что ее рост выручки должен был дать ей пользу на фиксированные издержки, приводя к лучшим экономическим масштабам и прибыльности. Маржа EBITDA за последние 12 месяцев составила 31,4%.

Итоговый вердикт

eBay не является ужасным бизнесом, но он не проходит наш тест качества. После недавнего снижения акции торгуются по мультипликатору 11,5 к прогнозируемому EBITDA (или $87.71 за акцию). Инвесторы с более высокой степенью риска могут полюбить компанию, но мы считаем, что потенциальные потери слишком велики. Мы довольно уверены, что существуют более перспективные акции для покупки в данный момент. Позвольте нам указать вас на компанию "всепогодную", которая владеет любимым всеми Taco Bell.

Акции, которые нам нравятся больше, чем eBay

Рынок вырос в этом году - но есть подвох. Всего 4 акции составляют половину всего прироста S&P 500. Такая концентрация заставляет инвесторов нервничать, и не зря. Пока все набрасываются на одни и те же популярные имена, умные инвесторы ищут качество там, где никто не смотрит, и платят только долю цены. Ознакомьтесь с высококачественными именами, которые мы выделили в нашем Топ-5 акций с сильным импульсом на этой неделе. Это отобранный список наших высококачественных акций, которые показали превосходную доходность на рынке в 244% за последние пять лет (на 30 июня 2025 года).

Акции, попавшие в наш список, включают уже знакомые имена, такие как Nvidia (+1,326% между июнем 2020 и июнем 2025 года), а также малоизвестные бизнесы, такие как компания Comfort Systems с капитализацией, которая раньше была маленькой (+782% пятилетний доход). Найдите своего следующего крупного победителя сегодня с StockStory.