Сделайте более обоснованные инвестиционные решения с помощью простых визуальных инструментов от Simply Wall St., которые дают вам конкурентное преимущество.
Если вы задумываетесь, отражает ли текущая цена акций Rocket Lab справедливую стоимость после такого значительного роста, эта статья проведет вас через анализ того, что говорят цифры об этой акции.
Цена закрытия акций составила $72,65, рост за последний год составил 266,4%, а за последние три года был значительный прирост, однако за последнюю неделю произошло снижение на 5,1%, а за последний месяц — на 16,5%, что может свидетельствовать о изменении аппетита инвесторов к риску.
Недавние публикации о Rocket Lab сосредоточены на его позиции в космической индустрии и прогрессе как публичной компании, предоставляя инвесторам свежую информацию для оценки долгосрочных движений цен на акции. Это общее внимание помогает определить, движет ли текущая цена больше энтузиазмом или фундаментальными факторами.
В настоящее время Rocket Lab имеет рейтинг оценки 1 из 6, что означает, что он оценивается ниже рыночной стоимости только по одному из шести критериев, используемых нами. Далее мы рассмотрим, как различные методы оценки оценивают эту акцию, а затем завершим более полным подходом к определению ее ценности.
Rocket Lab получает оценку 1/6 по нашим критериям оценки. Ознакомьтесь с другими предупреждающими сигналами, обнаруженными в полном анализе оценки.
Подход 1: Анализ дисконтированного денежного потока Rocket Lab (DCF)
Модель дисконтированного денежного потока (DCF) предполагает прогнозирование будущих денежных потоков компании и их дисконтирование до сегодняшней стоимости с использованием требуемой ставки доходности. Идея заключается в том, чтобы оценить, сколько стоят эти будущие денежные потоки в сегодняшних долларах.
Для Rocket Lab используется двухэтапная модель свободного денежного потока к акционерам. За последние двенадцать месяцев свободный денежный поток составил убыток примерно в $220,3 млн. Специалисты предоставляют явные прогнозы свободного денежного потока до 2029 года, а Simply Wall St экстраполирует дальнейшие данные, предполагая свободный денежный поток в размере $1,062 млрд в 2030 году. Десятилетний путь включает годы, когда свободный денежный поток все еще остается отрицательным, прежде чем перейти в положительное значение и расти до низких миллиардов долларов в последующие годы.
Дисконтирование этих прогнозируемых денежных потоков обратно во времени приводит к оценке внутренней стоимости около $76,68 за акцию по сравнению с недавней ценой акций в $72,65. Это указывает на то, что модель DCF показывает, что акции торгуются примерно с 5,3%-ным дисконтом к этому расчету.
Результат: ОКОЛО ПРАВИЛЬНОГО
Акции Rocket Lab оцениваются справедливо согласно нашей модели дисконтированного денежного потока (DCF), но это может измениться в любой момент. Отслеживайте стоимость в своем списке наблюдения или портфеле и будьте уведомлены о необходимости действий.
Перейдите в раздел Оценки нашего отчета о компании, чтобы узнать больше о том, как мы приходим к справедливой стоимости Rocket Lab.
Подход 2: Соотношение цены Rocket Lab к балансовой стоимости
Для компаний, которые пока не достигли стабильной прибыльности, соотношение цены к балансовой стоимости (P/B) часто является полезным инструментом проверки, поскольку оно сравнивает цену, которую вы платите на рынке, с бухгалтерской стоимостью чистых активов компании.
Обычно высокие ожидания роста или низкий воспринимаемый риск могут оправдывать более высокое соотношение P/B, тогда как медленный рост или высокий риск обычно соответствуют более низкому, консервативному коэффициенту. Поэтому полезно сравнить текущее соотношение P/B Rocket Lab, равное 30,29x, с несколькими эталонными показателями.
Более широкий сектор Aerospace & Defense имеет среднее соотношение P/B около 4,20x, а средний показатель группы аналогов Rocket Lab составляет 10,57x. Таким образом, акция торгуется с существенным премией по отношению к обоим. Просто Wall St разработал Справедливое Соотношение специально для уточнения этого сравнения путем оценки того, какое соотношение P/B могло бы иметь смысл с учетом перспектив роста, прибыльности, размера компании, отрасли и специфических рисков, а не полагаться исключительно на грубые средние показатели по отрасли или группе аналогов.
Поскольку здесь нет Справедливого Соотношения, сравнение соотношения P/B само по себе указывает на то, что рынок оценивает Rocket Lab значительно выше, чем отрасль и аналоги. По этому показателю акция сейчас выглядит переоцененной.
Результат: ПЕРЕОЦЕНЕНА
Соотношения P/B рассказывают одну историю, но что если реальная возможность кроется где-то еще? Начните инвестировать в наследие, а не в руководство. Откройте для себя наши 19 лучших компаний, возглавляемых основателями.
Повысьте свои решения: выберите свою историю Rocket Lab
Ранее упоминалось, что существует даже лучший способ понять оценку. На Simply Wall St вы можете использовать Нарарти, где вы или другие инвесторы формулируете четкую историю для Rocket Lab, связываете эту историю с конкретными прогнозами выручки, прибыли, маржи и справедливой стоимости, и позволяете платформе на странице сообщества непрерывно обновлять числа по мере поступления новостей и отчетов о доходах. Это позволяет сравнивать каждую Нарартивную справедливую стоимость с текущей ценой и видеть, насколько разные точки зрения совпадают, будь то более осторожный взгляд с справедливой стоимостью около $16,25, более оптимистичный взгляд ближе к $120,00 или что-то посередине, например, $69,21 или $83,96, все в одном месте, которое поможет вам решить, стоит ли действовать и когда.
Однако для Rocket Lab мы сделаем это очень просто, представив предварительные версии двух ведущих Нарартивных историй Rocket Lab:
На Simply Wall St Нараарты превращают все движущиеся части, о которых вы только что прочитали, в ясную, подкрепленную числами историю, так что вы можете увидеть, как разные инвесторы думают об одной и той же акции.
Ракета Лаб Буль Кейс
Справедливая стоимость в этом бычьем случае: $97,83 за акцию
Предполагаемая скидка относительно этой справедливой стоимости: примерно 25,7% ниже оценочного значения
Предположение о росте выручки: 55%
Видит Rocket Lab строящим вертикально интегрированную позицию вдоль космического хребта, с запуском и космическими системами, стремящимися привлечь клиентов, зависящих от спутников и связанных услуг.
Фокусируется на нейтронном ракетном двигателе как на точке поворота для масштабирования, с акцентом на низкую стоимость запуска, высокую повторяемость и большую полезную нагрузку, которая может поддерживать более быстрый рост сегмента космических систем.
Указывает на выполнение и управление капиталом как ключевые риски, но рассматривает конкуренцию вне SpaceX ограниченной и видит место для Rocket Lab в качестве нейтрального, надежного партнера в более широкой космической экономике.
Ракета Лаб Медведь Кейс
Справедливая стоимость в этом медвежьем случае: $16,25 за акцию
Предполагаемый премиальный уровень относительно этой справедливой стоимости: примерно 347,2% выше оценочного значения
Предположение о росте выручки: 30%
Согласен, что Rocket Lab является ранним лидером с вертикально интегрированной моделью, но подчеркивает, что многое зависит от успешного запуска Neutron и получения крупных контрактов в секторе, где SpaceX уже устанавливает стандарты.
Подчеркивает, что ожидания относительно темпов роста доходов, сроков выхода Neutron и прибыльности тесно связаны с текущей ценой, поэтому задержки, проблемы с тестированием или повышенный расход наличных средств могут вызвать значительную волатильность.
Предполагает продолжение роста и путь к средней и высокой прибыли в диапазоне от 15 до 20%, но рассматривает акцию как высоко чувствительную к выполнению ключевых этапов, мультипликаторам оценки и изменению уверенности в экономических показателях запусков в космосе.
Вместе эти Нараарты показывают, как инвесторы, использующие одни и те же общедоступные данные, могут прийти к совершенно разным выводам относительно справедливой стоимости и риска. Прочитав их полностью и сравнив их предположения со своими собственными, вы сможете определить, где вы стоите сегодня в отношении истории Rocket Lab и что должно измениться, прежде чем вы решитесь действовать.
Любопытно, как цифры становятся историями, формирующими рынки? Исследуйте нарративы сообщества
Вы считаете, что есть больше, что нужно рассказать о Rocket Lab? Посетите нашу страницу сообщества, чтобы узнать, что говорят другие!
Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии, основанные только на исторических данных и прогнозах аналитиков, используя беспристрастный методологический подход, и наши статьи не предназначены для предоставления финансовой консультации. Они не являются рекомендацией покупать или продавать какие-либо акции и не учитывают ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние важные объявления компании или качественную информацию. Simply Wall St не имеет позиций ни в одной из упомянутых акций.
Компании, обсуждаемые в данной статье, включают RKLB.
Хотите оставить отзыв по этой статье? Есть опасения по поводу содержания? Свяжитесь с нами напрямую. Или отправьте электронное письмо на editorial-team@simplywallst.com
