Если вы задумываетесь, справедливо ли оценена Goldman Sachs Group на текущем уровне цен, эта статья проведет вас через несколько подходов оценки стоимости, которые помогут понять это.
Акция закрылась на отметке $929.00, показав доходность 1,3% за неделю, снижение на 0,1% за месяц, 1,6% за год и 55,9% за последний год, что может заставить некоторых инвесторов пересмотреть перспективы роста и профиль риска компании.
Последние новости о Goldman Sachs Group сосредоточены на его роли в капитальных рынках и сделках, а также на его позиции среди ведущих американских финансовых институтов. Этот контекст полезен для оценки того, соответствует ли текущая цена акций реальной стоимости бизнеса.
На Simply Wall St у него текущий рейтинг оценки 3 из 6. Мы рассмотрим, как различные методы оценивают стоимость компании и завершим анализ инструментом, который поможет вам лучше понимать эти сигналы в более широком контексте.
За последний год акции Goldman Sachs Group выросли на 55,9%. Посмотрите, как это сравнивается с другими компаниями в отрасли капитальных рынков.
Подход 1: Анализ избыточной доходности Goldman Sachs Group
Модель Избыточной Доходности рассматривает, сколько дополнительной прибыли может заработать Goldman Sachs Group сверх той доходности, которую разумно ожидать от акционеров, затем связывает эту дополнительную прибыль с стоимостью акционерного капитала компании.
Начальной точкой является балансовая стоимость в $357,37 на акцию и стабильная оценка балансовой стоимости в $401,97 на акцию, основанная на средневзвешенных будущих оценочных значениях книги 14 аналитиков. На стороне доходов модель использует стабильный показатель EPS в $67,43 на акцию, основанный на взвешенных будущих показателях рентабельности собственного капитала от того же набора аналитиков.
Стоимость акционерного капитала оценивается в $37,57 на акцию, что предполагает избыточную доходность в $29,85 на акцию. Эта избыточная доходность поддерживается средним показателем рентабельности собственного капитала в 16,77%, что указывает на то, что компания ожидается зарабатывать больше на своем акционерном капитале, чем модель считает необходимым для акционеров.
Когда эта избыточная доходность капитализируется, модель оценивает внутреннюю стоимость примерно в $904,84 на акцию, что на 2,7% ниже текущей цены акций в $929,00, поэтому акция считается слегка переоцененной при таком подходе.
Результат: ОКОЛО ПРАВИЛЬНОГО
Goldman Sachs Group справедлива по оценке согласно модели Избыточной Доходности, но ситуация может измениться в любой момент. Следите за изменением стоимости в вашем списке наблюдения или портфеле и будьте предупреждены о том, когда следует действовать.
Перейдите в раздел Оценки нашего Отчета Компании, чтобы узнать больше о том, как мы пришли к этой Справедливой Цене для Goldman Sachs Group.
Подход 2: Соотношение Цена / Прибыль Goldman Sachs Group
Для прибыльных компаний, таких как Goldman Sachs Group, соотношение Цена / Прибыль является полезным быстрым способом проверки, поскольку оно связывает цену, которую вы платите за акцию, с прибылью, которую бизнес генерирует сейчас. Это один из наиболее интуитивных способов сравнения того, как рынок оценивает разные прибыльные бизнесы.
То, что считать нормальным соотношением Цена / Прибыль, зависит от того, как рынок воспринимает перспективы роста компании и ее профиль риска. Более высокие ожидаемые темпы роста или воспринимаемый низкий риск могут оправдывать более высокое соотношение Цена / Прибыль, тогда как более медленные ожидаемые темпы роста или высокий риск обычно соответствуют более низкому коэффициенту.
Сейчас акции Goldman Sachs Group торгуются по соотношению Цена / Прибыль 16,97x. Это ниже среднего отраслевого значения в капитальных рынках 23,44x и среднего значения среди конкурентов 27,16x. Наш справедливый коэффициент для Goldman Sachs Group составляет 19,73x, что представляет собой нашу собственную оценку того, каким могло бы быть соотношение Цена / Прибыль с учетом факторов, таких как рост прибыли, отрасль, маржа прибыли, рыночная капитализация и характеристики риска. Этот справедливый коэффициент идет дальше простого сравнения с конкурентами или индустрией, так как он учитывает конкретные драйверы компании вместо предположения, что все фирмы в группе заслуживают одинаковых коэффициентов. Текущее соотношение Цена / Прибыль 16,97x находится ниже нашего справедливого коэффициента 19,73x, что делает акции Goldman Sachs Group недооцененными по этому критерию.
Результат: НЕДООЦЕНЕНА
Соотношения Цена / Прибыль рассказывают одну историю, но что если реальная возможность кроется где-то еще? Начните инвестировать в истории успеха, а не в исполнительных лицах. Откройте для себя наши 19 лучших компаний, возглавляемых основателями.
Повысьте свои решения: выберите свою историю Goldman Sachs Group
Ранее мы упоминали, что есть даже лучший способ понять оценку стоимости, поэтому давайте познакомим вас с Наработками. Эти простые прогнозы основаны на историях на странице сообщества Simply Wall St, где вы устанавливаете собственные предположения относительно выручки, прибыли и маржи Goldman Sachs Group, соединяете их с справедливой стоимостью и сравниваете эту справедливую стоимость с текущей ценой акций, чтобы решить, выглядит ли акция привлекательной для вас. Модели автоматически обновляются при поступлении свежей информации или отчетов о прибылях, поэтому очень разные точки зрения, такие как бычий сценарий с справедливой стоимостью $1,056,40 или осторожные сценарии ближе к $726,27, могут существовать бок о бок и помочь вам увидеть, насколько ваша точка зрения на компанию отражается в числах.
Однако для Goldman Sachs Group мы сделаем это максимально просто, представив вам предварительные версии двух основных сценариев развития Goldman Sachs Group:
Каждый из них объединяет выручку, маржу, оценку и политику возврата капитала разными способами, позволяя вам видеть, какой вариант будущего ближе всего к вашим ожиданиям.
Бычий случай Goldman Sachs Group
Справедливая стоимость: $959,20 на акцию
Предполагаемая разница в цене: около 3,1% ниже справедливой стоимости на основе последней цены закрытия $929,00
Предположение о росте выручки: 4,52% в год
Аналитики этого лагеря видят больший и более стабильный источник дохода от консультационных услуг и управления активами и благосостоянием, поддерживаемый продолжающимися сделками слияний и поглощений и долгосрочными чистыми притоками средств.
Они ожидают повышения эффективности благодаря инструментам искусственного интеллекта и более широкому цифровому проекту, что будет способствовать повышению прибыльности и оставит больше места для обратного выкупа акций и дивидендов, влияющих на результаты на акцию.
Справедливая стоимость и обновленный целевой уровень цен строятся на предположении о выручке в размере $61,4 млрд к 2028 году, прибыли в размере $17,0 млрд и соотношении Цена / Прибыль 15,5x, дисконтированных с использованием ставки дисконтирования 12,33%.
Медвежий случай Goldman Sachs Group
Справедливая стоимость: $726,27 на акцию
Предполагаемая разница в цене: около 27,9% выше справедливой стоимости на основе последней цены закрытия $929,00
Предположение о росте выручки: 1,83% в год
Этот взгляд основывается на более медленном росте выручки, давлении на маржу со стороны регулирования и сжатии комиссий, а также большей зависимости от более волатильных торговых и инвестиционных банковских доходов.
Он предполагает более скромный прогресс в прибыли до уровня около $14,5 млрд к 2028 году с более низким соотношением Цена / Прибыль 10,5x, отражающим более консервативное представление о том, во что инвесторы могут быть готовы вложить деньги для этих прибылей.
Используется ставка дисконтирования 12,33%, и указывается справедливая стоимость, близкая к нижнему пределу целевых показателей аналитиков, на уровне $726,27 на акцию.
Вместе эти сценарии охватывают широкий, но четко определенный диапазон возможных значений стоимости Goldman Sachs Group на разных наборах предположений, позволяя сопоставлять ваши ожидания по росту, марже и возврату капитала с цифрами под каждым случаем.
Думаете, есть что-то еще, что стоит учесть в отношении Goldman Sachs Group? Зайдите в наше сообщество, чтобы узнать, что говорят другие!
Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии только на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастный подход, и наши статьи не являются финансовым советом. Они не представляют собой рекомендацию покупать или продавать какие-либо акции и не принимают во внимание ваши цели или финансовое положение. Наша цель — предоставить вам долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние важные объявления компании или качественную информацию. Simply Wall St не имеет позиций ни в одной из упомянутых акций.
Компании, обсуждаемые в этом материале, включают GS.
Хотите поделиться своим мнением об этой статье? Есть вопросы или опасения по поводу содержания? Свяжитесь с нами напрямую. Или отправьте электронное письмо на editorial-team@simplywallst.com
