Найдите выигрышные акции в любой рыночной цикле. Присоединяйтесь к 7 миллионам инвесторов, использующих инвестиционные идеи Simply Wall St бесплатно.
-
Если вы задумываетесь, является ли SolarEdge Technologies около $35.40 выгодной покупкой или ловушкой для стоимости, вы не одиноки. Многие инвесторы пытаются выяснить, какой сегодня выглядит справедливая цена.
-
Цена акций имела смешанную динамику, снизившись на 6,6% за последние 7 дней, увеличившись на 14,4% за последние 30 дней, на 12,9% за год, на 114,7% за последний год, но значительно слабее за 3 и 5 лет – всего 89,2% и 85,8% соответственно.
-
Последние новости о SolarEdge сосредоточены на его позиции в цепочке поставок солнечной энергии и изменении отношения инвесторов к производителям оборудования для солнечных батарей, поскольку они пересматривают ожидания роста и риска. Также были освещены текущие дебаты о поддержке политики возобновляемых источников энергии и конкуренции на рынке инверторов и энергетических решений, которые помогают объяснить резкие колебания цены акций.
-
По нашему контрольному списку из шести тестов оценки, SolarEdge получает оценку 3 из 6 по шкале стоимости. Далее мы рассмотрим, что говорят различные методы оценки о стоимости акций, а затем закончим рассмотрение более богатой концепцией ценности, которая объединяет все эти элементы вместе.
SolarEdge Technologies показала доходность 114,7% за последний год. Узнайте, как это сравнивается с остальной индустрией полупроводников.
Подход 1: Анализ дисконтированного денежного потока SolarEdge Technologies (DCF)
Модель дисконтированного денежного потока берет прогнозы денежных средств, которые компания может генерировать в будущем, и дисконтирует их обратно в сегодняшние доллары, чтобы определить внутреннюю стоимость акций компании.
Для SolarEdge Technologies модель представляет собой двухэтапный подход свободного денежного потока к собственному капиталу, основанный на ее недавнем свободном денежном потоке примерно в $28,7 млн. Аналитики предоставляют явные прогнозы свободного денежного потока на несколько лет, а Simply Wall St затем продлевает эти прогнозы до более длительного горизонта, включая прогноз свободного денежного потока в размере $195 млн к 2030 году. Каждый из этих ежегодных денежных потоков дисконтируется назад до сегодняшнего дня с использованием соответствующей ставки, отражающей риск и временную стоимость денег.
Когда все эти дисконтированные денежные потоки складываются вместе, модель предполагает внутреннюю стоимость около $21,41 на акцию. По сравнению с текущей ценой акций около $35,40, это означает, что акция торгуется примерно на 65,3% выше этой оценки DCF, поэтому на этом основании SolarEdge оценивается как переоцененная, а не недооцененная.
Результат: ПЕРЕОЦЕНЕНА
Наш анализ дисконтированного денежного потока (DCF) показывает, что SolarEdge Technologies может быть переоценена на 65,3%. Откройте для себя 46 высококачественных недооцененных акций или создайте свой собственный скрининговый инструмент, чтобы найти лучшие возможности для инвестиций.
Перейдите в раздел Оценки нашего Отчета Компании, чтобы узнать больше о том, как мы приходим к справедливой оценке SolarEdge Technologies.
Подход 2: Соотношение цены SolarEdge Technologies к продажам
Для компаний, у которых слабые или нестабильные доходы, соотношение цены к продажам часто оказывается полезнее, чем соотношение цены к прибыли, так как оно рассматривает, сколько инвесторы платят за каждый доллар выручки, а не прибыли. Это особенно полезно, когда прибыль под давлением или отрицательна, потому что избегает искажения, связанного с очень низкими или нестабильными прибылями.
В общем случае высокие ожидания роста и низкий воспринимаемый риск могут оправдывать более высокое соотношение цены к продажам, тогда как медленный ожидаемый рост или высокий риск обычно сопровождаются более низким, осторожным мультипликатором. Вопрос заключается не только в том, кажется ли соотношение цены к продажам высоким или низким само по себе, но и соответствует ли оно тому, чего инвесторы ожидают от бизнеса.
SolarEdge сейчас торгуется по соотношению цены к продажам 1,80x. Это ниже среднего отраслевого показателя по полупроводникам 6,07x и среднего показателя среди аналогов 7,87x, то есть простое сравнение указывает на то, что акции торгуются значительно ниже обоих групп. Просто Wall St Справедливое Соотношение для SolarEdge составляет 2,61x, которое является его собственной оценкой подходящего соотношения цены к продажам с учетом таких факторов, как профиль роста компании, маржа прибыли, отрасль, рыночная капитализация и ключевые риски.
Справедливое Соотношение разработано специально для того, чтобы быть более адаптированным, чем прямое отраслевое или аналогичное сравнение, поскольку он учитывает специфические характеристики компании вместо предположения, что «один размер подходит всем». Сравнив текущее соотношение цены к продажам 1,80x с Справедливым Соотношением 2,61x, можно сделать вывод, что акции уже заложили более низкие ожидания, чем предполагается этим показателем.
Результат: НЕДООЦЕНЕНА
Соотношения цены к продажам рассказывают одну историю, но что если реальная возможность кроется где-то еще? Повысьте качество своих инвестиционных решений: выберите свою собственную историю SolarEdge Technologies.
Обновите свое понимание оценки: выберите свою историю SolarEdge Technologies
Ранее мы упоминали, что существует даже лучший способ понять оценку. Истории на Simply Wall St позволяют вам соединить вашу интерпретацию истории SolarEdge Technologies с вашими собственными прогнозами и справедливой стоимостью, а затем сравнить это с текущей ценой в простой визуальной форме.
На практике история – это ваше объяснение того, почему числа имеют смысл, объединяя предположения, такие как рост доходов, маржи и ставка дисконтирования, с единой справочной стоимостью, которая отображается рядом с другими взглядами инвесторов на странице сообщества.
Поскольку истории обновляются по мере добавления новой информации, такой как отчеты о доходах, новости о политике или анонсы продуктов на платформу, вы можете быстро увидеть, изменилась ли ваша справедливая стоимость или достаточно ли изменился разрыв между ценой и стоимостью, чтобы рассмотреть корректировку вашей позиции.
Что касается SolarEdge конкретно, вы можете склониться к более консервативной истории, ориентирующейся вокруг справедливой стоимости около $8,11, или к более оптимистичной истории ближе к $41,00. Сравните эти цифры с последней ценой акций и текущим консенсусом справедливой стоимости в $33,80, чтобы решить, какая история лучше всего соответствует вашим ожиданиям и уровню комфорта при принятии рисков.
Для SolarEdge Technologies мы сделали процесс простым, предоставив предварительные версии двух ведущих историй SolarEdge Technologies:
Солнечные панели SolarEdge Bull Case
Справедливая стоимость: $41,00
Предполагаемая скидка относительно этой справедливой стоимости при цене $35,40: около 13,7% недооценена
Предполагаемый годовой рост доходов: 20,95%
-
Предполагает, что производство в США, налоговые льготы на сумму 45X и экспорт продукции американского производства поддержат восстановление маржи и свободного денежного потока со временем.
-
Ожидает новых решений, таких как Nexis, одноразмерные инверторы, коммерческое хранение энергии и программное обеспечение, которые расширят адресуемый рынок и обеспечат более качественные доходы.
-
Принимает точку зрения, согласно которой поддержка регулирования, строгие стандарты и стимулы для солнечной энергетики и хранения помогут SolarEdge защитить или вернуть долю рынка и поддержать более высокую справедливую стоимость.
SolarEdge Technologies Bear Case
Справедливая стоимость: $33,80
Предполагаемое превышение справедливой стоимости при цене $35,40: около 4,7% переоценена
Предполагаемый годовой рост доходов: 11,73%
-
Указывает на возможные изменения политики, конкуренцию и давление на цены на оборудование, которые могут ограничить восстановление маржи, даже если доходы растут.
-
Выделяет риски, связанные со скоростью и устойчивостью улучшения свободного денежного потока, валовой маржи и каналов распределения в Европе и США.
-
Предлагает, что текущая цена уже включает значительную часть оптимизма по поводу восстановления, основанного на предположениях аналитиков о доходах и соотношении цена/прибыль.
Эти две истории описывают разумный диапазон возможных исходов. Следующий шаг – решить, какие допущения кажутся вам ближе всего к вашему видению SolarEdge Technologies, его рискам и потенциалу на ближайшие несколько лет.
Думаете, есть что-то еще, что стоит учесть для SolarEdge Technologies? Посмотрите, что думают другие в нашем сообществе!
Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии, основанные исключительно на исторических данных и прогнозах аналитиков, используя необъективный метод анализа, и наши статьи не предназначены для предоставления финансовой консультации. Они не являются рекомендацией покупать или продавать какую-либо акцию и не принимают во внимание ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставить долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние важные корпоративные объявления или качественную информацию. Simply Wall St не имеет позиций ни в одной из упомянутых акций.
Компании, обсуждаемые в данной статье, включают SEDG.
Хотите оставить отзыв об этой статье? Есть опасения по поводу содержания? Свяжитесь с нами напрямую. Или отправьте электронное письмо на editorial-team@simplywallst.com
