Если вы рассматриваете возможность инвестирования в United Parcel Service и задумываетесь, отражает ли текущая цена акций реальную стоимость компании, эта статья поможет разобраться в том, что говорят цифры.
Недавние показатели United Parcel Service показывают закрытие цены акций на уровне $115.96, рост на 9,2% за последние 30 дней, 14,8% за год, 4,1% за последний год и снижение на 26,9% за три года и на 12,6% за пять лет, что может поставить инвесторов в контекст.
Последние новости вокруг United Parcel Service подчеркивают роль компании как ключевого игрока в области международных почтовых и грузовых услуг, а также ее вклад в логистические тенденции, которые могут влиять на восприятие инвесторами стоимости акций.
Модель оценки Simply Wall St для United Parcel Service дает оценку 4 из 6, что указывает на недооцененность акций при проверке нескольких критериев. Далее мы рассмотрим основные подходы к оценке стоимости, прежде чем перейти к более комплексному подходу, объединяющему все методы вместе.
Узнайте, почему доходность United Parcel Service за последний год составила всего 4,1%, отставая от конкурентов.
Подход 1: Анализ United Parcel Service методом дисконтированных денежных потоков (DCF)
Метод дисконтированных денежных потоков оценивает компанию путем прогнозирования будущих денежных потоков и их дисконтирования до текущей стоимости, чтобы сравнить полученную стоимость с текущей ценой акций.
Для United Parcel Service двенадцатимесячный свободный денежный поток составляет около $4,27 млрд. Используя двухэтапную модель свободного денежного потока к собственному капиталу, аналитики предоставляют конкретные прогнозы свободного денежного потока на несколько лет, а затем Simply Wall St экстраполирует эти данные дальше. К 2029 году прогнозируемый свободный денежный поток составит $7,59 млрд, промежуточные годы, такие как 2026–2035, варьируются между примерно $5,13 млрд и $9,40 млрд до дисконтирования.
После того как все прогнозируемые денежные потоки были дисконтированы обратно к сегодняшнему дню и добавлен терминальный коэффициент, модель определяет внутреннюю стоимость акций в размере $161,38. По сравнению с недавней ценой акций в $115,96 это означает, что акции недооценены на 28,1% только по этому методу анализа DCF.
Результат: НЕДООЦЕНЕНА
Анализ методом дисконтированных денежных потоков показывает, что United Parcel Service недооценена на 28,1%. Добавьте эту акцию в свой список наблюдения или портфеля или узнайте больше о 46 других высококачественных недооцененных акциях.
Перейдите в раздел Оценки нашего Отчета Компании, чтобы узнать больше о том, как мы пришли к справедливой стоимости United Parcel Service.
Подход 2: Соотношение цены United Parcel Service к прибыли
Соотношение цены к прибыли (P/E) является полезным инструментом для определения того, сколько вы платите за каждый доллар прибыли компании. Инвесторы обычно готовы платить более высокий P/E при ожидании сильного роста или низкого риска, и наоборот, принимают более низкий P/E при умеренном росте или повышенном риске.
United Parcel Service торгуется по P/E 17,67x. Это близко к среднему показателю P/E отрасли логистики в 17,06x и ниже среднего показателя группы аналогов в 24,20x. Simply Wall St также рассчитывает справочный коэффициент P/E для United Parcel Service, равный 22,42x, который учитывает специфические факторы компании, включая ее перспективы роста, рентабельность, отраслевую принадлежность, рыночную капитализацию и уровень риска.
Справочный коэффициент P/E предоставляет более точную картину, чем простое сравнение с аналогичными компаниями или отраслью, поскольку он корректируется с учетом собственных перспектив роста, рентабельности и уровня риска компании. Когда текущий P/E равен 17,67x, а справочный коэффициент — 22,42x, акции United Parcel Service оцениваются как недооцененные по этому критерию.
Результат: НЕДООЦЕНЕНА
Соотношения P/E дают одну историю, но что если реальная возможность кроется где-то еще? Начните инвестировать в истории успеха, а не в исполнительных лиц. Откройте для себя наши 19 лучших компаний, возглавляемых основателями.
Повысьте качество своих решений: выберите свою историю United Parcel Service
Ранее упоминалось, что существует даже лучший способ понять оценку стоимости. На Simply Wall St вы можете использовать Narratives – короткие прозрачные истории, связывающие ваши убеждения относительно United Parcel Service с конкретными прогнозами по выручке, прибыли и марже, а затем с расчетной стоимостью, которую можно сравнить с текущей ценой акций.
Каждый Narrative на странице сообщества упаковывает бизнес-взгляд в четкий финансовый путь, автоматически превращая его в расчетную стоимость, позволяющую быстро увидеть, выглядит ли этот взгляд на акции дорогими или дешевыми по сравнению с текущей ценой.
Поскольку Narratives на платформе обновляются при появлении новых данных о доходах, новостях или рекомендациях, вы не застреваете в статичной модели. Ваши история и числа обновляются по мере поступления новой информации, позволяя вам пересматривать свои позиции в реальном времени.
Например, для United Parcel Service один из текущих Narratives основывается на осторожной расчетной стоимости около $76,43, тогда как другой использует гораздо более оптимистичную расчетную стоимость примерно $132,37. Это демонстрирует, насколько разные инвесторы, рассматривающие одни и те же факты и данные, могут прийти к совершенно разным выводам о стоимости акций сегодня.
Однако для United Parcel Service мы сделаем это очень просто, предоставив предварительные версии двух ведущих Narratives:
Эти два взгляда находятся на противоположных концах спектра, поэтому вы сможете сразу увидеть, какие предположения необходимы для оправдания более оптимистичного или осторожного взгляда на текущую цену акций.
United Parcel Service Bull Case
Расчетная стоимость в этом оптимистичном сценарии: $122,00
Предполагаемая премия по отношению к этой расчетной стоимости: около 5,0% недооценена по последней цене акций $115,96
Используемый показатель роста доходов: 2,14% в год
Автор ожидает, что повышение эффективности, автоматизация и улучшение ассортимента продукции поддержат более высокие уровни маржи и денежных потоков, особенно по мере реализации программы реструктуризации сети и инициативы «Efficiency Reimagined».
Они видят возможности в таких областях, как логистика здравоохранения и изменение глобальных торговых маршрутов, с упором на повторяющиеся, высокоприбыльные источники дохода и цифровые инструменты для малого и среднего бизнеса.
Оптимистичный сценарий опирается на ожидания аналитиков относительно умеренного роста выручки, улучшения маржи, сокращения количества акций и коэффициента P/E выше текущего уровня, дисконтированного с использованием стоимости капитала около 8,4%.
United Parcel Service Bear Case
Расчетная стоимость в этом осторожном сценарии: $95,21
Предполагаемая премия по отношению к этой расчетной стоимости: около 21,8% переоценена по последней цене акций $115,96
Используемый показатель роста доходов: 1,75% в год
Этот автор сосредотачивается на повышении затрат, напряженности в профсоюзах и корпоративном управлении, а также увеличении долговой нагрузки, которая увеличивает расходы на выплату процентов, утверждая, что эти факторы ограничивают будущую прибыльность, несмотря на реализацию программ повышения эффективности.
Он указывает на закрытие объектов, сокращение персонала и новые продукты как необходимые, но неопределенные, с исходом, зависящим от того, насколько эффективно руководство реализует программу «Efficiency Reimagined».
Осторожный случай предполагает умеренный рост выручки, лишь незначительное увеличение маржи и будущий коэффициент P/E на уровне 14,5x, который выше базового уровня сегодня, но ниже среднего по отрасли, и заключает, что ценность ближе к середине диапазона $90.
Вместе эти Narratives очерчивают реалистичный диапазон возможных результатов на основе одних и тех же фактов. Ваша задача как инвестора – определить, какие допущения кажутся вам наиболее разумными, или найти собственный баланс между ними.
Любопытно, как цифры становятся рассказами, формирующими рынки? Ознакомьтесь с сообществом Narratives
Интересуетесь ли вы дополнительной информацией об United Parcel Service? Посетите наше сообщество, чтобы узнать, что думают другие!
Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии исключительно на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастный подход, и наши статьи не являются финансовым советом. Они не представляют собой рекомендации покупать или продавать акции, и не учитывают ваших целей или финансового положения. Мы стремимся предоставить долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценочувствительные объявления компании или качественную информацию. Simply Wall St не имеет позиций ни в одной из упомянутых акций.
В статье обсуждаются компании United Parcel Service.
Хотите поделиться своим мнением об этой статье? Есть вопросы или опасения по поводу содержания? Свяжитесь с нами напрямую. Или отправьте электронное письмо на editorial-team@simplywallst.com
