Конфликт на Ближнем Востоке между Ираном и США, в который оказались втянутыми и другие страны, стал главным фактором для мировых рынков. Инвесторы сокращают рискованные позиции, цены на золото и нефть растут, а биткоин остается под давлением. На этом фоне российские инвесторы ищут ответ на главный вопрос — как сейчас выстроить стратегию и какие активы выбрать.
Своими оценками поделились Роман Носов, директор по работе с состоятельными клиентами «БКС Мир инвестиций», Райан Ли, главный аналитик Bitget, и Николай Дудченко, аналитик ФГ «Финам». Эксперты сходятся в том, что период повышенной неопределенности требует осторожности и диверсификации.
По словам Николая Дудченко, на рынках начался период ухода от риска, и спрос на защитные активы резко вырос. Золото уже получило поддержку на фоне военного конфликта. Если напряженность сохранится или конфликт затянется, интерес к драгоценным металлам может остаться высоким и в более долгосрочной перспективе.
Дополнительным фактором риска он называет возможное усиление внутренних противоречий в США, которые окажут давление на доллар. В таких условиях золото рассматривается как один из понятных способов сохранить капитал.
Нефть также реагирует ростом на опасения перебоев с поставками и риски для инфраструктуры. Однако динамика во многом будет зависеть от того, насколько масштабным окажется конфликт и приведет ли он к реальным ограничениям экспорта.
Роман Носов советует на российском рынке сосредоточиться на сильных и ликвидных компаниях. В качестве примера он приводит Сбер. В нефтяных акциях, которые уже существенно выросли, целесообразно фиксировать часть прибыли. Особое внимание он уделяет контролю маржинальных позиций: в условиях резких движений избыточный риск может привести к серьезным потерям.
Райан Ли отмечает, что обострение конфликта запустило классический сценарий ухода инвесторов от риска на глобальных рынках. На фоне новостей об ударах биткоин снижался к $63 000, затем стабилизировался около $66 000. Такая реакция показывает, что криптовалюты по-прежнему чувствительны к макроэкономическим и геополитическим шокам и в периоды неопределенности ведут себя как рискованный актив.
Одновременно наблюдается расхождение динамики между классическими защитными инструментами и цифровыми валютами. Нефть поднималась выше $80 на опасениях перебоев с поставками, золото также росло, тогда как криптовалюты испытывали давление из-за снижения ликвидности и осторожности инвесторов.
При этом Ли подчеркивает, что высокая волатильность создает и тактические возможности. Колебания цен могут быть значительными в обе стороны, а значит, инвесторы получают шанс использовать краткосрочные движения рынка. Он обращает внимание на важность диверсификации: сочетание криптовалют с сырьевыми активами и валютами позволяет сгладить риски и гибко реагировать на изменения внешней среды.
Роман Носов видит в текущей ситуации и потенциал для роста биткоина. Уровень $65 000, по его оценке, уже выдерживал давление продавцов. При изменении настроений возможен рост к $76 000 и $81 000.
Николай Дудченко, напротив, предупреждает о рисках снижения. Если цена выйдет вниз из диапазона $65 800–66 000, возможен спад ниже $60 000 с ориентиром около $57 600. При усилении продаж не исключено движение и ниже $50 000.
С учетом мнений экспертов возможная стратегия для российских инвесторов выглядит так:
Главная идея, которую подчеркивают эксперты, — не делать ставку на один актив, а распределять средства между разными инструментами и сохранять гибкость в условиях быстро меняющейся ситуации.
