Никогда не упускайте важные обновления своего портфеля акций и фильтруйте ненужную информацию. Более 7 миллионов инвесторов доверяют Simply Wall St оставаться информированными там, где это важно БЕСПЛАТНО.
-
Если вы задумываетесь, отражает ли текущая цена акций Humana ее истинную стоимость, эта статья проведет вас через числа простым способом, чтобы вы могли сами оценить справедливую стоимость акций.
-
Humana недавно закрылась по цене $181.58, показав доходность 4,0% за последние 7 дней, снижение на 7,0% за последний месяц и годовые показатели снижения на 31,3% и 29,9%. Это может свидетельствовать о том, что рынок пересматривает профиль риска и вознаграждения.
-
Недавние публикации сосредоточились на Humana в более широком контексте американского здравоохранения и страхования, подчеркивая, как настроения инвесторов вокруг компаний управляемого ухода могут изменяться по мере того, как сектор сталкивается с растущими затратами и политическими дебатами. Этот контекст помогает объяснить, почему акции Humana испытывали давление в течение последнего года и почему оценка стала ключевым фокусом для многих инвесторов.
-
На основе нашего подхода из 6 проверок оценки Humana получает рейтинг ценности 5, что указывает на то, что несколько показателей указывают на то, что акции выглядят недооцененными. Далее мы сравним обычные методы оценки, прежде чем завершить более комплексным подходом к определению возможной стоимости акций.
Узнайте, почему падение акций Humana на -29,9% за последний год отстает от его конкурентов.
Подход 1: Анализ дисконтированного денежного потока Humana (DCF)
Модель дисконтированного денежного потока или DCF прогнозирует будущие денежные потоки компании и затем дисконтирует эти прогнозы до сегодняшней стоимости.
Для Humana модель использует свободный денежный поток за последние 12 месяцев в размере около $142,2 млн и двухэтапный подход свободного денежного потока к собственному капиталу. Оценщики и внутренние оценки предполагают рост свободного денежного потока примерно до $4,9 млрд к 2030 году, при этом используется полный набор ежегодных прогнозов до 2035 года для построения кривой денежных потоков. Все эти цифры моделируются в долларах США и затем дисконтируются с учетом временной стоимости денег и рисков.
Когда эти прогнозируемые денежные потоки суммируются и дисконтируются, модель приходит к оценке внутренней стоимости около $1,021,42 за акцию. По сравнению с недавней ценой акций около $181,58 этот результат DCF предполагает, что акции Humana торгуются с большим дисконтом. Согласно этой модели, акции кажутся недооцененными на 82,2%.
Результат: НЕДООЦЕНЕНА
Наш анализ дисконтированного денежного потока (DCF) показывает, что акции Humana недооценены на 82,2%. Добавьте эту акцию в свой список наблюдения или портфель или узнайте еще 49 высококачественных недооцененных акций.
Перейдите в раздел «Оценка» нашего отчета о компании, чтобы узнать больше о том, как мы приходим к справедливой стоимости Humana.
Подход 2: Соотношение цены Humana к прибыли
Для прибыльной компании, такой как Humana, соотношение цены к прибыли является практичным способом увидеть, сколько рынок готов заплатить за каждый доллар прибыли. Оно связывает цену акций непосредственно с базовой способностью генерировать прибыль, которая многие инвесторы используют в качестве быстрого способа проверить справедливость оценки.
То, что считается справедливым соотношением P/E, зависит от того, как рынок оценивает перспективы роста компании и ее профиль риска. Ожидания более высокого роста или восприятия меньшего риска обычно оправдывают более высокое соотношение P/E, тогда как замедленный рост или восприятие большего риска обычно указывают на разумное более низкое соотношение.
Humana торгуется по коэффициенту P/E 18,4x, который ниже среднего показателя по отрасли здравоохранения в 23,7x и среднего показателя среди аналогов в 21,1x. Справедливое соотношение P/E Simply Wall St для Humana составляет 34,3x, которое представляет собой взгляд компании на то, каким могло бы быть соотношение P/E с учетом таких факторов, как темпы роста прибыли, маржа прибыли, риски, отрасль и рыночная капитализация. Сравнение коэффициента P/E 18,4x с нашим справедливым коэффициентом P/E 34,3x указывает на то, что акции Humana кажутся дешевыми по этому показателю.
Результат: НЕДООЦЕНЕНА
Соотношения P/E рассказывают одну историю, но что если реальная возможность кроется в другом месте? Начните инвестировать в наследие, а не в руководство. Откройте для себя наши 18 лучших компаний, возглавляемых основателями.
Повысьте качество своих решений: выберите свою историю Humana
Ранее мы упоминали, что есть даже лучший способ понять оценку, поэтому давайте познакомим вас с историями. Эти простые истории, которые вы строите вокруг компании, такой как Humana, объединяя ваш взгляд на ее будущий доход, прибыль и маржу с оценкой справедливой стоимости, а затем сравниваете это с текущей ценой акций.
На странице сообщества Simply Wall St миллионы инвесторов используют истории как доступный инструмент для соединения своих взглядов на перспективы компании с финансовым прогнозом и последующей справедливой стоимостью, автоматически обновляющейся при добавлении новой информации, такой как новости или отчеты о доходах, на платформу.
Для Humana один инвестор мог построить осторожную историю, близкую к пессимистическому аналитическому справедливому значению около $146 за акцию. Другой мог придерживаться более оптимистической истории рядом с бычьим справедливым значением около $348. Поместив эти значения рядом с последней рыночной ценой, каждый инвестор может сам судить, выглядит ли акция относительно дорогой или дешевой исходя из своей собственной истории.
Однако мы сделаем это очень просто для вас, представив предварительные версии двух ведущих историй Humana:
Эти данные не являются прогнозами или рекомендациями. Они представляют собой структурированные рассказы, показывающие, как разные предположения о регулировании Medicare, марже и росте могут привести к совершенно разным справедливым стоимостям одной и той же акции.
Бычий случай Humana
Справедливая стоимость: $212,87 за акцию
Предполагаемая недооценка по отношению к последнему закрытому торговому дню: около 14,7%
Используемый рост доходов в этом сценарии: 8,70%
-
Фокусируется на более строгом регулировании программ Medicare Advantage, где под пристальным вниманием находятся качество документации, целостность данных и стандарты медицинской целесообразности.
-
Рассматривает масштаб Humana как источник стабильности, но также подчеркивает потенциальные риски, поскольку даже небольшие ошибки в выставлении счетов и кодировании могут привести к значительным аудитам и возврату платежей.
-
Утверждает, что компании, которые рано инвестируют в более сильные внутренние контрольные механизмы, системы соблюдения нормативных требований и документацию, смогут лучше пережить этот период. Это поддерживает более высокую справедливую стоимость, чем текущая цена акций.
Медвежий случай Humana
Справедливая стоимость: $146,00 за акцию
Предполагаемая переоценка по отношению к последнему закрытому торговому дню: около 19,6%
Используемый рост доходов в этом сценарии: 9,10%
-
Акцентирует внимание на сильной зависимости Humana от программы Medicare Advantage, что делает доходы чувствительными к изменениям в возмещении, политике здравоохранения и конкурентному давлению.
-
Подчеркивает риски, связанные с ростом медицинских расходов, повышенным использованием услуг и технологически продвинутыми конкурентами, которые могут оказать давление на маржу, если контроль затрат не будет поддерживаться должным образом.
-
Опирается на медвежий аналитический справедливый показатель около $146, основанный на допущениях относительно выручки, маржи и более низкого будущего P/E, которые, будучи дисконтированы по ставке 6,4%, указывают на справедливую стоимость ниже текущей рыночной цены.
Хотите узнать, как другие инвесторы видят риски, рост и справедливую стоимость Humana? Вы можете использовать эти две истории в качестве отправной точки и адаптировать числа в соответствии со своим взглядом на регулирование Medicare, маржу и долгосрочную способность генерировать прибыль.
Любопытно, как цифры превращаются в истории, формирующие рынки? Исследуйте сообщество историй
Думаете, здесь больше, чем кажется на первый взгляд? Посетите наше сообщество, чтобы узнать, что говорят другие!
Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии только на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастный методологический подход, и наши статьи не предназначены для предоставления финансовой консультации. Они не являются рекомендацией покупать или продавать какие-либо акции и не учитывают ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценочувствительные корпоративные объявления или качественную информацию. Simply Wall St не имеет позиции ни в одной упомянутой компании.
Компании, обсуждаемые в данной статье, включают HUM.
Есть отзывы по этой статье? Есть вопросы по содержанию? Свяжитесь с нами напрямую. Или напишите нам по адресу editorial-team@simplywallst.com
