Фирма по управлению инвестициями SouthernSun Asset Management, LLC выпустила четвертый квартальный отчет инвестора SouthernSun Small Cap Strategy за 2025 год. Полный текст письма доступен для скачивания здесь. За квартал композит SouthernSun Small Cap Strategy вернулся на -2,45% (гросс) (-2,64% нетто) по сравнению с 2,19% для индекса Russell 2000 и 3,26% для индекса Russell 2000 Value. Композит вернул 6,21% гросс (5,40% нетто) за последние 12 месяцев по сравнению с 12,81% и 12,59% соответственно для индексов. В письме были изложены экономические уроки, извлеченные во время обвала цен на нефть в период с 2014 по 2015 годы. Первоначально рассматриваемый как позитивное развитие для мировой экономики, снижение цен на нефть позже выявило скрытые слабости, которые оказали более широкое влияние на экономику вне энергетического сектора. Автор сравнивает это с текущей ситуацией с искусственным интеллектом (ИИ), предупреждая, что хотя ИИ сейчас является фундаментальной частью экономического планирования и принятия решений, связанные с ним риски необходимо тщательно проанализировать. По мере приближения 2026 года инвестиционная ландшафт формируется под влиянием различных сценариев, включая сжатие оценок и избыточные мощности в инфраструктуре искусственного интеллекта, а не неизбежных результатов. SouthernSun Asset Management придерживается дисциплинированного, скромного подхода, ориентированного на внутреннюю стоимость, и оптимистично смотрит в будущее, но остается осведомленным о исторических уроках. Кроме того, пожалуйста, ознакомьтесь с пятью лучшими холдингами Стратегии, чтобы узнать ее лучшие выборы в 2025 году.
В своем четвертом квартале 2025 года инвесторском письме SouthernSun Small Cap Strategy были выделены такие акции, как Kadant Inc. (NYSE:KAI). Штаб-квартира Kadant Inc. (NYSE:KAI) находится в Уэстфорде, штат Массачусетс. Kadant Inc. (NYSE:KAI) является глобальным поставщиком технологий и инженерных систем. 3 марта 2026 года акция Kadant Inc. (NYSE:KAI) закрылась по цене $344,47 за акцию. За последний месяц доходность акций Kadant Inc. (NYSE:KAI) составила 3,38%, а за последние 52 недели они потеряли 6,81%. Капитализация Kadant Inc. (NYSE:KAI) составляет $3,101 млрд.
SouthernSun Small Cap Strategy отметила следующее относительно Kadant Inc. (NYSE:KAI) в своем четвертом квартале 2025 года инвесторском письме:
«Kadant Inc. (NYSE:KAI) является глобальным поставщиком критически важных компонентов и инженерных систем для обрабатывающей промышленности, прежде всего для производства бумаги, древесины и целлюлозы. Продукты компании, включая дебаркеры, стренджеры, чипперы, бэлеры, пульперы, роторные соединения и системы доктора, являются неотъемлемой частью операций клиентов по производству продукции. Учитывая высокую стоимость простоя, клиенты придают большое значение качеству, надежности и обслуживанию, позволяя KAI устанавливать цены на основе ценности. Большинство продуктовых линий Kadant занимают первое или второе место на рынке и имеют историю продолжительностью более 100 лет, что приводит к большому установленному базису, обеспечивающему высоко повторяющуюся выручку от запчастей и обслуживания (примерно две трети общей выручки).
Хотя конечные рынки Kadant растут умеренно (примерно на 23% ежегодно), компания последовательно дополняет органический рост за счет дисциплинированных приобретений «приклеенных» активов по привлекательным ценам, обычно с мультипликаторами EBITDA средней и высокой единичной цифры. Менеджмент четко определил критерии приобретения, сосредоточенные на рыночных лидирующих позициях, критическом оборудовании и высоком содержании деталей и расходных материалов, и продемонстрировал дисциплину при соблюдении этого подхода. Приобретенные предприятия, как правило, генерируют высокие показатели рентабельности инвестиций в материальные активы и сильный свободный денежный поток, который Kadant реинвестирует в дополнительные приобретения. Мы ожидаем, что этот цикл капитальных вложений будет продолжать генерировать среднегодовые доходы в размере около 15% в течение длительного времени ...» (Нажмите здесь, чтобы прочитать полный текст)
Kadant Inc. (NYSE:KAI) не входит в список 40 самых популярных акций среди хедж-фондов. Согласно нашей базе данных, в конце четвертого квартала 2025 года в портфелях 22 хедж-фондов находилась акция Kadant Inc. (NYSE:KAI), тогда как в предыдущем квартале их было 20. В четвертом квартале 2025 года выручка Kadant Inc. (NYSE:KAI) увеличилась на 11% и достигла рекордной суммы в $286 млн. Хотя мы признаем потенциал Kadant Inc. (NYSE:KAI) как инвестиционного инструмента, мы считаем, что определенные акции ИИ предлагают больший потенциал роста и меньший риск снижения стоимости. Если вы ищете крайне недооцененную акцию ИИ, которая также может значительно выиграть от тарифов Трампа и тенденции возвращения производства на родину, ознакомьтесь с нашим бесплатным отчетом о лучшей краткосрочной акции ИИ.
Кроме того, пожалуйста, ознакомьтесь с нашей страницей ежеквартальных писем инвесторов хедж-фондов за четвертый квартал 2025 года для получения дополнительных писем инвесторов хедж-фондов и других ведущих инвесторов.
ЧИТАЙТЕ ДАЛЬШЕ: Лучшие и худшие акции Dow Jones на следующие 12 месяцев и 10 непобедимых акций, которые могут удвоить ваши деньги.
Разглашение информации: Нет. Этот материал первоначально опубликован Insider Monkey.
