Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
Среднее дневное производство: Увеличилось на 27% по сравнению с прошлым годом до 35,1 тыс. баррелей нефтяного эквивалента в день за 4 кв. 2025 года.
Общее производство за 2025 год: Увеличилось до 32 000 баррелей нефтяного эквивалента в день.
Откорректированный EBITDA: $70 млн за 4 кв. 2025 года и $315 млн за весь год.
Капитальные затраты: $127,5 млн за 4 кв. 2025 года и $401 млн за весь год.
Ежеквартальный дивиденд: Сохранён на уровне $0,11 за акцию.
Продажи нефти и природного газа: $105,5 млн за 4 кв. 2025 года и $450,3 млн за весь год.
Средняя цена реализации нефти: $55,49 за баррель в 4 кв. 2025 года.
Средняя цена реализации природного газа: $1,81 за MCF в 4 кв. 2025 года.
Денежный поток от операций: $64,5 млн за 4 кв. 2025 года и $296,4 млн за весь год.
Расходы на эксплуатацию арендованных объектов: $7,72 за эквивалентный баррель в 4 кв. 2025 года.
Чистый долг к скорректированному EBITDAX: 1,2 раза к концу 2025 года.
Прогноз производства на 2026 год: Планируется в среднем 35 000 баррелей нефтяного эквивалента в день.
Прогноз капитальных затрат на развитие на 2026 год: Проектные работы оцениваются в $315 млн.
Внимание! GuruFocus обнаружил 6 предупреждающих сигналов относительно GRNT.
Насколько адекватно оценена GRNT? Проверьте свои тезисы с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.
Дата публикации: 06 марта 2026 года
Для полного текста отчёта о прибыли обращайтесь к полному тексту отчёта о прибыли.
Положительные моменты
Компания Granite Ridge Resources Inc (NYSE:GRNT) сообщила о росте среднесуточного производства на 27% за четвёртый квартал и весь 2025 год.
Компания сохраняет ежеквартальный дивиденд в размере $0,11 за акцию, демонстрируя стремление к возврату капитала акционерам.
Компания Granite Ridge Resources Inc (NYSE:GRNT) успешно перешла к модели распределения капитала, сосредоточенной на бассейне Пермского бассейна, работая с проверенными управленческими командами.
Компания осуществила более 50 сделок в рамках Пермского бассейна, увеличив чистое производство почти до 10 000 баррелей нефтяного эквивалента в день.
Компания Granite Ridge Resources Inc (NYSE:GRNT) расширила сотрудничество с операторами, улучшив собственный поток сделок и конкурентоспособность.
Негативные моменты
Компания столкнулась с низкими ценами на природный газ в четвёртом квартале, особенно в Пермском бассейне, что повлияло на выручку и денежный поток.
Расходы на эксплуатацию арендованных объектов увеличились из-за акцента на Пермский бассейн, что привело к росту затрат на услуги, такие как утилизация солёной воды.
Компания Granite Ridge Resources Inc (NYSE:GRNT) ожидает небольшого превышения затрат в 2026 году, несмотря на усилия согласовать капитальные затраты на развитие с ожидаемым денежным потоком.
Компания сталкивается с проблемами в поддержании конкурентоспособного положения для своих операторов, ограничивая публичное раскрытие для сохранения своего преимущества.
Компания Granite Ridge Resources Inc (NYSE:GRNT) переходит к устойчивому свободному денежному потоку, с ожиданиями достичь этого к 2027 году, что свидетельствует о периоде финансовой коррекции.
Высказывания и ответы
Вопрос: Цены на нефть и газ в 4-м квартале оказались ниже обычных. Можете объяснить причины и что мы можем ожидать в 2026 году относительно дифференциации цен на нефть и газ? Ответ: Кайл Кеттлер, финансовый директор: Слабая реализация природного газа обусловлена ценами на Waha, которые расширились в течение квартала. Мы используем прогнозы по Waha, ожидая небольшого улучшения к концу года. Что касается нефти, была заметна небольшая негативная дифференциация, но она учтена в наших будущих моделях.
Вопрос: Сколько чистых скважин планируется в 2026 году по сравнению с 38 введёнными в эксплуатацию в прошлом году, и будет ли значительное изменение в их структуре? Ответ: Кайл Кеттлер, финансовый директор: Мы планируем запустить примерно 29 чистых скважин в 2026 году. Структура должна вернуться к нефти по мере развития года, с большей активностью в Пермском бассейне. Тайлер Фаркхарсон, генеральный директор, добавил, что ожидается рост производства нефти на 12% с 2025 по 2026 год.
Вопрос: Относительно перехода к устойчивому свободному денежному потоку в 2027 году, это обусловлено желанием снизить плечо или основано на текущих возможностях? Ответ: Тайлер Фаркхарсон, генеральный директор: Это в первую очередь фактор снижения плеча. Мы стремимся поддерживать плечо на уровне около 1,25%, чтобы реализовать наш базовый бизнес-план. Высокие цены могут предоставить дополнительные возможности для запасов или бурения разведки, сохраняя при этом свободный денежный поток.
Вопрос: Можете предоставить больше деталей о ваших оперативных партнёрах и их уровне активности? Ответ: Тайлер Фаркхарсон, генеральный директор: Admiral - наш самый зрелый партнёр, сосредоточенный на Делавэрском бассейне. Petro Legacy сосредоточен на Северном Мидлендском бассейне, пласт Дина. Наша третья неназванная команда исследует новые пласты в Пермском бассейне. Четвёртая команда, аналогичная Admiral, сосредоточена на возможностях Мидлендского бассейна.
Вопрос: Как вы принимаете решение между получением свободного денежного потока и продолжением роста, и как будет использоваться свободный денежный поток? Ответ: Тайлер Фаркхарсон, генеральный директор: Мы стремимся к переходу к более устойчивой бизнес-модели, показывая свободный денежный поток и при этом сохраняя цели по плечу. Решение об использовании свободного денежного потока будет зависеть от лучших доступных вариантов в данный момент, включая возможные возвраты акционерам или возможности для реинвестирования.
Для полного текста отчёта о прибыли обращайтесь к полному тексту отчёта о прибыли.
