Если вы задумываетесь, отражает ли текущая стоимость акций Devon Energy ее истинную ценность, вы не одиноки. Эта статья проведет вас через анализ того, что говорят цифры о ценности компании.
Акции Devon Energy недавно закрылись по цене $44.48, при этом доходность составила 2,2% за неделю, 2,5% за месяц, 17,5% с начала года, 31,7% за последний год и снизились на 2,9% за последние три года, а пятилетний возврат составил 134,8%.
Последние новости сосредоточены на позиции Devon Energy в энергетическом секторе США и том, как изменилась стоимость ее акций вместе с изменением интереса инвесторов к производителям нефти и газа. Одновременно продолжается сравнение Devon Energy с конкурентами по таким показателям, как финансовое состояние баланса, распределение капитала и отдача акционерам для объяснения этих изменений цен.
Devon Energy имеет рейтинг оценки 5/6, что указывает на то, что согласно нашим проверкам она оценивается ниже рыночной стоимости во многих областях. Далее мы рассмотрим основные методы оценки, лежащие в основе этого рейтинга, а затем перейдем к более всестороннему подходу к определению реальной стоимости акций компании.
Devon Energy показала доходность 31,7% за последний год. Узнайте, как это сравнивается с остальной отраслью нефтяной и газовой промышленности.
Подход 1: Анализ дисконтированного денежного потока Devon Energy (DCF)
Модель дисконтированного денежного потока (DCF) оценивает, сколько компания может стоить путем прогнозирования ее будущих денежных потоков и последующего дисконтирования их до сегодняшней стоимости. Она отвечает на простой вопрос: сколько стоят все будущие денежные потоки Devon Energy в сегодняшних долларах?
Для Devon Energy используется двухэтапная модель свободного денежного потока к акционерам, основанная на прогнозах денежных потоков в долларах США. За последние двенадцать месяцев свободный денежный поток составил около $1,41 млрд. Оценки аналитиков и экстраполяции, использованные Simply Wall St, предполагают, что свободный денежный поток достигнет примерно $3,36 млрд в 2030 году, с серией ежегодных прогнозов между 2026 и 2035 годами, которые дисконтируются обратно к текущей стоимости.
Объединяя все эти прогнозируемые и дисконтированные денежные потоки, получается внутренняя оценка примерно в $134,23 за акцию. По сравнению с недавней ценой акций в $44,48, модель DCF предполагает дисконт примерно на 66,9%, что свидетельствует о значительном недооценивании акций по этому методу оценки.
Результат: НЕДООЦЕНЕНА
Наш анализ методом дисконтированного денежного потока (DCF) показывает, что акции Devon Energy недооценены на 66,9%. Добавьте эту компанию в свой список наблюдения или портфеля или узнайте еще 50 высококачественных недооцененных акций.
Перейдите в раздел «Оценка» нашего отчета о компании, чтобы узнать больше о том, как мы пришли к справедливой стоимости для Devon Energy.
Подход 2: Соотношение цены и прибыли Devon Energy
Для прибыльной компании, такой как Devon Energy, соотношение цены и прибыли (P/E) является полезным инструментом для понимания ценности, поскольку оно связывает цену, которую вы платите за акцию, непосредственно с прибылью, поддерживающей эту цену. Обычно высокие ожидания роста или низкий воспринимаемый риск могут оправдывать более высокое соотношение P/E, тогда как низкие темпы роста или высокий риск могут поддерживать более низкое, осторожное соотношение P/E.
Сейчас акции Devon Energy торгуются по соотношению P/E 10,44x. Это ниже среднего отраслевого показателя P/E в нефтегазовой отрасли, составляющего 15,37x, и общего среднего показателя группы аналогов, равного 29,15x. Simply Wall St также рассчитывает собственное справочное соотношение для Devon Energy — 20,55x, которое представляет собой уровень P/E, предлагаемый моделью компании на основе таких факторов, как рост прибыли, отраслевая принадлежность, маржа прибыли, рыночная капитализация и характеристики риска.
Это справочное соотношение стремится быть более адаптированным, чем простое сравнение с аналогичными компаниями или отраслью, так как оно пытается учесть уникальные финансовые характеристики Devon Energy вместо предположения, что она должна торговаться на том же уровне, что и другие компании. Сравнение текущего соотношения P/E 10,44x с справочным соотношением 20,55x указывает на недооцененность акций по этому показателю.
Результат: НЕДООЦЕНЕНА
Соотношения P/E рассказывают одну историю, но что если реальная возможность кроется где-то еще? Начните инвестировать в наследие, а не в руководство. Откройте для себя наши 20 лучших компаний, возглавляемых основателями.
Повысьте качество своих решений: выберите свою историю Devon Energy
Ранее упоминалось, что существует даже лучший способ понять оценку, поэтому давайте познакомим вас с историями. Эти истории — просто рассказы инвесторов о Devon Energy, связанные с их предположениями относительно будущего выручки, прибыли и маржи, приводящие к оценке справедливой стоимости, которая может быть сравнена с текущей стоимостью акций. Все это доступно в удобном инструменте на странице сообщества Simply Wall St, который обновляется при поступлении свежей информации или доходов. Например, вы можете увидеть одну историю Devon Energy, ориентированную на консервативный подход с оценочной справедливой стоимостью около $26,83, и другую, более оптимистичную, с оценочной справедливой стоимостью ближе к $57,14. Выбирая ту историю, которая лучше всего соответствует вашему собственному взгляду, вы получаете четкую основу для принятия решения о привлекательности текущей цены для вас.
Однако для Devon Energy мы сделаем это очень простым для вас, представив предварительные версии двух ведущих историй Devon Energy:
Каждая из них объединяет различные предположения о том, каким образом бизнес может развиваться и что это может означать для справедливой стоимости, позволяя вам увидеть, какая история кажется вам наиболее близкой.
История бычьего случая Devon Energy
Справедливая стоимость в этой бычьей истории составляет около $57,14 за акцию.
Предполагаемый дисконт от этой справедливой стоимости по отношению к недавней цене акций в $44,48: около 22,2%.
Предположение о росте выручки в этой истории: 5,10% в год.
Утверждает, что акцент Devon Energy на операционную эффективность и использование технологий может поддержать более низкие затраты и более широкие маржи по сравнению с многими конкурентами.
Подчеркивает долгосрочные соглашения о продаже газа и улучшенное финансовое положение как ключевые факторы поддержки денежных потоков и будущих дивидендов акционеров.
Указывает риски, связанные с переходом на возобновляемую энергию, высокими темпами снижения добычи сланцевой нефти и ограниченной диверсификацией, которые могут негативно сказаться на спросе, марже и доступе к капиталу при изменении условий рынка.
История медвежьего случая Devon Energy
Справедливая стоимость в этой осторожной истории составляет около $44,34 за акцию.
Предполагаемая премия по отношению к этой справедливой стоимости по отношению к недавней цене акций в $44,48: около 0,3%.
Предположение о росте выручки в этой истории: 3,55% в год.
Предлагает, что Devon Energy все еще может увеличивать прибыль и денежные потоки, хотя со временем ожидается некоторое сжатие маржи прибыли.
Обращает внимание на выполнение задач, контроль затрат и потенциальные выгоды от возможного объединения с Coterrа, отмечая, что недавний рост акций уже может отражать часть этого.
Подчеркивает продолжающуюся подверженность высоким темпам снижения добычи сланцевой нефти, колебаниям цен на сырье, экологическим нормам регулирования и ограничениям финансирования ESG как причины для умеренного подхода к потенциалу роста вверх.
Вместе эти истории дают вам ясный диапазон для работы, начиная от справедливой стоимости, значительно превышающей текущую цену акций, до одной, которая почти совпадает с последней торговой ценой. Ваш следующий шаг — определить, какие допущения кажутся вам наиболее реалистичными для выручки, маржи и профиля рисков Devon Energy, а затем посмотреть, насколько они соответствуют вашему временному горизонту и терпимости к волатильности.
Хотите узнать больше о Devon Energy? Посетите наше сообщество, чтобы узнать, что думают другие инвесторы!
Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии только на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя необъективный метод анализа, и наши статьи не являются финансовым советом. Они не представляют собой рекомендацию покупать или продавать акции, и не учитывают ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние важные объявления компании или качественную информацию. Simply Wall St не имеет позиций ни в одной из упомянутых акций.
Компании, обсуждаемые в данной статье, включают DVN.
Есть отзывы по этой статье? Есть опасения по поводу содержания? Свяжитесь с нами напрямую. Или отправьте электронное письмо на editorial-team@simplywallst.com
