Получите идеи о тысячах акций от глобального сообщества из более чем 7 миллионов индивидуальных инвесторов на Simply Wall St.
Если вы задаетесь вопросом, привлекательно ли сейчас ценится SM Energy, его текущая оценка более сложна, чем может показывать только цена акций.
Акции закрылись на уровне 25,97 доллара, с доходностью 12,3% за 7 дней, 29,6% за 30 дней, 35,8% за год, снижение на 2,4% за 1 год и 49,1% за 5 лет, что может заставить вас задуматься, отражает ли недавний импульс улучшающиеся ожидания или изменяющиеся рисковые взгляды.
Недавнее освещение вокруг SM Energy сосредоточено на его позиции в широком секторе энергетики США и на то, как настроения инвесторов к нефтегазовым производителям могут влиять на цены акций, даже когда обновления по компании ограничены. Этот контекст помогает объяснить, почему акции могут резко двигаться в течение коротких периодов времени, по мере того, как рынок переоценивает экспозицию к энергетическим компаниям.
SM Energy в настоящее время набирает 5 из 6 баллов в наших проверках оценки. Далее мы рассмотрим, что говорят различные методы об этой цене, сохраняя еще более всеобъемлющий способ мышления о ценности к концу статьи.
Узнайте, почему доходность SM Energy -2,4% за последний год отстает от своих конкурентов.
Подход 1: Анализ денежных потоков с дисконтированием (DCF) SM Energy
Модель анализа денежных потоков с дисконтированием оценивает, сколько может стоить компания сегодня, прогнозируя ее будущие денежные потоки, а затем дисконтируя их к сегодняшней стоимости.
Для SM Energy используется модель двухэтапного свободного денежного потока к собственному капиталу. Последние двенадцать месяцев свободного денежного потока составили убыток около 291,4 миллиона долларов, поэтому оценка сильно зависит от будущих прогнозов. Аналитики и экстраполяции указывают на свободный денежный поток 1 082,3 миллиона долларов в 2026 году и 1 634 миллиона долларов в 2028 году, с дальнейшими прогнозами, простирающимися до 2035 года на основе оценок Simply Wall St.
Приведение всех этих прогнозируемых денежных потоков к сегодняшнему дню с использованием DCF-структуры дает примерную внутреннюю стоимость около 187,56 долларов за акцию. По сравнению с недавней ценой акции в 25,97 доллара, модель предполагает, что SM Energy недооценен на 86,2% с точки зрения денежных потоков.
Результат: Недооценено
Наш анализ денежных потоков с дисконтированием (DCF) показывает, что SM Energy недооценен на 86,2%. Отслеживайте это в своем списке отслеживания или портфеле или откройте для себя еще 1 высококачественную недооцененную акцию.
Перейдите в раздел Оценка нашего Отчета о компании, чтобы узнать больше деталей о том, как мы приходим к этой справедливой стоимости для SM Energy.
Подход 2: Соотношение Цена/Прибыль SM Energy
Для прибыльных компаний коэффициент P/E является полезным краткосрочным индикатором, потому что он связывает то, что вы платите за акцию, с прибылью, которую бизнес в настоящее время генерирует. Это эффективно сообщает вам, сколько лет текущей прибыли рынок ценит.
Что считать нормальным или справедливым P/E зависит от того, что ожидают инвесторы от будущего роста и насколько они видят риски в этих доходах. Более высокий ожидаемый рост или более низкие воспринимаемые риски могут обосновать более высокий P/E, в то время как более низкий рост или более высокие риски обычно обосновывают более низкий P/E.
SM Energy в настоящее время торгуется по коэффициенту P/E 9,55x. Это ниже среднего значения отрасли Нефть и Газ в размере 15,37x, а также ниже среднего значения широкой группы сверстников в размере 47,71x. Справедливый коэффициент Simply Wall St для SM Energy составляет 19,41x, который представляет собой уровень P/E, который его модель предполагает на основе таких факторов, как рост прибыли, маржа прибыли, отрасль, рыночная капитализация и специфические риски компании.
Этот справедливый коэффициент более адаптирован, чем простое сравнение со сверстниками или средними значениями отрасли, потому что он корректируется под характеристики SM Energy, а не предполагает, что он должен торговаться как типичная акция Нефти и Газа.
Поскольку текущий коэффициент P/E 9,55x заметно ниже справедливого коэффициента 19,41x, данный подход свидетельствует о том, что акции кажутся недооцененными с точки зрения множителя прибыли.
Результат: Недооценено
Коэффициенты P/E рассказывают одну историю, но а что, если настоящая возможность кроется в другом месте? Начните инвестировать в наследия, а не в исполнителей. Откройте 20 ведущих компаний, основанных основателями.
Совершенствуйте свое принятие решений: выберите свою нравственную историю SM Energy
Ранее мы упоминали, что есть еще лучший способ понять оценку, поэтому позвольте представить вам Нарративы. Они позволяют вам превратить ваше представление о SM Energy в простую историю, которая связывает предположения о будущих доходах, прибыли и маржах с прогнозом, справедливой стоимостью и четким сравнением с текущей ценой акций. Все это доступно в удобном инструменте на странице сообщества Simply Wall St, который обновляется при поступлении новых новостей или доходов. Вы можете решить, например, что SM Energy выглядит ближе к осторожной справедливой стоимости около 19 долларов, если сосредоточиться на более жестких маржах и более низком будущем P/E, или около 48 долларов, если вы считаете, что рост доходов и прибыльности могут быть сильнее. Затем вы сможете сами оценить, насколько это соответствует нынешней рыночной цене.
Однако для SM Energy мы сделаем это действительно легким для вас с предварительными просмотрами двух ведущих Нарративов SM Energy:
Сценарий роста SM Energy
Справедливая стоимость в этом оптимистичном сценарии: 31,42 доллара за акцию.
По последней закрытой цене 25,97 доллара, это означает, что акции примерно на 17% ниже этой справедливой стоимости с использованием формулы ((31,42 минус 25,97) разделено на 31,42).
Используемое предположение о росте доходов: 33,45%.
Фокусируется на операционной эффективности, дисциплине расходов и технологиях для поддержки марж, свободного денежного потока и результатов на акцию, даже когда цены на сырье колеблются.
Выделяет балансовый отчет с низким плечом, продолжающими выкупами и значительным запасом скважин в таких районах, как Уинта и Мидленд, в качестве поддержки будущего производства и роста запасов.
Встраивает аналитические предположения для доходов, марж и прибыли до 2028 года, затем применяет коэффициент P/E 10,7x и дисконтную ставку 8,3% для достижения консенсусной цели в 40 долларов. Это побуждает вас проверить, соответствуют ли эти вводы вашему собственному видению.
Сценарий падения SM Energy
Справедливая стоимость в этом осторожном сценарии: 19,00 долларов за акцию.
По последней закрытой цене 25,97 доллара, это означает, что акции примерно на 37% выше этой справедливой стоимости с использованием формулы ((25,97 минус 19,00) разделено на 19,00).
Используемое предположение о росте доходов: 30,93%.
Акцентирует внимание на рисках от тенденций декарбонизации, давления со стороны ESG и более жесткого регулирования, которые могут ограничить доступ к капиталу, увеличить издержки и ограничить долгосрочную прибыльность.
Концентрация флагов в нескольких бассейнах, возможное исчерпание основного инвентаря и риск того, что менее продуктивные участки и более высокие затраты на баррель с течением времени окажут давление на маржинальность.
Использует более низкую справедливую стоимость 19 долларов США на основе обновленных взглядов на рост, маржинальность и будущее P/E в 4,26 раза, с медвежьей траекторией прибыли в 2028 году и дисконтированием на основе оценки в 8,3% в центре.
Думаете, есть еще что-то в истории SM Energy? Загляните в наше Сообщество, чтобы узнать, что говорят другие!
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не составляет рекомендацию к покупке или продаже какой-либо акции и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ с долгосрочной ориентацией, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценово-значимые объявления компании или качественные материалы. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.
В статье обсуждаются компании, включая SM.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае напишите на editorial-team@simplywallst.com
