Привлекательна ли цена акций BJ's Wholesale Club (BJ) после недавнего снижения?

Отслеживайте свои инвестиции БЕСПЛАТНО с Simply Wall St, портфельным центром, доверенным более чем 7 миллионами индивидуальных инвесторов по всему миру.

• Если вы задаетесь вопросом, справедливо ли оценена BJ's Wholesale Club Holdings или предлагает ли она ценность в данный момент, то вы не одиноки. Эта статья поможет вам четко сформулировать этот вопрос.

• Цена акций недавно закрылась на уровне 96,80 долларов США, с доходностью минус 2,0% за последние 7 дней, минус 1,8% за последние 30 дней, плюс 5,3% за год, минус 16,2% за 1 год и плюс 29,4% за 3 года, а также плюс 128,7% за 5 лет.

• Недавнее освещение сосредоточено на позиции BJ's в сегменте склад-клубов и на том, как она сравнивается с крупными конкурентами по тенденциям в членстве, ценообразованию и расширению магазинов. Это помогает объяснить изменение настроений вокруг акций. Инвесторы также обращают внимание на более широкие тенденции потребительского спроса, поскольку они могут повлиять на то, как они оценивают устойчивость модели на основе членства BJ's.

• Наша оценочная проверочная таблица в настоящее время дает BJ's Wholesale Club Holdings оценку 3 из 6. Затем мы рассмотрим основные подходы к оценке на основе этого, прежде чем завершить более обстоятельным способом мыслить о том, что реально подразумевает текущая цена.

Узнайте, почему доходность BJ's Wholesale Club Holdings в минус 16,2% за последний год отстает от своих конкурентов.

Подход 1: Анализ денежных потоков с дисконтированием (DCF) BJ's Wholesale Club Holdings

Модель DCF берет оценки будущих денежных потоков компании, затем дисконтирует их к сегодняшним долларам, чтобы определить предполагаемую стоимость акции. Суть заключается в том, что она спрашивает, сколько стоят эти будущие денежные потоки прямо сейчас.

Для BJ's Wholesale Club Holdings последние двенадцать месяцев свободного денежного потока (FCF) составляют около 421,4 миллиона долларов. Аналитики и экстраполированные оценки, использованные в этой модели свободного денежного потока к собственному капиталу на 2 этапа, прогнозируют рост FCF до 772,0 миллиона долларов к 2031 году, с серией годовых прогнозов по пути, все выраженные в долларах и дисконтированные к сегодняшнему дню с использованием предположений Simply Wall St.

Когда эти прогнозируемые денежные потоки складываются и дисконтируются, модель показывает примерную внутреннюю стоимость около 121,61 долларов за акцию. По сравнению с недавней ценой акций в 96,80 доллара, вывод DCF подразумевает, что акции недооценены на 20,4% на основе этих входных данных и предположений.

Результат: НЕДООЦЕНЕНО

Наш анализ денежных потоков с дисконтированием (DCF) показывает, что BJ's Wholesale Club Holdings недооценены на 20,4%. Отслеживайте это в вашем списке отслеживания или портфеле, или откройте 50 более качественных недооцененных акций.

Перейдите в раздел Оценка нашего отчета о компании, чтобы узнать больше о том, как мы приходим к этой справедливой стоимости BJ's Wholesale Club Holdings.

Подход 2: Соотношение цены к прибыли BJ's Wholesale Club Holdings

Для прибыльных компаний коэффициент P/E является удобным сокращением, поскольку он связывает то, что вы платите за акцию, непосредственно с прибылью, которую бизнес генерирует сегодня. Он позволяет сравнивать, как рынок ценит каждый доллар прибыли в разных компаниях.

То, что считается "нормальным" или "справедливым" P/E, часто отражает, как инвесторы видят потенциал роста и риск компании. Более высокий ожидаемый рост или более низкий воспринимаемый риск могут поддерживать более высокий P/E, в то время как более низкие ожидания роста или более высокий риск обычно указывают на более низкий P/E.

BJ's Wholesale Club Holdings в настоящее время торгуется по P/E в 21,9x. Это близко как к среднему показателю отрасли 22,6x, так и к среднему показателю отрасли потребительской розницы 20,9x, поэтому по простым сравнениям акции примерно соответствуют своему сегменту.

Simply Wall Sts Fair Ratio для BJ's составляет 19,8x. Это собственная оценка того, каким может быть P/E, учитывая факторы, такие как профиль прибыли компании, маржинальность прибыли, отрасль, капитализация рынка и ключевые риски. Поскольку он объединяет эти элементы, Fair Ratio может быть более целевым, чем простое сравнение с конкурентами или широкой отраслью.

Сравнение текущего P/E в 21,9x с Fair Ratio в 19,8x подразумевает, что акции торгуются выше этого показателя, что указывает на то, что BJ's Wholesale Club Holdings выглядит переоцененными по этому показателю.

Результат: ПЕРЕОЦЕНЕНО

Коэффициенты P/E рассказывают одну историю, но а если настоящая возможность лежит в другом месте? Начните инвестировать в наследия, а не в исполнительных директоров. Откройте нашу 20 лучших компаний, возглавляемых основателями.

Улучшите свои решения: Выберите вашу Нарративную линию BJ's Wholesale Club Holdings

Ранее мы упоминали, что есть еще лучший способ мыслить оценку, и на Simply Wall St это происходит через Нарративы. В этой структуре вы излагаете свою собственную историю для BJ's Wholesale Club Holdings, выбирая предположения для справедливой стоимости, будущих доходов, прибыли и маржей. Затем вы связываете эту историю с прогнозом и четкой справедливой стоимостью, которую вы можете сравнить с текущей ценой акции, чтобы решить, выглядит ли BJ's привлекательным или нет. Все это происходит в удобном инструменте на странице Сообщества, который автоматически обновляется при поступлении новых доходов или новостей. Вы можете видеть, например, как один из Нарративов BJ's может склоняться к нижнему концу аналитической справедливой стоимости около 78,23 доллара США, в то время как другой находится ближе к верхнему концу около 135,00 долларов США. Эти различия отражают два очень разных взгляда на силу членства, расширение магазинов и цифровой рост, и могут помочь вам решить, с какой версией истории вы больше согласны.

Для BJ's Wholesale Club Holdings вот предварительный просмотр двух ведущих Нарративных линий BJ's Wholesale Club Holdings:

Сценарий роста BJ's Wholesale Club Holdings

Справедливая цена в этом бычьем сценарии: 109,26 долларов за акцию

Предполагаемая недооценка по сравнению с недавней ценой 96,80 долларов США: около 11,4%

Предположение о росте выручки: 6,15% в год

• Сосредотачивается на рекордных показателях продления членства, более высоких членских тарифах и расширении на недостаточно заселенные рынки в качестве основного двигателя постоянного дохода.

• Определяет рост цифровых продаж, Fresh 2.0 и частной марки как ключевых факторов для увеличения средних корзин, более сильной лояльности и улучшения маржи.

• Рассматривает риски, такие как тарифы, растущие издержки и изменяющуюся демографию, но предполагает, что BJ's сможет достичь около 25,2 млрд долларов выручки и 683,1 млн долларов прибыли к 2028 году по P/E в 26,8x, чтобы поддержать целевую цену в стиле консенсуса около 115,63 доллара США.

Сценарий спада BJ's Wholesale Club Holdings

Справедливая цена в этом медвежьем сценарии: 78,23 доллара за акцию

Предполагаемая переоценка по сравнению с недавней ценой 96,80 долларов США: около 23,7%

Предположение о росте выручки: 5,87% в год

• Выделяет конкуренцию со стороны крупных складских сетей, тарифный риск и рост издержек как возможные факторы, негативно влияющие на новых участников рынка и на маржинальность.

• Предполагает, что более низкий рост продаж в сравнимых клубах и увеличение капитальных затрат могут оказать давление на чистую маржу, даже при стабильных тенденциях в членстве и цифровых технологиях.

• Устанавливает более низкую справедливую стоимость около $78.23 и медвежий целевой уровень примерно в $89.47, основанные на доходе 2028 года примерно $24.5 млрд, прибыли $632.7 млн и P/E в 22.5x, указывая на то, что текущие ожидания рынка уже могут быть довольно высокими.

Если вы хотите увидеть, как ваше собственное мнение соотносится с этими данными, вы можете использовать полный инструмент Нарративы для корректировки предположений о доходах, марже и P/E и увидеть, как это изменит справедливую стоимость для BJ's Wholesale Club Holdings.

Хотите узнать, как числа превращаются в истории, формирующие рынки? Исследуйте сообщественные Нарративы.

Думаете, что у BJ's Wholesale Club Holdings есть что-то еще в истории? Загляните в наше сообщество, чтобы узнать, что говорят другие!

Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методологию, и наши статьи не предназначены для финансовых советов. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставлять вам анализ с фокусом на долгосрочные перспективы, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые анонсы компании или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.

В статье обсуждается компания BJ.

Есть отзывы по этой статье? Есть вопросы по содержанию? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае отправьте письмо на editorial-team@simplywallst.com