Oracle (ORCL) упал на 56% ниже своей 52-недельной максимальной отметки; Jefferies снизил целевую цену до $320 с $400 после того, как переговоры об увеличении с OpenAI были прекращены в рамках проекта Stargate стоимостью $500 млрд. Nvidiaотчиталась о выручке в размере $150 млн; Meta рассматривает возможность аренды помещений; Microsoft является партнером.
Oracle и OpenAI прекратили планы по расширению своих центров обработки данных после того, как переговоры застопорились из-за условий финансирования и меняющихся вычислительных требований OpenAI, хотя основное соглашение осталось в силе.
Аналитик, который назвал NVIDIA в 2010 году, только что назвал свои топ-10 акций в области искусственного интеллекта. Получите их бесплатно здесь.
В прошлом году компания Oracle (NYSE: ORCL) объявила о крупном проекте стоимостью $500 млрд по строительству дата-центров в Техасе, в котором приняли участие ведущие компании в области искусственного интеллекта в качестве партнеров. Инициатива Stargate была позиционирована как значительный прорыв для бизнеса облачных вычислений компании, обещая питать следующее поколение рабочих нагрузок искусственного интеллекта и обеспечивать значительное увеличение доходов.
Хотя возникли вопросы относительно финансового положения Oracle и долгов, которые она взяла на себя для финансирования огромного строительства, Уолл-стрит в целом рассматривала это как потенциальную большую возможность роста в горячо обсуждаемой гонке за инфраструктуру искусственного интеллекта. Этот проект казался закрепляющим положение Oracle наряду с технологическими гигантами, стремящимися доминировать в области генерации искусственного интеллекта.
Однако отчет Bloomberg вчера поставил под сомнение здоровье этого проекта, заявив, что планы Oracle и OpenAI по расширению проекта были приостановлены.
ЧИТАЙТЕ: Аналитик, назвавший NVIDIA в 2010 году, только что назвал свой список из 10 лучших акций в области искусственного интеллекта.
Возникновение красных флажков при расширении
Отчет Bloomberg нанес первый удар по повествованию Stargate. Он раскрыл, что Oracle и OpenAI тихо отказались от планов по аренде значительного расширения своего флагманского кампуса центра обработки данных на 1000 акров в Абилин, штат Техас, который был разработан компанией Crusoe Energy и публично представлен в Белом доме вместе с президентом Дональдом Трампом. Сайт, представленный как центр бурного развития искусственного интеллекта, столкнулся с задержками в переговорах по условиям финансирования и изменяющимися вычислительными требованиями OpenAI, что в конечном итоге привело обе стороны к отказу от дополнительного объема мощностей.
Крайне важно отметить, что основное июльское соглашение между Oracle о разработке 4,5 гигаватт специализированного центра обработки данных для OpenAI остается полностью действующим и идет по графику. Строительство на кампусе в Абилин продолжается, несколько секций уже работают и используют полупроводники для искусственного интеллекта от Nvidia (NASDAQ: NVDA). Тем не менее, отложенное расширение создало немедленную возможность для Meta Platforms (NASDAQ: META) занять место арендатора, причем Nvidia активно содействует этим переговорам и даже разместила депозит в размере $150 млн с Crusoe.
Хотя отчет не утверждает, что весь проект находится под угрозой, он подчеркивает риски выполнения этих многомиллиардных ставок на инфраструктуру искусственного интеллекта. Oracle вложила значительные средства в капитальные расходы и приняла на себя значительные обязательства по операционным лизинговым платежам для финансирования роста центров обработки данных. Любые признаки ослабления спроса или изменения приоритетов партнеров могут быстро встревожить инвесторов, уже сомневающихся в профиле кредитного риска компании. Рыночная реакция была незамедлительной: акции Oracle потеряли ранее достигнутую прибыль, потянув вниз также акции других компаний, связанных с инфраструктурой искусственного интеллекта.
Умеренная уверенность
CNBC вскоре последовала своим собственным репортажем, ссылаясь на источники, утверждавшие, что более широкий проект Stargate продолжает идти по плану. По словам тех, кто знаком с ситуацией, восемь объектов инфраструктуры находятся в настоящее время в стадии строительства и продвигаются вперед согласно первоначальному плану. Хотя ранее велись внутренние обсуждения возможности расширения за пределы восьми объектов, такие амбиции больше не являются актуальными в ближайшем будущем. CNBC подчеркнул уязвимость Oracle, сильно зависящего от OpenAI. OpenAI стал одним из важнейших клиентов облачных услуг компании, и любое восприятие слабости в этой связи немедленно вызывает шок у оценки Oracle. Поскольку большая часть будущего роста Oracle связана с гиперскейлерами искусственного интеллекта, ее акции остаются чрезвычайно чувствительными к любым новостям, связанным с OpenAI, Microsoft (NASDAQ: MSFT) или другими крупными партнерами. Источники CNBC эффективно успокоили опасения по поводу полного прекращения деятельности, но мало что сделали для устранения опасений по поводу ограниченного потенциала роста и повышенного финансового риска.
Ключевые выводы
Проект Stargate выглядит так, будто ничего не изменилось в его развитии, за исключением того, что он просто не станет больше, по крайней мере, пока. Однако Уолл-стрит отреагировала незамедлительно, когда аналитик Jefferies снизил целевую цену Oracle до $320 с $400 за акцию, однако сохранил рейтинг покупки.
Акции Oracle упали на 56% от своей 52-недельной максимальной цены из-за сохраняющейся озабоченности по поводу состояния баланса компании и растущих обязательств по операционному лизингу. Несмотря на возможность получения значительной прибыли от растущего портфеля заказов, свободный денежный поток может оставаться отрицательным в течение многих лет, если спрос ослабнет или сроки сдвинутся, делая эти акции подходящими только для инвесторов, готовых мириться с волатильностью и повышенным риском.
Аналитик, называвший NVIDIA в 2010 году, только что назвал свой список из 10 лучших акций в области искусственного интеллекта.
Уолл-стрит вкладывает миллиарды долларов в искусственный интеллект, но большинство инвесторов покупают неправильные акции. Аналитик, впервые рекомендовавший NVIDIA как покупку еще в 2010 году, прежде чем ее цена выросла на 28 000%, только что указал десять новых компаний в области искусственного интеллекта, которые, по его мнению, могут принести значительную прибыль в будущем. Одна из них доминирует на рынке оборудования стоимостью $100 млрд. Другая решает самую большую узкую горловину, сдерживающую развитие центров обработки данных искусственного интеллекта. Еще одна специализируется исключительно на оптических сетях, рынок которых должен увеличиться в четыре раза. Большинство инвесторов никогда раньше не слышали о половине этих имен. Получите бесплатный список всех десяти акций здесь.
