Получите инсайты по тысячам акций от глобальной общины более 7 миллионов индивидуальных инвесторов на Simply Wall St.
Если вы задумываетесь, предлагает ли Kimberly-Clark хорошую ценность по своей недавней цене, вы не одиноки, особенно учитывая его репутацию известного имени потребительских товаров первой необходимости.
Акция недавно закрылась на уровне $104.58, с доходностью 1,3% за последний месяц, приростом на 3,1% за весь год, но падением на 24,6% за последний год и снижением показателей за последние 3 и 5 лет на 4,0% и 5,6% соответственно.
Эти смешанные результаты продолжают поддерживать интерес к Kimberly-Clark среди инвесторов, взвешивающих защитные бренды потребительских товаров против меняющегося настроения на более широком рынке. Последние обзоры сосредоточились на том, как компании потребительских товаров, такие как Kimberly-Clark, вписываются в портфели при изменении цен в разные периоды времени как на короткие, так и на длительные сроки. Это помогает объяснить, почему некоторые инвесторы сейчас пересматривают акции компании.
Наши проверки оценки дают Kimberly-Clark оценку 4 из 6. Это открывает возможность для более детального рассмотрения того, насколько согласуются различные методы оценки сегодня и намекает на еще более полезный способ подумать о ценности, который мы вернемся к концу этой статьи.
Узнайте, почему падение Kimberly-Clark на 24,6% за последний год отстает от своих сверстников.
Подход 1: Анализ Kimberly-Clark методом дисконтированного денежного потока (DCF)
Модель дисконтированного денежного потока или DCF берет денежные средства, которые Kimberly-Clark ожидает получить в будущем, а затем дисконтирует эти денежные потоки обратно до сегодняшних долларов, чтобы оценить, сколько может стоить бизнес прямо сейчас.
Свободный денежный поток Kimberly-Clark за последние двенадцать месяцев составляет около $1,92 млрд. Используя двухэтапную модель свободного денежного потока к собственному капиталу, аналитики имеют конкретные прогнозы до 2028 года, а Simply Wall St экстраполирует дальнейшие годы. Десятилетние прогнозы варьируются от $2,81 млрд в 2026 году до $11,95 млрд в 2035 году, причем каждый год дисконтируется назад до сегодняшнего дня, чтобы отразить риск и временную стоимость денег.
Добавление этих дисконтированных денежных потоков дает оценочную внутреннюю стоимость примерно в $683,05 за акцию. По сравнению с последней ценой акций $104,58, модель предполагает, что акция торгуется со скидкой 84,7% по этому DCF-предположению. Это указывает на то, что, исходя только из этого взгляда на денежные потоки, Kimberly-Clark явно недооценена.
Результат: НЕДООЦЕНЕНА
Наш анализ дисконтированного денежного потока (DCF) показывает, что Kimberly-Clark недооценена на 84,7%. Отслеживайте это в своем списке наблюдения или портфеле, или узнайте больше о 50 других высококачественных недооцененных акциях.
Перейдите в раздел Оценки нашего отчета о компании, чтобы узнать больше о том, как мы приходим к справедливой стоимости Kimberly-Clark.
Подход 2: Соотношение цена/доходы Kimberly-Clark
Для прибыльной компании, такой как Kimberly-Clark, соотношение цена/доход является широко используемым способом размышления о ценности, поскольку оно связывает, сколько вы платите непосредственно с текущими доходами компании. Инвесторы обычно принимают более высокое или низкое соотношение цена/доход в зависимости от того, чего они ожидают от будущего роста доходов и насколько рискованными они считают эти доходы.
Kimberly-Clark в настоящее время торгуется с коэффициентом цена/доход 21,41x. Это выше среднего значения отрасли домашних продуктов 16,94x, но ниже среднего показателя группы аналогов 25,44x. На первый взгляд, это ставит акцию где-то посередине среди прямых сравнений, ни слишком дорогой, ни слишком дешевой в простых терминах соотношения цена/доход.
Справедливое соотношение Simply Wall St для Kimberly-Clark составляет 35,32x. Это собственная оценка того, каким могло бы быть нормальное соотношение цена/доход для компании с учетом таких факторов, как ее ожидаемый рост доходов, отрасль, маржа прибыли, рыночная капитализация и ключевые риски. Поскольку он учитывает эти специфические характеристики компании, Справедливое соотношение может служить более точным ориентиром, чем простое сравнение по отрасли или группе аналогов. Против этого справочного коэффициента 35,32x текущее соотношение цена/доход 21,41x говорит о том, что Kimberly-Clark торгуется ниже предполагаемого уровня.
Результат: НЕДООЦЕНЕНА
Соотношения цена/доход рассказывают одну историю, но что если реальная возможность кроется в другом месте? Начните инвестировать в наследие, а не в руководство. Откройте для себя наши 20 лучших компаний, возглавляемых основателями.
Обновите свое принятие решений: выберите свою историю Kimberly-Clark
Ранее мы упоминали, что есть даже лучший способ понять оценку, поэтому давайте познакомим вас с Наработками, простыми сюжетно ориентированными прогнозами, в которых вы формулируете свой взгляд на будущие доходы, прибыль и маржу Kimberly-Clark, привязываете этот рассказ к финансовому моделированию и справедливой стоимости, сравниваете эту справедливую стоимость с текущей ценой, все внутри сообщества Simply Wall St.
На платформе обновления нарративов происходят автоматически по мере поступления новой информации, доходов и рекомендаций, так что ваш взгляд не заморожен, и вы можете видеть, как ваши предположения сопоставляются с другими пользователями, включая более оптимистичных пользователей, которые могут ориентироваться на справедливую цену ближе к $162,00 за акцию или более осторожных пользователей, которые могут ориентироваться ближе к $100,00 за акцию, основанных на различных ожиданиях относительно будущих P/E, темпов роста выручки и рентабельности, которые вы можете просмотреть и настроить самостоятельно.
Однако для Kimberly-Clark мы сделаем это очень просто для вас с предварительными версиями двух ведущих нарративов Kimberly-Clark:
Kimberly-Clark Bull Case
Справедливая стоимость в этом повествовательном стиле: $119,21 за акцию
Предполагаемая скидка к этой справедливой стоимости при цене $104,58: примерно 12,3% недооценена
Предположение о росте выручки: 3,89% в год
Этот подход опирается на устойчивый спрос на основные товары личной гигиены и ухода, поддерживаемый сильной торговой маркой и премиальными предложениями, обеспечивающими долгосрочный рост выручки и маржи.
Он предполагает дисциплинированное управление затратами, повышение производительности и увеличение прибыли, объединенные с будущим P/E 7,94x в обновленной модели, все это ведет к справедливой стоимости в $119,21 и бычьей цели, которая находится в пределах диапазона целевых показателей аналитиков.
Целевые показатели аналитиков в этой категории сгруппированы вокруг консенсуса в размере $142,07, в диапазоне от $118,00 до $162,00, и основаны на обновленных отраслевых мнениях, выкупах акций, дивидендах и предстоящем голосовании по поводу Kenvue.
Kimberly-Clark Bear Case
Справедливая стоимость в этом повествовательном стиле: $100,00 за акцию
Предполагаемый избыток над этой справедливой стоимостью при цене $104,58: примерно 4,6% переоценена
Предположение о снижении выручки: снижение на 2,89% в год
Этот подход основывается на более осторожных предположениях относительно долгосрочного роста категорий, с давлением со стороны частных брендов, конкурентов с низким уровнем цен и увеличением доли промоакций и прозрачных каналов ценообразования.
Он предполагает сокращение выручки и необходимость завоевания доли рынка в медленно растущих категориях, с будущим P/E 14,37x и прибылью на уровне 15,67%, ведущими к справедливой стоимости в $100,00 и медвежьей целевой цене, которая хорошо ниже самых оптимистичных аналитических взглядов.
Исполнение программ по снижению затрат, совместное предприятие с Suzano и запуск премиальных продуктов рассматриваются как потенциальные компенсирующие факторы, хотя и недостаточно значимые в данном сценарии, чтобы значительно поднять оценку выше нижней границы диапазона аналитиков.
Думаете, здесь больше истории для Kimberly-Clark? Посетите наше сообщество, чтобы увидеть, что говорят другие!
Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков только с использованием необъективной методики и наши статьи не предназначены для предоставления финансовой консультации. Они не являются рекомендацией покупать или продавать какие-либо акции и не учитывают ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам долгосрочно ориентированный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние важные новости компании или качественную информацию. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.
Компании, обсуждаемые в данной статье, включают KMB.
Есть отзывы по этой статье? Забеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. Или отправьте электронное письмо на editorial-team@simplywallst.com
