Amazon (NASDAQ: AMZN) имеет капитализацию рынка в $2,3 трлн, и ее цена акций выросла на 44% за последние пять лет. В то время как оценка компании все еще увеличивалась за последние пять лет, облако-вычисления и гигант электронной коммерции имеют не завидное отличие - быть одной из двух компаний "Великолепной Семерки", которые показали худший результат по сравнению с уровнем S&P 500, который вырос примерно на 80% за это время.
Майкрософт - единственная другая акция из Mag 7, которая отстает от базового индекса, и рост цены ее акций примерно на 78% за период немного отстает от индекса. Тем временем, акции Nvidia выстрелили на 1330% за последние пять лет. Лидирующее положение технологической компании в области передовых графических процессоров (GPU), используемых для процессов искусственного интеллекта (AI), позволило ее акциям показать невероятный рост.
Создаст ли AI первого триллионера в мире? Наша команда только что опубликовала отчет о малоизвестной компании, названной "Незаменимая Монополия", предоставляющей критическую технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel. Продолжение
Рост AI также сыграл огромную роль в обеспечении превосходящих рыночных прибылей для большинства акций Великолепной Семерки.
С учетом того, что многие крупные технологические компании видят сильный рост продаж и прибыли, связанный с AI, отличается низкая относительная доходность акций Amazon, исключительными способами. С другой стороны, есть веские причины делать ставку против того, чтобы акции продолжали быть отстающими.
Читайте далее, чтобы увидеть, почему у Amazon есть потенциал вырасти на 74% и присоединиться к Nvidia в клубе $4 трлн.
Amazon, вероятно, только начинает получать выгоду от AI
В 2025 году Amazon продемонстрировала продажи на уровне $716,9 млрд и обогнала Walmart, став крупнейшей компанией мира по выручке. В то время как Amazon генерирует маржинальные показатели значительно лучше, чем Walmart, уровень чистой прибыли по сравнению с выручкой остается намного ниже, чем у большинства компаний Великолепной Семерки. Причиной разрыва в маржинальности по сравнению с другими лидерами технологий является то, что Amazon до сих пор генерирует большую часть своей выручки от бизнеса электронной коммерции, а онлайн-розничная торговля - это очень затратный бизнес.
В то время как намного более маржинальный сегмент Amazon Web Services составил всего 18% от общего дохода в прошлом году, он составил $45,6 млрд из общей суммы в $80 млрд операционного дохода компании. Сегмент облачной инфраструктуры Amazon Web Services уже видел рост продаж, поддержанный растущим спросом на AI, и должен продолжать обеспечивать рост прибыли, но для инвесторов могут быть даже лучшие новости.
Amazon, вероятно, сможет добиться гораздо лучших марж на своем бизнесе электронной коммерции благодаря эволюции технологий AI и робототехники. Помимо автоматизации складов, у компании будут возможности использовать автономное вождение и другие технологии доставки для дальнейшего снижения операционных расходов.
Как крупнейшая компания мира по выручке, у Amazon огромная база продаж обеспечивает потенциал для огромного роста прибыли в сочетании с сокращением затрат и улучшением марж. Хотя маловероятно, что бизнес электронной коммерции когда-либо сможет зафиксировать маржи, приближающиеся к тому, что доставляет AWS, ставка на существенное улучшение марж для операций онлайн-розничной торговли от AI и робототехники в течение следующих пяти лет на самом деле выглядит как довольно безопасная ставка. В настоящее время компания активно инвестирует в создание необходимой инфраструктуры, но рынок быстро может пересмотреть Amazon и поставить ее на путь к капитализации в $4 трлн, когда значительные улучшения марж начнут материализовываться.
Следует ли покупать акции Amazon сейчас?
Прежде чем покупать акции Amazon, обратите внимание на это:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Amazon не была среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $534,008!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,090,073!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisors составляет 949%, что является превосходящим рынок результатом по сравнению с 190% для S&P 500. Не упустите свежий топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Посмотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor по состоянию на 8 марта 2026 года.
Кит Нунан не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Amazon, Microsoft, Nvidia и Walmart. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
1 Искусственный Интеллект (AI) Акция для покупки перед тем, как она вырастет на 74% и присоединится к Nvidia как компания с капитализацией в $4 трлн была изначально опубликована The Motley Fool
