Следите за своими инвестициями БЕСПЛАТНО с помощью Simply Wall St, центра управления портфелем, которому доверяют более 7 миллионов индивидуальных инвесторов по всему миру.
Если вы пытаетесь выяснить, привлекательно ли сейчас оценена Illumina или она все еще слишком дорога, эта статья проведет вас через ключевые цифры, чтобы вы могли оценить текущую цену акции с большей уверенностью.
Акция Illumina закрылась на уровне $118.94, при этом доходность составила снижение на 4,6% за последние 7 дней, 1,8% за последние 30 дней, 11,5% за год, 38,9% за последний год, 45,5% за последние 3 года и 70,6% за последние 5 лет. Вместе эти показатели дают смешанную картину того, как рынок пересматривает акции компании во времени.
Последние новости вокруг Illumina сосредоточены на регуляторном надзоре и корпоративных решениях, которые сформировали инвестиционную среду, а продолжающееся внимание уделяется тому, как компания структурирует свой портфель бизнеса и реагирует на результаты регулирования. Эти события помогают объяснить, почему история цен включает как резкие скачки, так и длительные периоды слабости.
По нашим данным, Illumina получает оценку 5 из 6 по шкале оценки стоимости. Мы подробно рассмотрим это, используя мультипликаторы на основе доходов, основанные на активах метрики и модели денежных потоков, прежде чем завершить анализ более широким подходом, который многие инвесторы могут найти полезным для определения ценности.
Illumina показала доходность 38,9% за последний год. Узнайте, как это сравнивается с остальной индустрией Life Sciences.
Подход 1: Анализ дисконтированного денежного потока (DCF) Illumina
Модель дисконтированного денежного потока оценивает стоимость бизнеса путем прогнозирования его будущих денежных потоков и последующего дисконтирования их до сегодняшней стоимости. Для Illumina здесь используется двухэтапная модель свободного денежного потока к акционерам, основанная на денежных потоках, доступных акционерам.
Свободный денежный поток Illumina за последние 12 месяцев составляет около $862,3 млн. Модель использует явные прогнозы, включая аналитические и экстраполированные оценки, с прогнозируемым свободным денежным потоком в размере $1,095 млн в 2029 году и дальнейшим расширением до 2035 года с постепенным профилем роста. Все эти цифры указаны в долларах и остаются ниже $1 млрд, поэтому они оцениваются в миллионах долларов.
Собрав вместе денежные потоки, модель дисконтированного денежного потока определяет внутреннюю стоимость в размере $149,34 за акцию. По сравнению с недавней ценой акции в $118,94, это указывает на то, что акция недооценена на 20,4% исходя из этих предположений.
Результат: НЕДООЦЕНЕНА
Наш анализ дисконтированного денежного потока (DCF) показывает, что Illumina недооценена на 20,4%. Отслеживайте эту информацию в своем списке наблюдения или портфеле или узнайте о 48 других высококачественных недооцененных акциях.
Перейдите в раздел Оценка нашего отчета о компании, чтобы узнать больше о том, как мы приходим к справедливой стоимости Illumina.
Подход 2: Соотношение цены Illumina к прибыли
Для прибыльной компании, такой как Illumina, соотношение цена/прибыль является простым способом связать, сколько вы платите за акцию с прибылью, которую каждая акция генерирует. Это позволяет быстро увидеть, сколько инвесторы готовы платить за каждый доллар прибыли.
То, что считается «нормальным» или «справедливым» соотношением цена/прибыль обычно отражает два фактора: насколько быстро ожидается рост прибыли и насколько рискованно воспринимаются эти доходы. Ожидается более быстрый рост или меньший риск часто оправдывают более высокое соотношение цена/прибыль, тогда как медленный рост или больший неопределенность часто соответствуют более низкому соотношению цена/прибыль.
Illumina торгуется по коэффициенту PE 21,40x, в то время как среднее значение по отрасли Life Sciences составляет 32,42x, а средний показатель среди конкурентов — 31,47x. Simply Wall St также предоставляет справочное соотношение PE 21,95x, которое представляет собой ожидаемое соотношение PE для Illumina после учета факторов, таких как темпы роста прибыли, маржа прибыли, отрасль, рыночная капитализация и специфические риски. Это справочное соотношение может быть более точным, чем простое сравнение с конкурентами или всей отраслью, поскольку оно учитывает профиль компании вместо предположения, что она должна соответствовать среднему значению.
При текущем соотношении PE 21,40x против справочного значения 21,95x оценка Illumina по этому показателю выглядит примерно правильной.
Результат: ПРИМЕРНО СПРАВЕДЛИВО
Соотношения цена/прибыль рассказывают одну историю, но что если реальная возможность заключается в другом? Начните инвестировать в наследие, а не в руководство. Откройте для себя наши 19 лучших компаний, возглавляемых основателями.
Повысьте свои решения: выберите свою историю Illumina
Ранее мы упоминали, что есть даже лучший способ понять ценность, поэтому давайте познакомим вас с Наработками, простыми словами означающими написание истории, которую вы считаете верной относительно Illumina, и привязку этой истории к конкретным числам, таким как будущие выручка, прибыль, маржа и справедливая стоимость.
На Simply Wall St Наработки находятся на странице сообщества и действуют как простой инструмент, соединяющий три части: вашу историю о компании, финансовый прогноз, вытекающий из этой истории, и справедливую стоимость, которая получается на основе этих допущений, позволяя вам сравнивать ее с текущей ценой акции и решать, выглядит ли Illumina более привлекательной или растянутой на ваших условиях.
Поскольку Наработки на платформе обновляются при поступлении новых данных о доходах, новостях или рекомендациях, вы можете видеть, как разные инвесторы интерпретируют ту же самую информацию. Например, одна история Illumina может склоняться к целевым ценам около $75, в то время как другая — к $185. Сравнивая эти пути, вы можете выбрать ту историю и справедливую стоимость, которые кажутся наиболее разумными для вашего собственного принятия решений.
Однако для Illumina мы сделаем это очень просто, представив предварительные версии двух ведущих историй Illumina:
Бычий случай Illumina
Справедливая стоимость в этом бычьем случае: $135,94 за акцию
Предполагаемая скидка от этой справедливой стоимости по отношению к последнему закрытому курсу в $118,94: около 12,5% недооценена
Предполагаемый будущий рост выручки: 4,5% в год
Оптимистичный взгляд основывается на клиническом генетическом секвенировании и внедрении следующего поколения секвенирования, поддерживающих повторяющуюся выручку от расходных материалов и видимость прибыли, даже несмотря на ограниченные исследовательские гранты.
Поддерживающие факторы включают запуск продуктов, расширение мультиомики с участием SomaLogic и дисциплину затрат, используемые для оправдания будущего потенциала маржи и более высокой справедливой стоимости.
Ключевые риски, которые могут подорвать этот тезис, включают продолжающуюся конкуренцию в Китае, усиление конкуренции, коммодитизацию секвенирования и замедление клинических применений, особенно учитывая, что клинические расходные материалы составляют более 60% общего объема продаж.
Медвежий случай Illumina
Справедливая стоимость в этом медвежьем случае: $88,35 за акцию
Предполагаемый премиальный уровень по отношению к этой справедливой стоимости по отношению к последнему закрытому курсу в $118,94: около 34,6% переоценена
Предполагаемый будущий рост выручки: 4,4% в год
Пессимистический взгляд опирается на усиливающийся регуляторный надзор, озабоченность по поводу конфиденциальности данных и давление на расходы в области здравоохранения, которые рассматриваются как потенциальные тормоза спроса на инструменты и расходные материалы Illumina со временем.
В этой истории конкуренция со стороны крупных игроков и новые технологии, зависимость от концентрированной клиентской базы и подверженность риску Китая являются центральными аргументами в пользу того, что маржа и рост могут оказаться ниже оптимистических ожиданий.
Нarrative все еще признает, что клиническое секвенирование, расширение мультиомики и экономия затрат могут удивить вверх, но рассматривает их скорее как риски для справедливой стоимости, близкой к нижней границе аналитических целей.
Хотите увидеть, как выглядят полные версии этих нарративов с числами, объединенными в единую историю? Любопытно, как числа превращаются в истории, формирующие рынки? Исследуйте сообщество Нарративов и посмотрите, как другие инвесторы формируют потенциал роста и снижения Illumina.
Думаете, есть что-то большее в истории Illumina? Посетите наше сообщество, чтобы узнать, что говорят другие!
Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии только на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя необъективный метод и статьи не предназначены для предоставления финансовой консультации. Они не представляют собой рекомендации покупать или продавать какие-либо акции и не принимают во внимание ваши цели или финансовое положение. Наша цель — предоставить долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние важные объявления компании или качественные материалы. Simply Wall St не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций.
Компании, обсуждаемые в этой статье, включают ILMN.
Есть отзывы об этой статье? Забеспокоились содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. Или отправьте электронное письмо на editorial-team@simplywallst.com
