Возможно ли сейчас инвестировать в Bank Of America (BAC) после недавнего снижения цены акций

Принимайте лучшие инвестиционные решения с помощью простых и наглядных инструментов Simply Wall St, которые дают вам конкурентное преимущество.

• Если вы задаетесь вопросом, предлагают ли акции Bank of America ценность при цене около 46,72 доллара США, то вы не одиноки. Многие инвесторы пытаются понять, отражает ли текущая цена долгосрочные перспективы банка.

• Акции показали смешанные результаты: снижение на 3,9% за последние 7 дней, на 11,1% за последние 30 дней, но рост на 16,8% за 1 год, на 81,5% за 3 года и на 36,9% за 5 лет.

• Последние заголовки о крупных американских банках, включая Bank of America, сосредоточены на устойчивости баланса, капитальных требованиях и постоянном внимании регуляторов, что может влиять на то, как инвесторы оценивают риск и вознаграждение. В то же время общие новости отрасли о процентных ставках и качестве кредитования удерживают акции крупных банков на видном месте и помогают понимать, как реагирует рынок на движения цены акций Bank of America.

• Согласно оценкам Simply Wall St, у Bank of America оценка стоимости 5 из 6. Мы разберем это, используя несколько общих методов оценки, а затем рассмотрим более полный способ мышления о том, сколько может стоить акция.

Узнайте, почему доходность Bank of America за последний год в 16,8% отстает от своих коллег.

Подход 1: Анализ избыточной доходности Bank of America

Модель избыточной доходности рассматривает, какую стоимость банк создает сверх доходности, которую требуют инвесторы в акции, а затем капитализирует эти дополнительные доходы в интринсическую стоимость на акцию.

Для Bank of America модель использует Книжную стоимость 38,44 доллара США на акцию и Стабильную прибыль на акцию 5,09 доллара США на акцию, на основе взвешенных прогнозов будущей доходности акций от 13 аналитиков. Средняя доходность акций составляет 11,83%, в то время как Стоимость собственного капитала 3,45 доллара США на акцию. Это дает Избыточную доходность 1,64 доллара США на акцию, что представляет собой доходы сверх требуемой доходности для акционеров.

Анализ также предполагает Стабильную книжную стоимость 43,05 доллара США на акцию, полученную из взвешенных прогнозов будущей книжной стоимости от 13 аналитиков. Совместив эти данные, модель избыточной доходности приходит к оценочной интринсической стоимости около 78,62 доллара США на акцию. По сравнению с недавней ценой акции около 46,72 доллара США, это указывает на то, что акции торгуются с 40,6% скидкой, что свидетельствует о их недооценке по данному показателю.

Результат: Недооценено

Наш анализ избыточной доходности показывает, что Bank of America недооценена на 40,6%. Отслеживайте это в вашем списке отслеживания или портфеле, или откройте для себя еще 48 высококачественных недооцененных акций.

Перейдите в раздел Оценка нашего Отчета о компании, чтобы узнать больше деталей о том, как мы приходим к этой Честной стоимости для Bank of America.

Подход 2: Цена Bank of America по отношению к прибыли

Для прибыльного банка, такого как Bank of America, коэффициент P/E является полезным сокращением для того, сколько инвесторы в настоящее время платят за каждый доллар прибыли. Он прямо связывает цену акций с отчетной прибылью, что является ключевым фокусом для крупных установленных финансовых институтов.

Что считать нормальным или справедливым P/E, часто отражает, как рынок видит потенциал роста компании и профиль риска. Более высокий ожидаемый рост или ниже воспринимаемый риск могут обосновать более высокий P/E, в то время как более медленный ожидаемый рост или более высокий риск обычно соотносятся с более низким P/E.

Bank of America торгуется по P/E 11,54x. Это немного выше среднего для отрасли банков в 11,18x и ниже среднего для паритетных компаний в 12,88x. Справедливый коэффициент Simply Wall St для Bank of America составляет 15,60x, что является их точкой зрения на P/E, который был бы уместен, учитывая факторы, такие как характеристики прибыли банка, маржа прибыли, размер, отрасль и конкретный профиль риска. Этот Справедливый коэффициент может быть более настраиваемым, чем простое сравнение с конкурентами или широкой отраслью, потому что он корректируется на конкретные особенности акции, а не предполагает, что каждый банк должен торговаться по одному и тому же множителю. Поскольку Справедливый коэффициент выше текущего 11,54x, на основе P/E, этот взгляд указывает на то, что акции кажутся недооцененными по этому показателю.

Результат: Недооценено

Коэффициенты P/E рассказывают одну историю, но а что, если настоящая возможность скрыта где-то еще? Начните инвестировать в наследия, а не в руководителей. Откройте для себя наши 19 лучших компаний, возглавляемых основателями.

Совершенствуйте свое принятие решений: Выберите свою версию Bank of America

Ранее мы упомянули, что есть еще лучший способ понять оценку, поэтому позвольте нам представить вам Нарративы, которые представляют собой ваш рассказ о компании, прямо связанный с вашими предположениями о справедливой стоимости, будущем доходе, прибыли и маржах.

На странице Сообщества Simply Wall St Нарративы позволяют вам изложить ваше мнение о Bank of America, связать этот рассказ с финансовым прогнозом, а затем увидеть справедливую стоимость, которую вы можете сравнить с текущей ценой акций. Это может помочь вам решить, выглядит ли разрыв между Ценой и Справедливой стоимостью привлекательно или нет.

Поскольку Нарративы на платформе обновляются при добавлении новой информации, такой как доходы или новости, они остаются актуальными, не требуя полной перестройки вашей тезиса. Это делает их практичным способом сохранить ваш взгляд на акцию в соответствии с тем, что происходит в компании.

Например, один Нарратив о Bank of America на Simply Wall St в настоящее время указывает на справедливую стоимость 65,45 доллара США на акцию, в то время как другой предполагает справедливую стоимость около 43,34 доллара США, а третий около 62,19 доллара США. Это показывает, как разные инвесторы могут по-разному взглянуть на тот же банк, вводить разные предположения и прийти к совершенно разным выводам о том, высока ли, низка ли или приблизительно справедлива текущая рыночная цена.

Однако для Bank of America мы сделаем все очень просто для вас с предварительным просмотром двух ведущих Нарративов Bank of America:

Оптимистичный сценарий Bank of America

Справедливая стоимость в этом сценарии: 62,19 доллара США на акцию

Предполагаемый разрыв в цене по сравнению с последним закрытием: около 24,8% недооценена на основе этой справедливой стоимости

Предположение о росте доходов: 6,74%

• Сосредоточено на чистом процентном доходе, контроле над расходами и цифровых инвестициях как ключевых опорах для будущих доходов и удержания клиентов.

• Включает аналитические предположения о росте доходов и прибыли, небольшом изменении маржи, обратном выкупе акций и будущем P/E 13,8x.

• Указывает на риски экономической волатильности, изменений в политике, судебных издержек и конкуренции за депозиты, и заключает, что текущая цена близка к целевой оценке аналитиков.

Пессимистичный сценарий Bank of America

Справедливая стоимость в этом сценарии: 43,34 доллара США на акцию

Предполагаемый разрыв в цене по сравнению с последним закрытием: около 7,8% переоценена на основе этой справедливой стоимости

Предположение о росте доходов: 10,59%

• Выделяет Bank of America как крупный, устойчивый институт, но ставит под вопрос, насколько история роста процентных ставок и кредитов уже отражена в цене акций.

• Представляет доходную точку зрения, использующую умеренный рост, P/E в 11 раз и более медленный темп выкупа акций для определения более низкой приведенной стоимости, чем текущая рыночная цена.

• Указывает на колебания процентных ставок, регуляторное давление и возможность дальнейшей продажи Berkshire Hathaway в качестве рисков, которые могут повлиять на настроения.

В совокупности эти рассказы показывают, как одни и те же данные о Bank of America могут привести к совершенно различным справедливым значениям в зависимости от предположений, с которыми вы чувствуете себя наиболее комфортно. Если вы хотите увидеть полное обоснование каждой точки зрения и сравнить их с вашими собственными ожиданиями от банка, Интересно, как цифры становятся историями, формирующими рынки? Исследовательские рассказы могут помочь вам оценить, какая история ближе всего к вашей.

Думаете, что у Bank of America есть что-то еще? Загляните в наше Сообщество, чтобы узнать, что говорят другие!

Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваших целей или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ с долгосрочной ориентацией, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые анонсы компаний или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.

В статье обсуждаются компании, включая BAC.

Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. Либо напишите на почту editorial-team@simplywallst.com