"Полюс" по итогам 2025 года увеличил скорректированную EBITDA на 12%, до $6,35 млрд, сообщила компания.
В том числе во втором полугодии скорректированная EBITDA составила $3,67 млрд - примерно на уровне второго полугодия 2024 года.
Для сравнения: опрошенные "Интерфаксом" аналитики накануне ожидали EBITDA "Полюса" по итогам второго полугодия на уровне $3,65 млрд, за год - $6,33 млрд, то есть результаты компании примерно соответствуют прогнозам.
"Полюс" в 2025 году на фоне планового снижения производства сократил объем реализации золота на 18%, до 2,54 млн унций. Но выручка выросла на 19%, до $8,72 млрд, за счет роста цен.
Средние годовые денежные затраты (TCC) подскочили почти вдвое, до $739 на унцию при прогнозе $525-575. Рост был главным образом обусловлен увеличением НДПИ в связи с более высокой ценой реализации золота, введением надбавки к НДПИ с 1 июня 2024 года и изменением механизма надбавки с 1 января 2025-го, поясняет "Полюс".
Общий долг компании за 2025 год вырос на 15% и на конец декабря составил $10,09 млрд. Рост связан с досрочным закрытием ряда валютно-процентных свопов в первой половине 2025 года и последующей переоценкой рублевых обязательств на фоне укрепления рубля, поясняет "Полюс". Чистый долг вырос на 14%, до $7,1 млрд. Отношение чистого долга (включая деривативы) к скорректированной EBITDA при этом осталось на уровне 1,1x.
"Мы считаем, что "Полюсу" удалось продемонстрировать достаточно уверенные результаты за второе полугодие и 2025 год, которые по большей части обусловлены рекордным ростом цен на золото в прошлом году, - отмечают аналитики Альфа-банка. - По нашему мнению, публикация результатов не приведет к значительной реакции рынка".
Основные финансовые показатели "Полюса":
| Показатель | II полугодие 2025 | II полугодие 2024 | Динамика | 2025 | 2024 | Динамика |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Производство золота, тыс. унций | 1 218 | 1 529 | (20%) | 2 529 | 3 002 | (16%) |
| Реализация золота, тыс. унций | 1 346 | 1 850 | (27%) | 2 535 | 3 107 | (18%) |
| TCC , $ на унцию | 814 | 355 | 129% | 739 | 383 | 93% |
| AISC, $ на унцию | 1 598 | 769 | 108% | 1 437 | 767 | 87% |
| $ млн | ||||||
| Выручка | 5 035 | 4 610 | 9% | 8 723 | 7 343 | 19% |
| Прибыль за период | 1 771 | 1 631 | 9% | 3 789 | 3 214 | 18% |
| Скорректированная чистая прибыль | 1 863 | 2 204 | (15%) | 3 307 | 3 408 | (3%) |
| Скорректированная EBITDA | 3 671 | 3 656 | 0% | 6 347 | 5 677 | 12% |
| Капитальные затраты | 1 248 | 816 | 53% | 2 180 | 1 257 | 73% |
"Полюс" - крупнейшая российская золотодобывающая компания. Разрабатывает месторождения в Красноярском крае, Иркутской и Магаданской областях, а также в Якутии.
