Рубль в пятницу значительно дорожает и днем котируется вблизи сессионных максимумов, практически никак не отыграв снижение ключевой ставки ЦБР на 50 базисных пунктов, поскольку такое решение регулятора было ожидаемым и заранее заложено в котировки.
Поддержкой российской валюте сегодня могут выступать фиксация прибыли в длинных валютных позициях, надежды на рост продаж экспортной выручки под уплату налогов и с дорогой нефти, а также ослабление напряженности с юаневой ликвидностью на денежном рынке.
К 13.45 МСК котировки юань/рубль расчетами "завтра" были на Мосбирже вблизи 12,16, российская валюта дорожает на 2,5%.
Пара доллар/рубль к этому времени котировалась по 83,80, и рубль дорожает на 2,7%, согласно данным LSEG.
Пара евро/рубль EURRUB к 13.45 МСК котировалась на форексе по 96,87, и рубль дорожает на 3%.
Российский Центробанк продолжил осторожное снижение ключевой ставки, сократив ее на привычные 50 базисных пунктов и упомянув риски со стороны внешних условий. Этим же шагом ЦБР снижал ставку на предыдущих трех заседаниях. Рыночные ожидания такого шага формально играли против рубля в предыдущие дни, а реакция по факту оказалась минимальной.
Безотносительно сегодняшнего совета директоров рубль показывает укрепление с самого утра.
Участники локального рынка отмечают техническую перепроданность российской валюты, которая в паре с долларом дешевела семнадцать дней подряд (за исключением неликвидных торгов в российский выходной 9 марта), что подразумевает необходимость хотя бы временной восстановительной коррекции рубля, наблюдаемой сегодня.
В ближайшие дни поддержка рублю может прийти со стороны необходимости фискальных выплат - экспортеры могут постепенно увеличивать продажи валютной выручки на рынке перед очередным Единым налоговым платежом 30 марта.
В состав нынешнего ЕНП входит налог на дополнительный доход (НДД) за прошлый квартал и февральский НДПИ.
Ситуация с экспортными потоками со временем и в целом должна улучшиться в пользу рубля, поскольку высокая стоимость нефти и газа в марте предполагает дальнейший рост валютной выручки с учетом экспорта Россией углеводородного сырья по текущим ценам, а также замещение российскими поставками выпадающих ближневосточных потоков, пострадавших из-за вооруженного конфликта США и Израиля с Ираном.
Сегодня же участники рынка указывают также на ослабление напряженной ситуации с ликвидностью в китайском юане, которая была в предыдущие дни, а также на факт проведения накануне экспирации квартальных валютных фьючерсов.
Это вкупе с длящимся с начала марта негативным эффектом от прекращения продаж валюты Минфином и ожиданиями снижения ставки ЦБР во многом спровоцировало вчерашнее падение рубля, самое сильное с июля 2022 года (но почти все отбиваемое сегодня).
Отрицательную для рубля роль играл и негативный эффект значительных дисконтов в январе-феврале российской нефти к мировым эталонам, которые сами находились в начале года у многомесячных минимумов, что из-за длительных лагов между реализацией российской нефти и продажей валютной выручки (и отсутствия обязательных продаж экспортной выручки) также усилило в марте дефицит инвалюты.
