Российский рынок акций к вечеру в пятницу растерял утренний прирост на фоне забуксовавшей в росте нефти (фьючерс на Brent торгуется в районе $108,5 за баррель), реакция на ожидаемое решение Банка России снизить ключевую ставку на 0,5 процентного пункта (до 15,0% годовых) оказалась нейтральной. Индекс МосБиржи вернулся в район 2870 пунктов после локального роста к 2890 пунктам.
К 16:35 МСК индекс МосБиржи составил 2871,51 пункта (+0,1%, максимум сессии - 2889,39 пункта), индекс РТС - 1066,25 пункта (+0,1%); динамика цен "голубых фишек" на Мосбирже смешанная в пределах 2,8%.
Официальный курс доллара США, установленный ЦБ РФ с 20 марта, составляет 84,8379 руб. (+1,71 рубля).
Подорожали акции "Полюса" (+2,8%), "Норникеля" (+1,7%), "Московской биржи" (+1,2%), "Группы компаний ПИК" (+1,2%), "Интер РАО" (+1,1%), "Газпрома" (+0,6%), ВТБ (+0,6%), "Т-Технологии" (+0,6%), "Русала" (+0,5%), "ММК" (+0,4%), "Хэдхантера" (+0,4%), "Аэрофлота" (+0,3%), Сбербанка (+0,3% и +0,2% "префы"), "Северстали" (+0,3%), "МТС" (+0,2%).
Наблюдательный совет банка "Санкт-Петербург" (+1,5%, до 337,46 рубля; -0,6% "префы", до 56,95 рубля) рекомендовал выплатить дивиденды за 2025 год в размере 26,23 рубля на одну обыкновенную акцию и 0,22 рубля на одну привилегированную акцию, говорится в сообщении банка.
Также набсовет банка "Санкт-Петербург" принял решение выкупить 9 млн обыкновенных акций по цене 340 рублей за бумагу. Таким образом, на buyback банк может направить 3 млрд рублей. Дата начала выкупа - 10 апреля, дата окончания действия программы - 22 мая 2026 года. Банк регулярно проводит выкуп собственных обыкновенных акций с рынка для повышения их ликвидности, набсовет кредитной организации рассматривает этот вопрос дважды в год. Выкупленные акции банк гасит.
Подешевели акции "НОВАТЭКа" (-2,4%), "АЛРОСА" (-1,1%), "Роснефти" (-1,1%), "ФосАгро" (-1%), "ВК" (-0,7%), "НЛМК" (-0,6%), "ЛУКОЙЛа" (-0,5%, до 5784,5 рубля), "Сургутнефтегаза" (-0,3% и -0,6% "префы"), "Татнефти" (-0,2%), "Яндекса" (-0,1%).
Совет директоров "ЛУКОЙЛа" рекомендовал финальные дивиденды за 2025 года в размере 278 руб. на акцию, сообщила НК на ленте раскрытия (консенсус аналитиков составлял 264 руб. на бумагу).
Чистый убыток "ЛУКОЙЛа" по МСФО с учетом прекращения деятельности по части активов в 2025 году составил 1,06 трлн рублей, говорится в отчете компании. Годом ранее НК отчиталась о прибыли в 851,5 млрд руб.
Совет директоров Банка России в пятницу принял решение снизить ключевую ставку на 50 базисных пунктов - с 15,5% до 15%, повторив шаг трех предыдущих заседаний.
"Экономика приближается к траектории сбалансированного роста. В феврале рост цен ожидаемо замедлился после временного ускорения в январе. Устойчивые показатели текущего роста цен, по оценке Банка России, остаются в диапазоне 4-5% в пересчете на год", - заявил ЦБ.
ЦБ вновь дал мягкий сигнал о будущей направленности денежно-кредитной политики (ДКП), подтвердил прогноз по инфляции на 2026 год на уровне 4,5-5,5% и по-прежнему ожидает устойчивую инфляцию в РФ вблизи 4% во II полугодии 2026 года.
Также ЦБ добавил в сигнал о дальнейшей ДКП зависимость будущих решений от оценки рисков со стороны внешних и внутренних условий. По оценке регулятора, проинфляционные риски преобладают, в основном они связаны с ухудшением перспектив мировой экономики и ростом ценового давления в мире, а отклонение российской экономики вверх от траектории сбалансированного роста уменьшается.
Минэкономразвития РФ считает позитивным сигналом седьмое подряд снижение ключевой ставки, особенно с учетом снижения в ряде отраслей, смягчение ДКП является необходимым для перехода на траекторию устойчивого роста, говорится в комментарии министерства к решению ЦБ. "С учетом складывающейся ситуации, сокращения выпуска в ряде отраслей, а также замедления инфляции, - поступательное, седьмое подряд снижение ключевой ставки является позитивным сигналом", - заявили в Минэкономразвития.
Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков заявил в пятницу, что Россия не будет участвовать в переговорах между Украиной и США 21 марта, но надеется на возобновление трехстороннего формата в ближайшей перспективе. "Нет, это будут двусторонние контакты украинцев с американцами", - сказал Песков журналистам, отвечая на вопрос, планирует ли Россия принять участие в предстоящих переговорах между США и Украиной.
"Эта пауза (в переговорах по Украине - ИФ) временная. Мы надеемся, что она временная. Я имею в виду продолжение трехстороннего формата. Мы надеемся на то, что в ближайшей перспективе мы сможем продолжить эти переговоры", - отметил он. Он отметил, что пока нет ясности о возможном месте проведения переговоров в трехстороннем формате.
Власти США опубликовали лицензию, подразумевающую разрешение на транспортировку и продажу некоторых грузов российской нефти, сообщило агентство Bloomberg. Американские СМИ поясняют, что речь идет о лицензии, разрешающей продажу нефти, погруженной в танкеры по состоянию на 12 марта. Срок действия лицензии истекает 11 апреля 2026 года. В новой лицензии подчеркивается, что разрешение не распространяется на сделки, связанные с Кубой, КНДР, Ираном.
В ЕС вновь выразили обеспокоенность в связи с решением США ослабить некоторые санкции в отношении РФ на фоне конфликта на Ближнем Востоке, заявил председатель Европейского совета Антониу Кошта. Также он вновь отметил, что, по мнению Брюсселя, необходимо продолжать оказывать давление на РФ, так как, по его словам, это поможет "усадить ее за стол переговоров". Кошта подчеркнул, что ЕС продолжает поддерживать Украину.
Председатель Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен заявила, что Еврокомиссия установила сроки постепенного отказа от российского сжиженного природного газа (СПГ) и не планирует их пересматривать. В среду, 18 марта, вступил в силу поэтапный запрет на импорт в Евросоюз российского газа, за рядом исключений. Импорт по краткосрочным или долгосрочным договорам на поставку СПГ и трубопроводного газа, заключенным или измененным после 17 июня 2025 года, становится запрещенным.
Как отмечает старший аналитик УК "Первая" Наталья Ващелюк, пространство для снижения ключевой ставки присутствует благодаря умеренной инфляции и замедлению роста экономической активности. Сезонно скорректированная инфляция в феврале снизилась до 5,8% после разового всплеска до 14,6% в январе. При этом оценки текущей ситуации продолжили ухудшаться, а ожидания - улучшаться. Ослабление рубля и рост цен на энергоносители в ближайшие месяцы, вероятно, улучшит ситуацию в отраслях, ориентированных на экспорт.
Сдержанное снижение ключевой ставки, вероятно, позволит сбалансировать риски роста инфляции и переохлаждения экономики. В базовом сценарии ожидается продолжение снижения ключевой ставки небольшими шагами на ближайших заседаниях. Если во внутренних и внешних условиях не произойдет значимых изменений по сравнению с предпосылками базового сценария, то к концу года ключевая ставка может достигнуть 12%, считает аналитик.
По оценке инвестиционного стратега ИК "Гарда Капитал" Александра Бахтина, сигнал ЦБ рынку можно рассматривать как нейтральный, а виток ослабления рубля и сохранение высоких инфляционных ожиданий населения - как временный фактор.
В апреле на рынок уже может начать поступать экспортная выручка от продажи сырья по более высоким ценам, это стабилизирует, а вероятнее всего, даже укрепит рубль. Коррективы в бюджетное правило, если и последуют, то щадящие - минус $4-5 от текущей цены отсечения нефти в $59. В ближайшее время можно ждать возвращения доллара ближе к 80 руб./$1, юаня - ниже 12 рублей, полагает эксперт.
Для рынка акций снижение "ключа" априори благоприятно, но как и в рубле, значимой реакции не наблюдается. Решение не стало сюрпризом и в целом уже заложено в котировки, к тому же наиболее сильно рынок сейчас зависит от геополитики и динамики сырьевых цен. Если цены на сырье останутся высокими и появится определенность с дальнейшими переговорами по Украине, достижение индексом МосБиржи рубежа 3000 пунктов не заставит себя долго ждать. В противном случае ближайшие сильные поддержки снизу - области 2800 и 2750 пунктов, считает Бахтин.
Как отмечает аналитик ФГ "Финам" Алексей Калачев, на мировых фондовых площадках в конце недели отсутствует единая динамика. Опасения по поводу экономических и инфляционных последствий конфликта с Ираном и повышения цен на энергоносители оказали давление на настроения инвесторов, но некоторые заявления политиков смогли немного успокоить рынки.
В частности, премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху заявил, что Израиль воздержится от дальнейших ударов по иранской энергетической инфраструктуре, и что война может закончиться раньше, чем ожидалось. Это немного скорректировало цены на нефть и позволило удержать акции от более сильного снижения.
Российский рынок акций нейтрально воспринял снижение ставки ЦБ на 0,5 п.п., поскольку эти ожидания уже были включены в цены бумаг. Индекс МосБиржи перешел к консолидации после не удавшихся с начала марта попыток дойти до 3000 пунктов. При этом индекс сохраняет повышательный тренд в рамках восходящего канала. Локальное сопротивление переместилось вверх чуть выше 2950 пунктов, а локальная поддержка сформировалась выше 2700 пунктов, считает Калачев.
По оценке аналитика компании "Алор брокер" Игоря Соколова, снижение ставки ЦБ принципиально не меняет ситуацию на рынке акций - дефицит новых денег для покупки бумаг продолжит мешать росту индекса МосБиржи. Пока украинский вопрос остается далек от разрешения, приобретение "длинных" облигаций с фиксированным купоном выглядит привлекательно, а с точки зрения "риск-доходность" может быть даже интереснее инвестиций в рынок акций, полагает аналитик.
Среднесрочно же лучше рынка в дальнейшем могут быть дивидендные бумаги, наиболее интересными из которых видятся акции Сбера. В этом году преддивидендное ралли еще не стартовало, поэтому оно может быть относительно сильным, считает Соколов.
В Азии в пятницу преобладала негативная динамика индексов акций (австралийский ASX Australia просел на 0,7%, южнокорейский Kospi подрос на 0,3%, китайский Shanghai Composite просел на 1,2%, гонконгский Hang Seng потерял 0,9%), проседают Европа (индексы FTSE, DAX, CAC 40 снизились на 0,02-0,6%) и США (индексы к 16:35 МСК просели на 0,3-0,7% во главе с Nasdaq).
Биржи Японии в пятницу были закрыты в связи с праздником (День весеннего равноденствия).
Народный банк Китая (НБК, центробанк страны) вновь сохранил базовую процентную ставку по кредитам (LPR) сроком на один год на уровне 3% годовых. Ставка по пятилетним кредитам оставлена на уровне 3,5%, говорится в сообщении ЦБ. Аналитики также не ожидали их изменения, отмечает Trading Economics. Обе ставки остаются на текущих уровнях (минимальных в истории) десятый месяц подряд.
На нефтяном рынке к вечеру в пятницу цены остаются под давлением продаж на сигналах об усилиях, направленных на разблокировку Ормузского пролива.
Стоимость майских фьючерсов на Brent к 16:35 МСК составила $108,52 за баррель (-0,1% и +1,2% в четверг), апрельская цена фьючерса на WTI - $96,1 за баррель (+0,01% и +0,2% накануне).
Срок обращения апрельских контрактов на WTI истекает с окончанием торгов в пятницу. Более активно торгуемые майские фьючерсы на WTI стоят $95,51 за баррель (-0,03%).
В четверг цена на Brent поднималась выше $119 за баррель, на WTI - выше $100 за баррель на сообщениях о новых атаках Ирана на энергетическую инфраструктуру стран Персидского залива.
Однако далее давление на котировки оказали сигналы относительно попыток властей ряда стран смягчить последствия нарушения поставок нефти из-за блокировки Ормузского пролива после начала военной операции США и Израиля против Ирана.
Министр финансов Штатов Скотт Бессент сообщил накануне, что Вашингтон рассматривает возможность отмены санкций против иранской нефти, которую в настоящее время перевозят на танкерах (ее объем оценивается в 140 млн баррелей). Бессент также сказал, что Вашингтон может рассмотреть дальнейшее высвобождение нефти из своих резервов.
Израильский премьер Биньямин Нетаньяху заявил, что Израиль воздержится от ударов по иранским газовым и нефтяным объектам в ответ на просьбу президента США Дональда Трампа.
Тем временем Франция, Великобритания, Германия, Италия, Нидерланды и Япония выпустили совместное заявление, в котором выразили "готовность содействовать усилиям, необходимым для безопасного прохождения судов через Ормузский пролив".
Между тем аналитики отмечают, что эскалация конфликта на Ближнем Востоке уже нанесла значительный ущерб нефтяному рынку, который едва ли удастся быстро устранить.
Международное энергетическое агентство (МЭА) сообщило накануне, что первая нефть из стратегических запасов уже начала поступать в продажу. Согласно сообщению МЭА, всего будет высвобождено 426 млн баррелей, из них 301 млн баррелей придется на нефть, 125 млн баррелей - на нефтепродукты. Агентство также поблагодарило Канаду и Мексику за наращивание производства.
Во "втором эшелоне" на Мосбирже выросли акции ПАО "Тамбовская энергосбытовая компания" (+8,8%), ПАО "Бурятзолото" (+7,1%), банка "Приморье" (+4,7%), "СПБ биржи" (+4,6%), ПАО "ИВА" (+3,3%), ПАО "РН-Западная Сибирь" (+2,6%).
Упали акции ПАО "Лензолото" (-10,8%), ПАО "Славнефть-Мегионнефтегаз" (-10% и -10,4% "префы"), "АПРИ" (-9,1%), ПАО "Славнефть-Ярославнефтеоргсинтез" (-6,5% и -6,4% "префы"), ПАО "Варьеганнефтегаз" (-2,8% и -8% "префы").
Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи к 16:35 МСК составил 56,15 млрд рублей (из них 6,12 млрд рублей пришлось на акции "Газпрома", 5,48 млрд рублей на бумаги "ЛУКОЙЛа" и 5,28 млрд рублей на обыкновенные акции Сбербанка).
