Отслеживайте ваши инвестиции БЕСПЛАТНО с Simply Wall St, центром управления портфелем, доверяемым более чем 7 миллионами индивидуальных инвесторов по всему миру.
Для инвесторов, задающихся вопросом, привлекательно ли цена акций Walt Disney или она все еще имеет премиум, этот материал разбирает, что текущая цена может означать о стоимости.
Акции последний раз закрывались на отметке $99.51, с доходностью 0.2% за 7 дней, снижением на 7.1% за 30 дней, на 11.0% с начала года, с приростом на 1.2% за 1 год, на 8.3% за 3 года и с падением на 45.2% за 5 лет. Все вместе эти цифры представляют смешанную картину для тех, кто думает о времени покупки.
Последние заголовки сосредоточены на усилиях Walt Disney в области своих основных медиа- и развлекательных операций, а также на внимании инвесторов к тому, как эти усилия влияют на долгосрочное генерирование наличных средств. Этот контекст помогает объяснить, почему цена акций видела как периоды нового интереса, так и периоды колебаний.
По оценке Simply Wall St, компания набирает 5 из 6 баллов. Следующие разделы развернут, как различные методы оценки соотносятся, а затем заключат способом взглянуть на стоимость, выходящую за пределы обычных множителей и моделей.
Узнайте, почему доходность акций Walt Disney за последний год отстает от своих конкурентов.
Методика 1: Анализ денежных потоков с дисконтированием Walt Disney (DCF)
Модель дисконтированных денежных потоков оценивает, сколько может стоить компания, прогнозируя будущие денежные потоки и затем дисконтируя их обратно к сегодняшнему дню с использованием требуемой нормы доходности. Она фокусируется на деньгах, которые в теории могут быть возвращены акционерам со временем.
Для Walt Disney используется модель 2-х ступенчатого свободного денежного потока к собственному капиталу на основе прогнозов денежных потоков. Последние двенадцать месяцев свободного денежного потока составляют около $8.65 млрд. В будущем фреймворк DCF использует прогнозы аналитиков на ближайшие годы, а затем продлевает эти прогнозы, чтобы прогнозируемый свободный денежный поток достиг $14.10 млрд к 2030 году. После явных аналитических лет Simply Wall St экстраполирует цифры для завершения десятилетнего пути прогнозов, все в $.
Дисконтирование этих прогнозируемых денежных потоков обратно к сегодняшнему дню дает оценочную внутреннюю стоимость около $99.89 за акцию. По сравнению с недавней ценой акций в $99.51, выход DCF предполагает, что акции недооценены на около 0.4%, что является очень небольшой разницей.
Результат: ПРИБЛИЗИТЕЛЬНО ПРАВИЛЬНО
Walt Disney оценен довольно справедливо согласно нашему анализу дисконтированных денежных потоков (DCF), но это может измениться в любой момент. Отслеживайте стоимость в своем списке наблюдения или портфеле и получайте уведомления о том, когда действовать.
Перейдите в раздел Оценка нашего Компании для получения более подробной информации о том, как мы приходим к этой Справедливой Стоимости для Walt Disney.
Методика 2: Цена Walt Disney по отношению к прибыли
Для прибыльных компаний P/E-коэффициент полезен для связи того, что вы платите за каждую акцию, с доходами, которые поддерживают эту цену. Он дает вам быстрое представление, сколько долларов цены вы платите за один доллар текущих доходов.
Что считается нормальным P/E, зависит от того, как инвесторы оценивают потенциал роста и риски. Более высокий ожидаемый рост или более низкий воспринимаемый риск могут обосновать более высокий P/E, в то время как более низкий ожидаемый рост или более высокий риск обычно соответствуют более низкому P/E.
В настоящее время акции Walt Disney торгуются по P/E в размере 14.39x. Это ниже среднего по отрасли Развлечения в размере 34.22x и также ниже среднего по более широкой группе сверстников в размере 44.20x. Simply Wall St также оценивает Справедливый Коэффициент в размере 25.12x, который является P/E, который можно ожидать после учета факторов, таких как рост прибыли, маржинальность прибыли, отрасль, размер рынка и специфические риски компании.
Этот Справедливый Коэффициент более точно настроен, чем простое сравнение с коллегами или отраслью, потому что он корректируется для особенностей на уровне компании, а не предполагает, что все акции Развлечения заслуживают сходные множители. Сравнение 14.39x с Справедливым Коэффициентом 25.12x указывает на то, что Walt Disney торгуется ниже этого моделированного диапазона.
Результат: НЕДООЦЕНЕНО
P/E-коэффициенты рассказывают одну историю, но что, если настоящая возможность лежит в другом месте? Начните инвестировать в наследия, а не в исполнителей. Откройте наши 20 лучших компаний, возглавляемых основателями.
Улучшите свое принятие решений: выберите свою Нарратив Walt Disney
Предыдущие разделы показали, что модели, такие как DCF и P/E, могут указать, выглядит ли Walt Disney дешево или дорого. Нарративы позволяют перейти к следующему шагу, присоединив четкую историю к этим цифрам, связав ваше мнение о бизнесе с прогнозом, а затем с справедливой стоимостью, с которой вы можете сравнить текущую цену акции.
На Simply Wall St Нарративы просты в использовании и находятся на странице Сообщества. Миллионы инвесторов уже делятся, как они видят компании, включая свою собственную справедливую стоимость, предположения о выручке, прибыли и маржах, вместо того чтобы полагаться только на одну официальную модель.
Каждый Нарратив работает как связанная структура. Он начинается с истории, в которую вы верите, переходит к явным оценкам, а затем к справедливой стоимости, которая автоматически проверяется по последней цене, чтобы вы могли увидеть, выглядит ли сегодняшняя цена $99.51 привлекательно или нет.
Для Walt Disney один Нарратив в настоящее время оценивает акции примерно в $95.94 за акцию, в то время как другой ближе к $134.63. Это показывает, как разные инвесторы могут смотреть на одну и ту же компанию, использовать разные ожидания для роста, маржин и рисков, и прийти к разным выводам о том, выглядит ли цена сегодняшних $99.51 привлекательно или нет.
Для Walt Disney вот предварительные просмотры двух ведущих Нарративов Walt Disney:
Оптимистический Сценарий Walt Disney
Справедливая стоимость: $112.22 за акцию
Разрыв до этой справедливой стоимости: около 11.3% ниже справедливой стоимости по Нарративу
Предположение о росте выручки: 4.3%
Видит Disney как компанию, вращающуюся вокруг туризма, построенную вокруг парков, курортов и круизов, с опытами в качестве основного двигателя прибыли.
Предполагает сокращение затрат и большую концентрацию на высокомаржинальные парки улучшают общие маржи, при этом стриминг вносит свой вклад, но не несет истории.
Видит материальные активы и опыт как стабильный источник доходов и более низкий требуемый доход по сравнению с чистой моделью медиа.
Пессимистический Сценарий Walt Disney
Справедливая стоимость: $95.94 за акцию
Разрыв до этой справедливой стоимости: около 3.7% выше справедливой стоимости по Нарративу
Предположение о росте выручки: 4.6%
'}Сосредотачивается на росте производственных и лицензионных издержек, а также значительных затратах на контент, как на тормоз на денежные потоки и прибыльность.
Выделяет давление на традиционные телевизионные сети и риск того, что конкуренция в области потокового вещания и платформ короткого формата ограничит ценообразовательную политику.
Включает лишь умеренный рост выручки с уменьшением маржи прибыли, что удерживает предполагаемую стоимость ближе к текущей цене акций.
Вместе эти истории показывают, как одна и та же компания может поддерживать совершенно разные точки зрения в зависимости от того, насколько вы цените опыты, экономику потоков и потенциал долгосрочной маржинальности. Они также предоставляют структурированный способ проверить, какой набор предположений лучше соответствует вашим собственным ожиданиям от Walt Disney.
Думаете, у Walt Disney есть что-то еще в запасе? Загляните в наше сообщество, чтобы узнать, что думают другие!
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ с упором на долгосрочные перспективы, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые объявления компании или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.
В данной статье обсуждаются компании, включая DIS.
Есть замечания по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, напишите на editorial-team@simplywallst.com
