Поздно ли рассматривать акции Caterpillar (CAT) после скачка на 105% за год?

Не упустите важные обновления о своем портфеле акций и проникнитесь сквозь шум. Более 7 миллионов инвесторов доверяют Simply Wall St, чтобы оставаться информированными в тех местах, где это важно, абсолютно бесплатно.

• Если вы задаетесь вопросом, предлагает ли Caterpillar за около 680 долларов за акцию всё еще ценность, отправной точкой будет понимание, как его текущая цена соотносится с различными методами оценки.

• Акции продемонстрировали сильное возвращение за год на уровне 105.6%, в то время как за 7 дней показано снижение на 1.9%, а за 30 дней - снижение на 9.5%. Эти показатели на фоне прироста за год на уровне 13.8%, очень крупного прироста за 3 года на уровне 229.4% и прироста за 5 лет на уровне 225.3%.

• Эти движения удерживают Caterpillar на многих радарах инвесторов. Долгосрочные показатели, такие как прирост за 3 и 5 лет, часто порождают вопросы о том, насколько история уже отражена в цене. В контексте этого обзора ближайшего будущего оценка может помочь вам решить, как интерпретировать сочетание недавних откатов и долгосрочных приростов.

• В настоящее время Caterpillar имеет оценку стоимости 1 из 6, что означает, что он оценивается как недооцененный только по одному из шести показателей Simply Wall St. Далее в этой статье будет произведено сравнение различных методов оценки, прежде чем завершиться точкой зрения, которая может помочь вам рассмотреть справедливую стоимость более полно.

Оценка Caterpillar составляет всего 1 из 6 по нашим проверкам оценки. Посмотрите, какие другие красные флаги мы нашли в полном анализе оценки.

Подход 1: Анализ дисконтированных денежных потоков (DCF) Caterpillar

Модель дисконтированных денежных потоков проектирует будущие денежные потоки компании и дисконтирует их к текущей стоимости, чтобы оценить, сколько бизнес может стоить на акцию в настоящее время.

Для Caterpillar модель использует подход 2 этапа свободного денежного потока к собственному капиталу на основе прогнозов денежных потоков. Последние двенадцать месяцев свободного денежного потока составляют около 8.1 млрд долларов. Прогнозы аналитиков простираются часть пути, и Simply Wall St экстраполирует далее, чтобы получить прогнозируемый свободный денежный поток в размере 16.3 млрд долларов к 2030 году, с промежуточными ежегодными прогнозами между 2026 и 2035 годами, дисконтированными к текущему моменту.

Сводка этих дисконтированных денежных потоков дает примерную внутреннюю стоимость около 636.78 доллара за акцию. С учетом текущей цены акции около 680 долларов, выход DCF подразумевает, что акции переоценены на около 6.9%, что является относительно небольшим разрывом и в разумном пределе погрешности для этого типа модели.

Результат: ПРИБЛИЗИТЕЛЬНО ПРАВИЛЬНО

Caterpillar оценивается справедливо согласно нашему анализу дисконтированных денежных потоков (DCF), но это может измениться в любую минуту. Отслеживайте стоимость в своем списке наблюдения или портфеле и получайте оповещения о необходимости действий.

Посетите раздел Оценка нашего отчета о компании для получения более подробной информации о том, как мы приходим к этой справедливой стоимости Caterpillar.

Подход 2: Цена Caterpillar по отношению к прибыли

Для прибыльных компаний, таких как Caterpillar, коэффициент P/E является полезным способом связать то, сколько вы платите за каждую акцию, с прибылью, которую компания в настоящее время генерирует. Это дает вам быстрое представление о том, сколько инвесторы готовы заплатить за 1 доллар прибыли.

Что считается нормальным P/E зависит от того, как рынок оценивает потенциал роста компании и риск. Более высокий ожидаемый рост или более низкий риск могут поддерживать более высокий P/E, в то время как более медленный ожидаемый рост или более высокий риск обычно означает, что более низкий множитель считается разумным.

Caterpillar в настоящее время торгуется по коэффициенту P/E в размере 35.66x. Это выше среднего коэффициента P/E для отрасли машиностроения в размере 25.94x и также выше среднего коэффициента P/E для группы сверстников в размере 24.95x, поэтому акции оцениваются богаче по множителю прибыли, чем эти широкие показатели.

Simply Wall St Fair Ratio - это собственное мнение о том, какой P/E может быть уместен после учета таких факторов, как рост прибыли, маржинальность, отрасль, капитализация рынка и специфические риски компании. Это более специализировано, чем простое сравнение с пиров или с отраслью, потому что оно корректируется под профиль Caterpillar, а не предполагает, что все акции машиностроения заслуживают одинакового множителя.

Для Caterpillar Fair Ratio составляет 59.21x, что выше текущего P/E в размере 35.66x. По этому показателю акции рассматриваются как недооцененные относительно эталонного значения Fair Ratio.

Результат: НЕДООЦЕНЕННЫЕ

Коэффициенты P/E рассказывают одну историю, но что, если настоящая возможность скрывается где-то в другом месте? Начните инвестировать в наследия, а не в руководителей. Откройте наши 20 лучших компаний, возглавляемых основателями.

Улучшите свои решения: выберите свою историю Caterpillar

Ранее мы упоминали, что есть еще лучший способ понять оценку, поэтому вот идея Нарративов, где вы прикрепляете четкую историю о Caterpillar к числам, которые, по вашему мнению, являются разумными для его будущего дохода, прибыли, марж и справедливой стоимости, а затем видите, насколько эта история соотносится с текущей ценой акции.

Нарратив на Simply Wall St - это ваша структурированная точка зрения на компанию, связывающая то, что, по вашему мнению, движет Caterpillar, с прогнозом, а затем с справедливой стоимостью. Он живет на странице Сообщества, где миллионы инвесторов делятся, сравнивают и уточняют эти истории в последовательном формате.

Поскольку в каждом Нарративе присутствует справедливая стоимость, у вас есть простой способ сравнить эту цифру с текущей ценой около 680 долларов и решить, указывает ли ваша история на то, что Caterpillar в настоящее время дорогой, дешевый или примерно соответствует вашим ожиданиям.

Нарративы также обновляются при поступлении новой информации, так что когда появляются новые цифры о доходах, прибыли, тарифах или контрактах на мощности центров обработки данных, ваш Нарратив Caterpillar может быть пересчитан без необходимости перестраивать все с нуля.

Подведем итоги акций Caterpillar сегодня: один инвестор на Simply Wall St может ориентироваться на справедливую стоимость около 240.80 долларов, в то время как другой видит потенциал ближе к 850 долларам. Эти очень разные Нарративы помогут вам понять, какие именно предположения лежат в основе осторожного взгляда и какие поддерживают более оптимистичный.

Однако для Caterpillar мы упростим вам выбор, представив краткие описания двух ведущих Нарративов Caterpillar:

Оптимистичный сценарий Caterpillar

Справедливая стоимость: 726.72 доллара за акцию

Цена по отношению к этой справедливой стоимости: примерно на 6.3% ниже этой справедливой стоимости в последней цене около 680.88 долларов

Предположение о росте доходов: 6.55%

• Видит Caterpillar как гиганта "Цифрового железа", объединяя тяжелое оборудование с искусственным интеллектом, автономией и услугами на основе данных.

• Выделяет рекордный бэклог на уровне 51.2 млрд долларов, рост выручки от услуг и спрос на мощности центров обработки данных как ключевые факторы поддержки.

• Указывает на тарифные издержки, циклические колебания и сжатие оценок как важные риски, которые могут оказать давление на маржинальность и цену акции.

Пессимистичный сценарий Caterpillar

Справедливая стоимость: 338.56 доллара за акцию

Цена по сравнению с справедливой стоимостью: примерно на 101,2% выше этой номинальной справедливой стоимости по последней цене около 680,88 долларов США

Предположение о росте выручки: 4%

• Предполагается, что Caterpillar будет расти медленнее, чем вся отрасль, при этом прибыль будет зависеть от государственно поддерживаемых инфраструктурных и энергетических проектов.

• Основывается на умеренном росте выручки, чистой марже 12% и продолжающихся акциях обратного выкупа, при этом рынок возможно будет платить множитель P/E в 20,2x.

• Уделяет внимание рискам от более дешевых конкурентов, колебаниям в расходах на инфраструктуру, геополитическим напряжениям и ограничениям поставок, таким как полупроводники.

Увидев обе справедливые стоимости рядом, одна номинальная опирается на 726,72 доллара США, а другая на 338,56 доллара США, вы получаете четкое представление о том, как различные предположения о росте, маржах и экспозиции к политике могут привести к очень разным взглядам на то, сколько сегодня стоит Caterpillar.

Думаете, что у Caterpillar есть еще что-то в запасе? Загляните в наше Сообщество, чтобы увидеть, что говорят другие!

Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методологию, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не составляет рекомендации к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ на долгосрочной основе, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние компании объявления, влияющие на цены, или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в упомянутых акциях.

Обсуждаемые в этой статье компании включают CAT.

Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. Или напишите на электронную почту editorial-team@simplywallst.com