Docusign (NASDAQ: DOCU) вышел на IPO в 2018 году по цене $29 за акцию, и к сентябрю 2021 года акции выросли более чем в десять раз, достигнув исторического максимума в $310. Программное обеспечение компании по управлению цифровыми соглашениями испытало взрывной спрос во время пандемии COVID-19, так как оно позволило бизнесу заключать сделки даже в условиях социальных ограничений и карантинов.
К сожалению, спрос снизился, когда условия стали нормализовываться, и с тех пор акции Docusign упали на 84% с пика 2021 года. Однако компания продолжает инновационную деятельность. Она запустила совершенно новую платформу под названием Intelligent Agreement Management (IAM) в 2024 году, которая использует искусственный интеллект (AI) для упрощения процессов управления контрактами.
Сможет ли AI создать первого триллионера в мире? Наша команда только что опубликовала отчет о малоизвестной компании, названной "Незаменимый монополист", предоставляющей критически важные технологии Nvidia и Intel. Продолжение
IAM испытывает сильный спрос, что способствует стабильному росту общего дохода и прибыли Docusign. В результате его дешевые акции начинают выглядеть привлекательно, и вот почему их можно рассмотреть как отличную долгосрочную покупку.
IAM - это игровой переворот для бизнеса
Ссылаясь на исследование международной консалтинговой фирмы Deloitte, Docusign утверждает, что бизнесы коллективно тратят 55 миллиардов часов в год из-за плохих процессов управления контрактами, что обходится им в удивительные $2 триллиона экономической стоимости. Компания называет это "ловушкой соглашения" и разработала платформу IAM для ее устранения.
IAM предлагает расширяющийся список функций AI, таких как Agreement Desk, который является централизованным цифровым хабом, где все стороны контракта могут сотрудничать над деталями. AI-агент определяет необходимые шаги, делает рекомендации и даже может заполнять данные, чтобы упростить процесс разработки. Agreement Desk ведет прозрачный журнал всех изменений, чтобы каждый заинтересованный лицо мог отслеживать процесс.
Также существует Navigator - цифровой репозиторий, где бизнесы могут хранить все свои соглашения. С помощью AI он извлекает данные из каждого контракта и делает их доступными через функцию поиска, так что сотрудникам больше не нужно лазить вручную по тысячам страниц, чтобы найти нужную информацию. По словам Docusign, в Navigator было загружено более 200 миллионов соглашений к январю 31 числа, что больше, чем 150 миллионов в декабре, поэтому происходит взлетное увеличение принятия.
Стабильный рост доходов и прибыли
Docusign сгенерировал $3.2 миллиарда общего дохода за свой финансовый год 2026 (закончившийся 31 января), что составило скромное увеличение на 8% по сравнению с предыдущим годом. Платформа IAM была запущена всего 18 месяцев назад и уже приносит $350 миллионов в годовых повторяющихся доходах (ARR), что более чем 10% от общего ARR Docusign. Если принятие продолжится в текущем темпе, IAM может стимулировать ускорение общего роста выручки компании.
У Docusign также был успешный год на нижней строке, с $309.1 миллионами чистой прибыли по общепринятым бухгалтерским принципам (GAAP). Это было меньше, чем его прибыль в $1.06 миллиарда в финансовом году 2025, но этот результат сильно зависел от крупной одноразовой налоговой выгоды.
Если исключить одноразовые пункты и также неоперационные расходы, такие как компенсация за акции, скорректированная прибыль Docusign за финансовый год 2026 составила $803.1 миллиона, что фактически означает увеличение на 7% по сравнению с финансовым 2025 годом.
Компания достигла этих результатов путем тщательного управления расходами. Ее общие операционные расходы выросли менее чем на 5% за финансовый год 2026, и поскольку ее доход увеличился намного быстрее, больше денег поступило в кассу. Когда разрыв между поступлениями и расходами увеличивается, чистая прибыль также растет.
Акции Docusign торгуются на привлекательном уровне
Акции Docusign в настоящее время торгуются по коэффициенту цены к выручке (P/S) всего 3.1, что близко к самому дешевому уровню с момента IPO в 2018 году. Это также очень крупная скидка по сравнению со средним долгосрочным коэффициентом P/S в 12.4, что свидетельствует о возможной недооценке акций прямо сейчас.
Вероятно, акции Docusign торгуются ближе к справедливой стоимости, если использовать коэффициент цены к прибыли (P/E) вместо него, что оценивает прибыль компании, а не выручку. Docusign сгенерировал GAAP прибыль в $1.48 за акцию во время финансового года 2026, так что при цене акции в $47.54 на закрытии 17 марта, его коэффициент P/E составляет около 32.1. Это незначительное премиумное значение по сравнению с индексом технологий Nasdaq-100, который торгуется по коэффициенту P/E в 30.4.
Тем не менее, руководство Docusign считает, что рост выручки компании может ускориться во время финансового года 2027 (текущего), благодаря невероятному импульсу на платформе IAM. Это также может привести к значительно более высокой прибыли, при условии, что расходы компании продолжат расти с умеренным темпом, поэтому возможно, что акции дешевле, чем они кажутся на первый взгляд.
В любом случае инвесторы, готовые удерживать акции Docusign в течение трех пяти лет, могут пойти на выгоду, поскольку этот период даст платформе IAM время расцвести.
Следует ли покупать акции Docusign прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Docusign, обратите внимание на это:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что по их мнению является 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки прямо сейчас, и Docusign не вошел в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут приносить огромные доходы в следующие годы.
Помните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $494,747!* Или когда Nvidia попал в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,094,668!*.
'Теперь стоит отметить, что средний общий доход Stock Advisors составляет 911% , что превосходит показатель в 186% S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Посмотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 21 марта 2026 года.
Антонио Ди Пицио не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Docusign. The Motley Fool раскрывает политику конфиденциальности.
1 Замечательная акция для роста, упавшая на 84%, купить на падении в марте, была изначально опубликована The Motley Fool
