Быстрое чтение
Акции Super Micro Computer упали на 33% после того, как американские прокуроры обвинили соучредителя компании и двух других лиц в контрабанде на сумму 2,5 миллиарда долларов, включающей запрещенные чипы Nvidia AI, отправленные в Китай, что ставит под угрозу членство компании в индексе S&P 500 из-за ранее возникших проблем с управлением. Marvell Technology (MRVL) сообщила о доходе за финансовый год 2026 в размере 8,2 миллиарда долларов, что на 42% превышает показатель предыдущего года, при этом доход от центров обработки данных составил 6 миллиардов долларов (74% от общего объема) и увеличился на 46%, что делает ее самым сильным кандидатом для включения в индекс S&P 500.
Скандалы с управлением Super Micro и нарушения регулятивных норм заставляют комитет S&P тщательно изучать вопрос оставаться ли компании в индексе, в то время как безупречные фундаментальные показатели Marvell, рыночная капитализация в 76 миллиардов долларов и прямая экспозиция к ветрам перемен в инфраструктуре искусственного интеллекта делают ее идеальным кандидатом для замены или независимого добавления на июньской перебалансировке.
Если вы сосредоточены на выборе правильных акций и ETF, вы можете упустить из виду более крупную картину: доход от пенсии. Именно для решения этой проблемы было создано руководство по доходу от пенсии, и оно бесплатно сегодня. Читайте далее здесь
Акции Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) упали примерно на 33% вчера после обвинения прокуроров США в контрабанде соучредителя компании, Йих-Шьян Лиау, а также менеджера по продажам Руэй-Цзан Чанга и контрактного работника Тин-Вей Сана, в схеме по контрабанде серверов на миллиарды долларов, содержащих запрещенные чипы Nvidia (NASDAQ:NVDA) AI в Китай.
По обвинению, троица маршрутизировала на сумму 2,5 миллиарда долларов оборудование, произведенное в США, через фиктивные компании, и по крайней мере 510 миллионов долларов в конечном итоге попали к китайским покупателям в нарушение экспортного контроля. Следует отметить, что сам Super Micro не был вовлечен или обвинен, и компания отправила лиц на отпуск или прекратила связи и заявила, что сотрудничает с властями.
Super Micro присоединилась к индексу S&P 500 в марте 2024 года в период бума их серверов на базе искусственного интеллекта, но с тех пор потеряла примерно 80% своей стоимости с момента добавления, включая вчерашнее падение. В то время как чистое снижение капитализации не автоматически приводит к исключению, комитет S&P оценивает прибыльность, ликвидность и -- критически -- управление. Предыдущие проблемы с учетом компании, задержки в подаче отчетности и теперь этот громкий скандал поднимают красные флаги.
Вы прочитали новый отчет, который меняет планы пенсии? Американцы отвечают на три вопроса, и многие понимают, что могут уйти на пенсию раньше, чем ожидали.
С приближением перебалансировки второго квартала в июне, комитет наверняка будет внимательно отслеживать развитие событий. История проблем с управлением у Super Micro делает ее одним из самых уязвимых имен в списке наблюдения. Акции, лучше всего подходящие для замены ее -- или просто заслуживающие место по заслугам -- это Marvell Technology (NASDAQ:MRVL).
SoFi теряет позиции, Marvell растет
SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI) доминировала в Reddit и биржевых прогнозах как фаворит для включения в индекс S&P 500 в начале этого года. Букмекерские площадки давали ей высокие шансы перед перебалансировкой в марте. Однако комитет вместо этого добавил Vertiv (NYSE:VRT), Lumentum (NASDAQ:LITE), Coherent (NYSE:COHR) и EchoStar (NASDAQ:SATS). Финтех все еще остается любимцем публики, но ее рыночная капитализация недавно опустилась чуть ниже порога в 22,7 миллиарда долларов. Если акции не восстановятся быстро, исключение в ближайшем будущем выглядит вероятным.
В то время как Marvell выделяется как самый сильный кандидат независимо от того, выходит ли Super Micro. С рыночной капитализацией более 76 миллиардов долларов, он удовлетворяет каждому жесткому критерию, предлагая комитету чистое, высокодоходное технологическое имя, которое улучшает баланс сектора.
Почему Marvell Technology - идеальный кандидат в индекс S&P 500
Marvell Technology работает в центре полупроводниковой индустрии, проектируя чипы для центров обработки данных, сетей, хранения и настраиваемых кремниевых чипов искусственного интеллекта. Ее результаты за финансовый год 2026 показали рекордный доход в размере 8,2 миллиарда долларов, что на 42% выше годового показателя. При этом доход от центров обработки данных превысил 6 миллиардов долларов -- 74% от общего объема -- и увеличился на 46%, поддерживаемый спросом на сети и настраиваемые ASIC. НегААП-прибыль выросла на 81% до 2,84 доллара на акцию, операционные маржи увеличились на 640 базисных пунктов до 35,3%, а свободный денежный поток достиг 1,4 миллиарда долларов.
Прогнозы еще сильнее: Предполагается, что доход за финансовый год 2027 вырастет более чем на 30% (приблизится к 11 миллиардам долларов), а продажи центров обработки данных вырастут примерно на 40%. Руководство ожидает ускорения каждый квартал, стимулируемого успехами гипермасштабирования и новыми программами в области настраиваемого кремния и решений межсоединений. Приобретения Celestial AI и XConn Technologies должны добавить еще 250 миллионов долларов дохода за финансовый год 2028. В долгосрочной перспективе Marvell видит, что доход к финансовому году 2028 приблизится к 15 миллиардам долларов -- значительно выше прогнозов улицы -- на фоне продолжающихся ветров перемен в области искусственного интеллекта.
Аналитики компаний, таких как JPMorgan, выделили Marvell в начале года в качестве топ-кандидата на добавление в индекс в первом квартале, указав на его масштаб, прибыльность и соответствие теме инфраструктуры искусственного интеллекта, которая сейчас доминирует в весовой структуре индекса S&P 500. В отличие от спекулятивного финтеха или волатильных игр на рынке серверов, Marvell предлагает доказанное исполнение, положительную прибыльность в течение нескольких кварталов, достаточную ликвидность и перспективную историю роста, связанную с тем же секулярным бумом искусственного интеллекта, который поднял акции Super Micro ранее -- без проблем с управлением.
Даже если Super Micro переживет июньскую рецензию, Marvell все равно квалифицируется независимо. Его фокус на полупроводники, крепкое балансное состояние и экспозиция к искусственному интеллекту делают его естественным выбором, который улучшает представление индекса о критических лидерах технологической цепочки поставок.
Основной вывод
Индекс S&P 500 удерживает некоторые объективные барьеры -- капитализация выше 22,7 миллиарда долларов, постоянная прибыльность и достаточное количество публично обращающихся акций и ликвидность. Тем не менее, окончательное решение остается крайне субъективным и зависит от суждения индексного комитета о балансе секторов, долгосрочной устойчивости и общем представлении на рынке. Нарушения управления или риск скандала могут перевешивать только размер, как скоро узнает Super Micro.
Marvell Technology отвечает всем требованиям: огромный масштаб, ускоряющийся рост, безупречные фундаментальные показатели и прямые ветры перемен в искусственном интеллекте. Независимо от того, будет ли Super Micro исключен в июне или останется, Marvell Technology готов присоединиться к индексу S&P 500 на следующей перебалансировке. Инвесторы, ищущие экспозицию к следующему логическому добавлению индекса, должны держать производителя чипов прочно на своем радаре.
Новый отчет, который меняет планы пенсии
Вы можете думать, что пенсия сводится к выбору лучших акций или ETF и накоплению как можно большего количества денег, но вы ошибаетесь. После выхода нового отчета о доходе от пенсии богатые американцы пересматривают свои планы и понимают, что даже скромные портфели могут стать серьезными денежными машинами.
Многие даже узнают, что могут выйти на пенсию раньше, чем ожидали.
Если вы думаете о выходе на пенсию или знаете кого-то, кто думает об этом, уделите 5 минут, чтобы узнать больше здесь.
