Пока Berkshire Hathaway скапливает наличные

Moneywise и Yahoo Finance LLC могут зарабатывать комиссию или доход через ссылки в содержании ниже.

Американский фондовый рынок пережил бурный 2025 год, начав с непростого старта и приобретая моментум, который только нарастал, достигая кульминации в новых рекордах S&P 500 (1).

Фактически, 2025 год оказался настолько удачным для рынка, несмотря на турбулентность тарифов в апреле и пессимизм Федеральной резервной системы, что практически все финансовые фирмы Уолл-стрит предсказывали, что рынки будут продолжать расти и в 2026 году (2).

Лучшие предложения

Благодаря Джеффу Безосу, теперь вы можете стать арендодателем всего за $100 и нет, вам не нужно иметь дело с арендаторами или ремонтировать морозильники. Вот как
Дейв Рэмзи предупреждает, что почти 50% американцев делают 1 большую ошибку по социальному обеспечению - вот в чем она и простые шаги для ее исправления немедленно
Vanguard раскрывает, что может произойти с американскими акциями, и это поднимает тревожные звоночки для пенсионеров. Вот почему и как защитить себя

Однако они не рассчитывали на то, что Белый дом начнет войну на Ближнем Востоке, и волатильность вспыхнет в результате.

Тем временем на родине один показатель, популяризированный самим Уорреном Баффетом, мигает красным, и это уже продолжается некоторое время.

Индикатор Баффета измеряет общую рыночную капитализацию США по сравнению с ВВП страны, в сущности оценивая, есть ли потенциальная пузырь, подобно всплеску доткомов в 1999 году (3). Баффет так верит в этот показатель, что однажды сказал журналу Fortune, что, возможно, это лучший единственный показатель того, где находятся оценки в данный момент (4).

Сегодня индикатор Баффета составляет огромные 230%, превышая уровни доткомов (5). Согласно показателю, это означает, что американский фондовый рынок сильно переоценен по сравнению с ВВП.

Часть привлекательности индикатора заключается в том, что его легко использовать и понимать, особенно для инвесторов, желающих определить время для покупок.

В 2001 году, вспоминая о крахе доткомов, Баффет предложил простое руководство: Если процентное соотношение падает до уровня 70% или 80%, покупка акций скорее всего принесет вам хороший доход. Если коэффициент приближается к 200% - как это было в 1999 году и части 2000 года - вы играете с огнем (6).

Итак, если вас беспокоит, что делать, вот взгляд на то, как на это реагируют Баффет и другие, а также три потенциальные укрытия от бури.

Охлаждение огня

В ответ на увеличение оценки фондового рынка Berkshire Hathaway, чьим долгое время был президентом Баффет, изменил свое отношение к американским акциям.

Хотя Баффет заявил в письме акционерам 2024 года, что акционеры Berkshire могут быть уверены, что мы всегда будем вкладывать значительное большинство их денег в акции (7), Berkshire была чистым продавцом акций с 2024 по 2025 год, удерживая огромные $381,7 миллиарда наличных на сентябрь 2025 года (8).

С тех пор компания немного сбалансировала это, но все еще удерживала $373,3 миллиарда наличных на конец 2025 года, что на 2,2% меньше, чем в прошлом году.

Другими словами, вместо покупки американских акций компания все еще скапливает наличные.

И Баффет не единственный, кто считает, что американские акции выглядят переоцененными. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл также предупредил в сентябре 2025 года, что акции довольно сильно переоценены (9).

Более недавно Леон Куперман, председатель и генеральный директор Omega Family Office, предупредил, что американские акции опасно переоценены и что коррекция рынка близка (10).

Рынок не адекватно учитывает неопределенность окружающей среды, сказал Куперман, отсылая к войне в Иране и другой глобальной экономической неопределенности.

Многие эксперты предупреждали в последние недели, что исход войны будет стагфляция или рецессия, особенно если глобальное поставки нефти будут угрожены в долгосрочной перспективе.

Рынок не заслуживает того, где он торгуется, отметил Куперман. Он слишком дорогой.

Читать далее: Мне почти 50 лет, и у меня нет сбережений на пенсию. Не слишком ли поздно догнать?

Читать далее: Немиллионеры теперь могут инвестировать в этот $1 млрд частный фонд недвижимости, начиная всего с $10

Очень эффективный диверсификатор на плохие времена

Если скопление наличности не является достаточным предупреждением, то рекордная производительность золота в 2025 году - еще один признак того, что богатые готовятся к непростому фондовому рынку.

Золото и серебро давно служат классическим защитным механизмом от инфляции. В отличие от фиатных валют, драгоценные металлы не могут быть созданы по желанию центральных банков. И поскольку их стоимость не привязана к какой-либо стране, валюте или экономике, инвесторы часто обращаются к ним в периоды рыночной нестабильности и геополитической неопределенности.

Рэй Далио, основатель крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater Associates, рассказал CNBC в начале этого года, что у людей обычно нет достаточного количества золота в их портфеле (11).

Когда наступают плохие времена, золото становится очень эффективным диверсификатором, добавил он.

Хотя золото испытало недавние откаты, для некоторых инвесторов это может стать стимулом для покупки на падении.

Инвестирование в золото для вашего пенсионного фонда

Если вы ищете способ инвестировать в этот актив, обеспечивающий защиту от инфляции, открытие золотого ИРА при помощи Thor Metals - один из вариантов для наращивания вашего пенсионного фонда, который также обеспечивает значительные налоговые преимущества.

Золотые ИРА позволяют инвесторам удерживать физическое золото или золотосодержащие активы в рамках пенсионного счета, объединяя налоговые преимущества ИРА с защитными преимуществами золота, что делает его привлекательным вариантом для тех, кто хочет потенциально защитить свои пенсионные средства от экономических неопределенностей.

Чтобы узнать больше, вы можете получить бесплатный информационный гид, включающий детали о том, как получить до $20,000 в свободных металлах при квалифицированных покупках.

Пассивный доход, даже в спадающем рынке

Как и акции, недвижимость имеет свои циклы, но для генерации дохода ей не обязательно полагаться на бумирующий рынок.

Даже в спаде высококачественная, востребованная недвижимость может продолжать приносить пассивный доход через аренду. Другими словами, вам не нужно ждать повышения цен, чтобы увидеть отдачу - сам актив может работать на вас.

Баффет часто указывал на недвижимость как на пример продуктивного актива, приносящего доход. В 2022 году он заявил, что если бы вы предложили ему 1% всех апартаментов в стране за $25 миллиардов, он бы выписал вам чек (12).

Но вам не обязательно быть Уорреном Баффетом, или даже взять 30-летнюю фиксированную ипотеку, чтобы инвестировать в недвижимость.

Вы не обязаны покупать недвижимость, чтобы инвестировать в нее

Для многих инвестирование в недвижимость означает приобретение недвижимости - но у большинства людей нет такого капитала, просто лежащего без дела.

Однако теперь вы можете войти на этот рынок, инвестируя в доли домов для отдыха или арендных объектов через Arrived всего с $100.

Поддерживаемый мировыми инвесторами, включая Джеффа Безоса, Arrived позволяет вам инвестировать в доли домов для отдыха и арендных объектов, получая пассивный доход без дополнительной работы, связанной с тем, чтобы быть собственником собственного арендного объекта.

Для начала просто просматривайте их выбор предварительно проверенных объектов, отобранных из-за их потенциала роста стоимости и доходности. После выбора объекта вы можете начать инвестировать сейчас, потенциально получая квартальные дивиденды.

Диверсификация вашего портфеля недвижимости

Если диверсификация в многоквартирные дома вас привлекает, вы также можете рассмотреть инвестирование с Lightstone DIRECT, новой платформой для инвестирования от группы Lightstone, одной из крупнейших частных недвижимостных компаний в стране с портфелем из более чем 25 000 многоквартирных домов.

Поскольку они исключают посредников - брокеров и посредников в краудфандинге, аккредитованные инвесторы с минимальным вложением в $100 000 могут получить прямой доступ к институциональным многоквартирным возможностям. Эта оптимизированная модель может помочь уменьшить комиссии, улучшая прозрачность и контроль.

И с Lightstone DIRECT вы инвестируете в отдельные многоквартирные сделки рядом с Lightstone - настоящим партн

Как это работает просто: просто зарегистрируйтесь по электронной почте, и вы сможете назначить звонок с экспертом по формированию капитала для оценки ваших инвестиционных возможностей. Далее вам нужно только подтвердить ваши данные, чтобы начать инвестировать.

Основанная в 1986 году, Lightstone имеет подтвержденную репутацию достижения сильных адаптированных к риску доходов на протяжении рыночных циклов с 27,6% исторической чистой внутренней нормой доходности и 2,54-кратным историческим чистым множителем собственного капитала по реализованным инвестициям с 2004 года. В общей сложности у Lightstone есть $12 миллиардов активов под управлением, включая индустриальную и коммерческую недвижимость.

Таким образом, даже если многоквартирные аренды вам не нравятся, Lightstone все равно может послужить вам хорошим инвестиционным средством для других вертикалей недвижимости.

Начните сегодня с Lightstone DIRECT и инвестируйте наряду с опытными профессионалами с заинтересованностью в успехе.

Более тонкая альтернатива

Волатильность на фондовом рынке - главная причина, почему все пенсионные портфели нуждаются в диверсификации, особенно для тех, кто близок к пенсии. Одно падение акций в шестидесятых годах может привести к потере нескольких лет необходимого дохода в последние десятилетия.

В 1999 году индекс S&P 500 достиг пика, и ему потребовалось 14 долгих лет для полного восстановления.

Сегодня? Goldman Sachs прогнозирует всего 3% годовых доходов с 2024 по 2034 год. Это звучит мрачно, но не удивительно: S&P торгуется по самому высокому отношению цены к прибыли с момента бума доткомов. Vanguard не сильно отстает, прогнозируя около 5%.

Фактически, почти все кажется ценным близким к историческим максимумам - акции, золото, криптовалюта, назовите это.

Вот почему миллиардеры давно выделяют часть своих портфелей в класс активов с низкой корреляцией с рынком и сильным потенциалом оправдания вложений: поствоенное и современное искусство.

Овладение рынком изящного искусства

Может показаться удивительным, но более 70 000 инвесторов следовали этому примеру с 2019 года через Masterworks. Теперь вы можете владеть долевыми акциями произведений Бэнкси, Баскиата, Пикассо и других.

Masterworks продал 25 произведений искусства, принося чистые годовые доходы вроде 14,6%, 17,6% и 17,8%.

Самая последняя продажа Masterworks подчеркивает еще что-то еще - более быстрые выходы за пределы более типичного среднесрочного периода удержания. Через 17 дней после покупки картины Элизабет Пейтон за $1,16 миллиона, ее продали за $1,5 миллиона, обеспечив инвесторам, быстрым вложившимся, доход в размере 22,9%.

Читатели Moneywise могут получить приоритетный доступ к диверсификации с помощью искусства: Пропустите список ожидания здесь.

Обратите внимание, что прошлые результаты не являются показателем будущих доходов. Инвестирование предполагает риск. См. важные раскрытия по Регуляции A на Masterworks.com/cd

Выберите действие