Когда речь заходит о искусственном интеллекте (ИИ) гипершкалеров, Oracle (NYSE: ORCL) часто оказывается в тени своих коллег по области облачных сервисов: Microsoft, Alphabet и Amazon. В то время как члены "Великолепной семерки" привлекают большее внимание Уолл-стрит, Oracle тихо, но уверенно строит собственную впечатляющую империю в области ИИ за последние несколько лет.
В течение третьего финансового квартала компании (закончившегося 28 февраля), выручка и прибыль Oracle выросли не менее чем на 20%. Это первый раз за 15 лет, когда компании удалось достичь такого роста.
Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, называемой "Неотъемлемый монополист", предоставляющей критическую технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel. Продолжить
В центре истории Oracle об ИИ находятся его оставшиеся обязательства по производительности (RPO), которые сейчас составляют 553 миллиарда долларов. Умные инвесторы задаются вопросом, действительно ли у Oracle есть прилив стоимостью в полтриллиона долларов, который ждет, чтобы пройти через его двери, или эту цифру можно считать высокой фантазией.
Ниже я разберу роль Oracle в области ИИ, чтобы помочь инвесторам понять, что подталкивает компанию к накоплению заказов. Затем глубокий анализ последнего финансового отчета компании должен раскрыть, готовы ли акции Oracle к взрывному росту.
Как Oracle участвует в ИИ?
Вместо создания генеративных моделей ИИ и чат-ботов, Oracle утвердил себя как критический обеспечитель инфраструктуры ИИ. Корни компании в предприятий приложениях дают ей естественное преимущество: крупные корпорации имеют историю доверия Oracle с конфиденциальными данными. Это делает переход компании к управлению нагрузками ИИ логичным продолжением ее существующей экосистемы.
Основной столб поддержки амбиций компании в области ИИ - это Oracle Cloud Infrastructure (OCI) - полный набор облачных сервисов, интегрирующих вычислительную мощность, хранение, сетевые возможности и другие сервисы, необходимые для обучения и развертывания моделей ИИ.
Инфраструктура ИИ имеет высокую цену
Основной риск при создании платформы OCI - это интенсивность капиталовложений. Создание центров обработки данных, закупка кластеров графических процессоров (GPU) и архитектура энергетической инфраструктуры требует огромных вложений в начале пути.
Oracle финансирует свои проекты в области ИИ за счет комбинации долга и перераспределения денежных потоков из своих устаревших программных бизнесов. Здесь целенаправленным является альтернативная стоимость: капиталовложения (capex) резко растут, оказывая давление на свободный денежный поток.
Является ли заказ на 553 миллиарда долларов Oracle реальностью или мифом?
Хотя Oracle не раскрыла конкретное разделение своего заказа, отчеты отрасли подтверждают, что некоторые ключевые клиенты Oracle в области ИИ включают стартапы, такие как xAI и OpenAI - последний заключил сделку на 300 миллиардов долларов в области облака.
Уолл-стрит выделила две проблемы. Во-первых, кажется, что заказы Oracle сосредоточены среди небольшой группы гипершкалеров. Во-вторых, OpenAI в частности далеко не достигла устойчивой прибыльности, что ставит под сомнение способность компании даже финансировать свои облачные обязательства.
Хотя эти опасения имеют смысл на первый взгляд, последние отчеты о доходах Oracle должны развеять эти страхи. Несмотря на то, что влияние взрывного расширения ИИ оказывает наличный поток, выручка Oracle и прибыль на акцию (EPS) все равно растут на исторических уровнях.
Умные инвесторы понимают, что основные маржи Oracle в области программного обеспечения остаются здоровыми и масштабируемыми - обеспечивая компанию надежными источниками наличных средств для финансирования текущих строительных проектов инфраструктуры. Эта модель подтверждает заказы компании как переход выручки от облачных переходов в более маржинальный, повторяющийся источник доходов для бизнеса.
В долгосрочной перспективе заказы Oracle создают основу для роста свободного денежного потока - обеспечивая компании прочную лидирующую позицию в области облачной инфраструктуры, когда использование полностью войдет в эксплуатацию.
Следует ли покупать акции Oracle прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Oracle, обратите внимание на следующее:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Oracle не входит в их число. Эти 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов во время нашего рекомендации, у вас было бы 495 179 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов во время нашего рекомендации, у вас было бы 1 058 743 доллара!*
Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisors составляет 898% что превосходит рынок в 183% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Посмотреть 10 акций
*Доходность Stock Advisor по состоянию на 21 марта 2026 года.
Адам Спатакко имеет позиции в Alphabet, Amazon и Microsoft. Motley Fool имеет позиции и рекомендует Alphabet, Amazon, Microsoft и Oracle. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Объем заказов Oracle в размере 553 миллиарда долларов: золотая жила или иллюзия. Доходы только что раскрыли ответ. Оригинальная публикация от The Motley Fool
