Основные моменты
Recursion объединила AI-технологии Exscientias с собственной феномикой и новой возможностью использования реальных данных ClinTech для оптимизации открытия и испытаний препаратов, сократила исследования и разработку до пяти внутренних клинических программ и около 15 программ открытия, и получила более $500 млн от партнеров, включая Sanofi и Roche, средние вехи программ около $300 млн и роялти в высоком одинарном или низком двойном процентах.
Компания сообщила о положительном концептуальном результате в вопросе орфанного заболевания (FAP), показав почти 50% ответов через три месяца с долгосрочными эффектами после прекращения приема препарата, обсуждает путь к пивотальному испытанию с Агентством по контролю за продуктами питания и лекарствами (FDA) и ожидает несколько клинических результатов и начала пивотального испытания в первой половине следующего года.
Recursion завершила год с $754 млн наличных, обеспечивая финансирование до начала 2028 года, сокращая расходы на более чем $200 млн и заявляя о значительном повышении эффективности (например, сокращение стоимости разработки химических веществ примерно на 90% и сокращение временных рамок от идеи до обнаружения соединений до 17 месяцев по сравнению с отраслевым стандартом в 42 месяца).
Интересуетесь Recursion Pharmaceuticals, Inc.? Вот пять акций, которые нам нравятся больше.
2 Причины, почему Absci может стать будущим AI Биотехнологии, и 1 Риск
Финансовый директор Recursion Pharmaceuticals (NASDAQ:RXRX) Бен Тейлор описал интегрированный подход компании к открытию и разработке препаратов с использованием AI, недавние решения по портфелю, экономику партнерства и денежный запас во время неформального общения с аналитиком по здравоохранению KeyBank Скоттом Шёнхаузом.
Сочетание AI-технологий в биологии, химии и клиническом исполнении
Тейлор, который присоединился к Recursion после слияния с Exscientia около 18 месяцев назад, описал, как объединенная компания стремится к решению множества точек неудач в разработке препаратов. Он сказал, что Exscientia принесла свои сильные стороны в использовании AI для химии, включая оптимизацию многопараметров, которая учитывает не только потенцию и селективность, но и связанные с абсорбцией, метаболизмом и токсичностью свойства.
Забудьте о Производителях Чипов: Walmart и Target - Настоящие AI Компании
Это Единственные 6 Акций в Портфеле 13F NVIDIA
По стороне наследия Recursion Тейлор подчеркнул фокус компании на создании новых биологических идей, утверждая, что большая часть биологии остается неисследованной. Он сказал, что примерно 3% генома имеют одобренный препарат, связанный с ним, и даже с учетом препаратов в разработке цифра немного больше 10%, оставляя около 90% биологии фактически неисследованными.
Он сказал, что Recursion создала феномическую систему, используя подходы, которые включают транскриптомику и реальные данные пациентов, для выявления целей и гипотез. Третий столб, созданный внутри объединенной компании, это то, что Тейлор назвал бизнесом ClinTech, который использует реальные данные для поддержки выбора пациентов и оптимизации клинических испытаний. Он упомянул улучшения в уровнях набора пациентов на 30% до 60% через изменения в том, как определяются места и пациенты.
Консолидация портфеля и внутренний фокус
Акции Expedia становятся волатильными после ралли. Куда они идут дальше?
Внезапный Взлет: Является ли Recursion Pharmaceuticals Любимцем AI NVIDIA?
Тейлор сказал, что слияние создало очень большой общий исследовательский и разработческий след, включая около 10 клинических агентов плюс дополнительные предклинические программы, которые он охарактеризовал как слишком широкие для того, чтобы компания могла продвигаться самостоятельно. Он сказал, что Recursion провела полный анализ, взвешивая научное обоснование, клинические планы, коммерческие возможности, дифференциацию и может ли платформа компании значительно увеличить вероятность успеха.
В результате он сказал, что Recursion сократила свой внутренний клинический фокус до пяти программ в клинике и имеет около 15 программ в области открытия как внутренних, так и партнерских усилий. Тейлор также отметил, что Recursion привлекла более $500 млн от партнеров, что помогло поддержать общую стратегию, учитывая внутренние ограничения капитала.
Партнерства с Sanofi и Roche: вехи, экономика и баланс рисков
Сделка SkyWater: Попытка IonQ достичь квантового превосходства
Тейлор выделил партнерства как ключевую часть бизнес-модели, называя Sanofi и Roche основными партнерами и отмечая меньшие сотрудничества с Bayer и Merck KGaA. Он сказал, что Recursion достигла первоначальных вех на пяти программах с Sanofi, отражая цели или программы, которые были сложны для отрасли в решении из-за факторов, таких как возможность для препарата, побочные эффекты или биология первого класса.
Он описал веху кандидата в разработке как особенно привлекательную, потому что она завершает операционные обязательства Recursion по программе, делая веху всеми доходами, которые переходят в чистую прибыль. Тейлор сказал, что компания ожидает, что эти партнерские программы будут продолжать расширяться и описал то, что он характеризовал как сильную общую экономику, включая средние вехи программ около $300 млн и средние роялти в высоких одинарных, низких двойных процентах. Он также сказал, что для Sanofi $193 млн из средних вех посткоммерческие.
По отношению к отношениям с Roche Тейлор сказал, что работа началась в нейронауке и включала то, что он описал как первые в своем роде карты нейронных клеток. Он сказал, что Roche заплатила $150 млн вперед и что Recursion получила $60 млн в вехах, связанных с успехом на этих картах. Тейлор сказал, что цель - превратить эту работу в программы, которые со временем будут напоминать модель Sanofi.
Он также подчеркнул важность балансирования внутренних и партнерских усилий, отметив, что у партнерского конвейера разные ограничения на раскрытие информации и другой риск и профиль времени по сравнению с контролируемым внутри портфелем Recursion.
Клинический конвейер: концептуальный результат по FAP и предстоящие данные
Тейлор сказал, что компания недавно сообщила о положительном результате концептуального чтения в своей самой передовой программе в орфанном показании, на которое он назвал FAP. Он заявил, что исследование показало почти 50% ответов всего через три месяца, с ответами, которые были долгосрочными, даже после прекращения приема препарата. Он оценил, что в США и ЕС5 около 50 000 пациентов и сказал, что для данного состояния нет одобренной терапии.
Recursion обсуждает путь к пивотальному испытанию с FDA, сказал Тейлор, и ожидает дополнительных данных в первой половине следующего года, параллельно начиная пивотальное исследование. Он добавил, что у компании еще четыре клинические программы ожидаются данные между сейчас и первой половиной следующего года, и сформулировал предстоящие результаты как тесты того, переводятся ли проблемы, решаемые на преклиническом этапе платформы, в клиническую выгоду.
ClinTech и финансовый запас до начала 2028 года
Тейлор сказал, что Recursion использует реальные данные от более чем шести поставщиков, включая источники, такие как клинические испытания и требования, чтобы моделировать вероятных откликнувшихся и находить пациентов для набора. Он подчеркнул, что компания видела улучшения в уровнях набора пациентов на 30% до 60% при применении этих методов. Он также отметил, что клинические испытания составляют 70 центов из доллара в разработке препаратов и утверждал, что лучший выбор пациентов и дизайн испытаний могут сократить количество пациентов, время и затраты.
По балансовому листу Тейлор сказал, что Recursion завершила год с $754 млн наличных, что обеспечивает финансирование до начала 2028 года. Он добавил, что, когда компании объединились, они вместе тратили свыше $600 млн в год в 2024 году и что Recursion сократила расходы на более чем $200 млн в первые 12 месяцев, расширяя возможности. Тейлор сказал, что около двух третей бюджета направлено на конвейер и партнерства, с меньшим упором на то, что он назвал исследованиями на грани возможностей.
Он также ссылался на утверждения об операционной эффективности, включая сокращение 90% экспериментальных затрат и работу по разработке химических веществ и сокращение средних временных рамок от идеи до определения правильного соединения до 17 месяцев по сравнению с отраслевым стандартом в 42 месяца.
Взгляд в будущее, Тейлор сказал, что Recursion стремится поэтапно проверить свою технологию, а не масштабировать ее до проверки. Он сказал, что компания уже работает над более чем 20 программами внутри компании и подчеркнул подход к управлению портфелем, сосредоточенный на завершении программ, которые не работают, и инвестировании в те, которые работают. Он добавил, что даже если несколько клинических программ будут успешными, Recursion может не продвигать все из них независимо в зав
Статья «Recursion Pharmaceuticals Details AI-Driven Drug Pipeline, Sanofi/Roche Milestones, Runway to 2028» была первоначально опубликована MarketBeat.
