3 Акции С Моментумом, Которые Могут Взлететь После Волатильности После Рынка
Исполнители Schrodinger (NASDAQ: SDGR) изложили стратегию, сосредоточенную на расширении принятия их вычислительной химической платформы, ускорении перехода к поставке программного обеспечения через хостинг и партнерстве по внутренним клиническим активам во время виртуальной беседы у камина на ежегодном форуме по здравоохранению.
Тезис платформы: репликация эксперимента в масштабе
Генеральный директор Рами Фарид сказал, что миссия компании - создать вычислительную платформу, позволяющую исследователям в области биологии и материаловедения проектировать лучшие молекулы быстрее, эффективнее. Фарид описал традиционное открытие лекарств как процесс проб и ошибок, в котором исследователи синтезируют молекулы, тестируют их экспериментально и итеративно оптимизируют, - рабочий процесс, который, по его словам, занимает много времени и страдает от высоких показателей неудач.
Забудьте о Производителях Микросхем: Walmart и Target - Настоящие Игроки в Области ИИ
ИИ Фармацевтика: 2 Пути к Инвестированию в Лекарственные Препараты на Основе ИИ
Цель Шрёдингера, сказал Фарид, - точно воспроизводить ключевые результаты эксперимента на компьютере, позволяя исследователям тестировать большое количество молекул и выявлять кандидатов, которые обладают несколькими лекарственными свойствами. Он утверждал, что платформа подтверждена историей использования Шрёдингера внутри компании и с партнерами примерно 15 лет, указывая на 15, 16 программ в клинике и то, что, по его словам, у компании есть успешный опыт в сотрудничестве с биотехнологическими компаниями, фармацевтическими партнерствами и собственными программами Шрёдингера.
Фарид также сказал, что программное обеспечение компании широко используется в фармацевтической отрасли и привел в пример 100% удержание клиентов в качестве подтверждения влияния платформы.
Изменения в бизнес-структуре: партнерские клинические программы, акцент на синергии платформы
Акции Expedia Начали Волатильность После Роста. Куда Они Движутся Дальше?
Акции Simulations Plus Упали на 15% Несмотря на Превышение Показателей Прибыли на Акцию (EPS)
Финансовый директор Риши Джайн сказал, что компания предприняла шаги по упрощению и уточнению своей бизнес-структуры. Он сказал, что Шрёдингер ранее запускал некоторые клинические программы внутри компании, но теперь стремится к партнерству по этим программам. Джайн сказал, что клинические программы на стадии клинических исследований продвигаются в руках наших партнеров, при этом Шрёдингер сохраняет последующие платежи по вехам и роялти.
Фарид представил поворот как способ укрепления основного преимущества компании: синергии между лицензированием программного обеспечения широкому кругу пользователей и использованием его внутри компании в процессе открытия. Он сказал, что внутреннее использование помогает компании понять, что работает, улучшать продукт в режиме реального времени и предоставлять доказательства, которые способствуют переходу всей отрасли к вычислительным методам.
Сделка SkyWater: Предложение IonQ о Квантовом Превосходстве
Он также сказал, что стоимость и сложность проведения клинических испытаний увеличились по сравнению с ожиданиями из-за изменений в широком контексте, ссылаясь на такие факторы, как изменяющаяся динамика онкологии, более высокие затраты на клинические исследования в США, Проект Optimus и преимущества стоимости проведения испытаний в Китае. Фарид сказал, что компания направляет капитал на развитие платформы и сосредотачивает усилия в области терапии на открытии, а не на клиническом выполнении.
Переход к хостингу и цель прибыльности
Джайн подтвердил трехлетнюю цель достижения скорректированной прибыльности EBITDA, которая, по его словам, будет поддержана ростом как программного обеспечения, так и бизнеса по открытию лекарств, сохраняя дисциплину расходов.
Он также описал стратегический поворот к хостинговым контрактам на программное обеспечение вместо локальных развертываний. Джайн сказал, что хостинговые контракты сегодня составляют около 25% общего объема, с целью достичь примерно 75% хостинга за примерно три года. Он описал этот переход как общий для компаний по программному обеспечению, переходящему к поставке через хостинг/SaaS, но отметил, что это повлияет на отчетную выручку в ближайшем будущем, поскольку признание выручки станет более равномерным.
Чтобы помочь инвесторам отслеживать базовую динамику бизнеса во время перехода, Джайн сказал, что Шрёдингер акцентирует внимание на годовом объеме контракта (ACV) как операционном показателе. Он заявил, что к концу 2025 года ACV и выручка были на одном уровне, указывая на программную выручку в размере 200 миллионов долларов и программный ACV в размере 198 миллионов долларов. Он сказал, что со временем ACV и выручка должны совпасть, но во время периода конвертации компания ожидает снижения выручки по мере перехода от признания выручки в начале на основе локального развертывания (которое, по его словам, признается почти на 80%-90% в квартале бронирования) к равномерному признанию в рамках хостинговых договоров.
Джайн добавил, что переход является нейтральным по денежным потокам, говоря, что денежный поток от операций к концу 2026 года будет одинаковым независимо от ускоренного перехода к хостингу, поскольку изменения касаются в основном времени признания выручки и бухгалтерии отложенной выручки. Он также сказал, что компания уже перевела хотя бы одного фармацевтического клиента с локального развертывания на хостинг и перевела одну многолетнюю сделку с локальным развертыванием на хостинг до даты ее продления.
Новые продукты и возможность Предсказательной Токсичности
Руководство сказало, что инновации продуктов остаются центральными в стратегии роста. Фарид выделил Предсказательную Токсичность как недавний выпуск, направленный на основную проблему открытия лекарств: предсказание токсичности, связанной с связыванием внецелевых целей. Он утверждал, что существующие подходы машинного обучения часто требуют больших наборов данных для обучения, что означает, что моделирование токсичности может происходить поздно в программе после многих лет работы и значительных затрат, что может вынудить команды вернуться к переработке молекул, когда возникают проблемы.
Фарид сказал, что подход Шрёдингера основан на физике, а не только на приводимом машинным обучением, что позволяет использовать его на новых молекулах раньше в процессе открытия. Он также сказал, что инструмент предоставляет информацию о том, почему молекула может быть токсичной, показывая структурные связи связывания, что, по его словам, может помочь ученым модифицировать соединения в рамках многопараметрической оптимизации.
Об инновациях продукта Фарид сказал, что прорывные инновации не приходят только от спроса клиентов. Он сказал, что Предсказательная Токс была обусловлена собственными внутренними проектами Шрёдингера и сотрудничеством, в то время как обратная связь клиентов помогла уточнить концепцию. Он отметил, что у компании регулярный график работы над продуктом, с несколькими новыми релизами продуктов или существенными улучшениями существующих продуктов каждый год, и сказал, что у Шрёдингера четыре релиза каждый год. Он добавил, что компания обсуждала бета-версию Предсказательной Токс публично, частично из-за связанной с ней гранта и повышенного внимания FDA к вычислительному предсказанию токсичности как способа снижения тестирования на животных.
Agentic AI, лицензирование на основе пропускной способности и интерес фармацевтической отрасли
Фарид также обсудил Agentic AI, описывая его как способ автоматизировать рабочие процессы и усилить ученых, а не заменить их, помогая масштабировать экспертное использование передовых вычислительных инструментов. Он предупредил, что создание надежных агентов сложно и может занять дольше, чем ожидается некоторыми, отметив сложность разработки лекарств.
Джайн сказал, что коммерческая модель компании нацелена на захват инкрементного спроса, поскольку большинство продуктов лицензируются на основе пропускной способности/использования, с клиентами, покупающими дополнительные лицензии и токены, а не места по мере расширения использования. Он также сказал, что агентные инструменты могут расширить пользовательскую базу, помогая химикам, обученным на традиционных методах, принять вычислительные рабочие процессы.
Фарид сказал, что широкий интерес к ИИ увеличивает интерес фармацевтических клиентов к вычислительным подходам. Он утверждал, что модели ИИ зависят от обучающих данных и что только экспериментальные данные недостаточны, требуя симулированные данные, созданные платформами, такими как Шрёдингер. Фарид сказал, что он видит увеличенное внимание к ИИ как толчок для бизнеса компании.
О Шрёдингере (NASDAQ: SDGR)
Компания Schrdinger, Inc - это компания по от
