Найдите своё следующее качественное инвестиционное предложение с помощью простого и мощного скринера Simply Wall St, доверяющего более 7 миллионам индивидуальных инвесторов по всему миру.
Если вы задаетесь вопросом, представляет ли собой Phillips 66 хорошую ценность после сильного роста или вы можете опоздать на историю, этот обзор поможет вам четко сформулировать этот вопрос перед тем, как принимать какие-либо решения.
Акции закрылись на уровне 175,47 долларов США, с доходностью 1,6% за 7 дней, 12,7% за 30 дней, 34,4% за текущий год и 45,0% за год, принося 108,3% доходности за 3 года и 152,2% за 5 лет.
Последние заголовки о Phillips 66 сосредоточены на его позиционировании в секторе энергетики США и на реакции инвесторов на широкие движения в компаниях нефтегазовой отрасли. Этот контекст помогает объяснить, почему цена акций тесно отслеживается на предмет признаков изменения ожиданий и аппетита к риску.
На данный момент Phillips 66 имеет оценку стоимости 3 из 6. Это указывает на то, что он проходит проверку на недооценку по половине используемых проверок. В следующих разделах будут детально рассмотрены эти методы и также будет предложен более полный способ мышления оценки в конце статьи.
Phillips 66 принес 45,0% доходности за последний год. Узнайте, как это соотносится с остальной отраслью нефти и газа.
Подход 1: Анализ денежных потоков с дисконтированием (DCF) Phillips 66
Модель денежных потоков с дисконтированием, или DCF, оценивает, сколько может стоить компания, прогнозируя её будущие денежные потоки и дисконтируя их обратно к настоящему времени с использованием требуемой доходности. Основная идея заключается в том, чтобы выяснить, сколько эти будущие доллары стоят сейчас в вашем кармане.
Для Phillips 66 модель использует подход свободных денежных потоков к собственному капиталу из двух этапов на основе прогнозов денежных потоков. Последние двенадцать месяцев свободного денежного потока составляют около 3,01 млрд долларов. Прогнозы аналитиков включают прогнозы, такие как 4,33 млрд долларов в 2026 году и 4,39 млрд долларов в 2028 году. Поздние годы экстраполируются до уровня около 3,63 млрд долларов к 2035 году, используя предположения Simply Wall St.
Когда все эти прогнозируемые денежные потоки дисконтируются обратно, полученное внутреннее значение от этого DCF составляет 204,29 доллара США на акцию. По сравнению с последней ценой акции в размере 175,47 доллара США, модель предполагает, что акции торгуются с примерно 14,1% скидкой, что указывает на их недооцененность по этому методу.
Результат: НЕДООЦЕНЕН
Наш анализ денежных потоков с дисконтированием (DCF) показывает, что Phillips 66 недооценен на 14,1%. Отслеживайте это в своем списке наблюдения или портфеле, или узнайте о 53 других акциях высокого качества, недооцененных.
Перейдите в раздел Оценка нашего Компании для более подробной информации о том, как мы приходим к справедливой стоимости для Phillips 66.
Подход 2: Цена акций Phillips 66 по отношению к прибыли
Для прибыльных компаний коэффициент P/E является полезным способом связать то, что вы платите за акцию, с прибылью, которую бизнес в настоящее время генерирует. Он прямо связывает цену акции с доходоспособностью, что обычно является ключевым фактором долгосрочной доходности.
Нормальное или справедливое P/E обычно выше, когда инвесторы ожидают более сильного роста прибыли и чувствуют себя комфортно с рисками, и ниже, когда ожидания по росту скромны или риски кажутся выше. Поэтому полезно сравнить P/E Phillips 66 в размере 16,0x с несколькими ориентирами.
Средний P/E по отрасли нефти и газа составляет около 15,8x, в то время как более широкая группа референтная торгуется примерно по 23,7x. Simply Wall St также рассчитывает Справедливый коэффициент в размере 22,6x для Phillips 66. Этот Справедливый коэффициент - это проприетарная оценка того, какой P/E может иметь смысл, учитывая факторы, такие как рост прибыли, маржа прибыли, размер компании, её отрасль и ключевые риски. Это обычно более настраиваемо, чем простые сравнения с конкурентами или отраслью, которые не учитывают эти различия. С Phillips 66 по коэффициенту P/E 16,0x по сравнению со Справедливым коэффициентом 22,6x, акции отображаются как дешевые по сравнению с этим индивидуализированным показателем.
Результат: НЕДООЦЕНЕН
Коэффициенты P/E рассказывают одну историю, но что, если реальная возможность лежит в другом месте? Начните инвестировать в наследия, а не в исполнительных директоров. Откройте для себя наши 20 лучших компаний, возглавляемых основателями.
Улучшите свое принятие решений: выберите свою историю Phillips 66
Ранее было упомянуто, что существует еще более лучший способ понять оценку. Истории - это просто ваш рассказ о Phillips 66, где вы устанавливаете свои собственные предположения о справедливой стоимости, будущих доходах, прибыли и маржинальности. Затем связываете этот рассказ с прогнозом и справедливой стоимостью, и сравниваете его с текущей ценой на странице сообщества Simply Wall St, которая автоматически обновляется при поступлении новых новостей или финансовых результатов. Один инвестор может создать историю Phillips 66, указывающую на справедливую стоимость около 268,71 доллара США на акцию на основе ожиданий более высоких марж, в то время как другой может видеть справедливую стоимость около 160,15 доллара США с более умеренными предположениями. Это дает вам ясный и простой способ решить, насколько текущая цена соответствует версии истории, в которую вы верите.
Однако для Phillips 66 мы сделаем это действительно простым для вас с предварительными просмотрами двух ведущих историй о Phillips 66:
Сильная сторона Phillips 66
Справедливая стоимость в этой бычьей истории установлена примерно на уровне 268,71 доллара США за акцию.
По последней закрытой сделке по 175,47 доллара США, это означает, что акции торгуются примерно с 34,7% скидкой по сравнению с этой оценкой справедливой стоимости.
Эта история строится на предположениях о росте дохода примерно 3,0% в год.
Выделяет Phillips 66 как крупного игрока в области энергетики с интегрированной моделью в области переработки, маркетинга и транспортировки.
Сосредотачивается на эффективности, контроле затрат и проектах с более высокой маржой как на рычагах, которые могли бы поддержать более высокие маржи прибыли со временем.
Указывает на крепкое балансовое положение, денежный поток, дивиденды и обратные выкупы в качестве причин, по которым некоторые инвесторы видят потенциал для более высокой оценки.
Слабая сторона Phillips 66
Справедливая стоимость в этой более осторожной истории установлена примерно на уровне 160,15 доллара США за акцию.
По последней закрытой сделке по 175,47 доллара США, это означает, что акции торгуются примерно с 9,6% премией по сравнению с этой оценкой справедливой стоимости.
Эта история строится на предположениях о росте дохода примерно 3,89% в год.
Формирует будущие результаты вокруг проектов роста средних звеньев, модернизации переработки и приобретений, отмечая, что эти планы также добавляют риск исполнения.
Включает аналитические предположения о прибылях, маржах и количестве акций до 2028 года, а затем проверяет, какой P/E должен быть для достижения цели аналитика.
Флаги макроусловий, закрытия нефтеперерабатывающих заводов, изменения налоговых льгот и риски зависимости от Мидстрима могут привести к тому, что текущая цена будет выше диапазона справедливой стоимости.
Думаете, что у Phillips 66 есть что-то еще в этой истории? Загляните в наше сообщество, чтобы увидеть, что говорят другие!
Этот материал от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовыми советами. Он не является рекомендацией к покупке или продаже акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставлять вам анализ с уклоном в долгосрочную перспективу, опираясь на фундаментальные данные. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые новости компании или качественные материалы. Simply Wall St не имеет позиции в упомянутых акциях.
В этой статье обсуждаются компании, включая PSX.
Хотите оставить отзыв по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. Либо напишите на почту editorial-team@simplywallst.com
