Найдите свое следующее качественное инвестиционное предложение с помощью удобного и мощного скринера Simply Wall St, на которого полагаются более 7 миллионов частных инвесторов по всему миру.
Если вы задаетесь вопросом, представляет ли собой Phillips 66 хорошую ценность после сильного роста, или же вы можете опоздать с инвестициями, эта статья поможет вам четко сформулировать вопрос перед тем, как принять какие-либо решения.
Акции последний раз закрылись на уровне 175,47 долларов США, прибыль составила 1,6% за 7 дней, 12,7% за 30 дней, 34,4% с начала года и 45,0% за последний год, что привело к доходности в 108,3% за 3 года и 152,2% за 5 лет.
Недавние заголовки о Phillips 66 сосредоточены на его позиционировании в секторе энергетики США и на реакции инвесторов на общие движения в нефтегазовых компаниях. Этот контекст помогает понять, почему цена акций тщательно отслеживается для выявления признаков изменения ожиданий и аппетита к риску.
На данный момент Phillips 66 имеет оценку стоимости 3 из 6. Это свидетельствует о том, что по половине используемых проверок он оценивается как недооцененный. Следующие разделы разберут эти методы и также указывают на более полный способ мышления оценки в конце статьи.
Phillips 66 принес 45,0% доходности за последний год. Узнайте, как это соотносится с остальной промышленностью нефти и газа.
Подход 1: Анализ денежных потоков с дисконтированием (DCF) Phillips 66
Модель анализа денежных потоков с дисконтированием (DCF) оценивает стоимость компании, прогнозируя ее будущие денежные потоки и дисконтируя их к сегодняшнему дню с использованием требуемой доходности. Она в основном спрашивает, сколько эти будущие доллары стоят в вашем кармане прямо сейчас.
Для Phillips 66 модель использует подход 2 Свободного денежного потока к собственному капиталу на основе прогнозов денежных потоков. Последний двенадцатимесячный свободный денежный поток составляет около 3,01 млрд долларов. Прогнозы аналитиков включают прогнозы на 4,33 млрд долларов в 2026 году и 4,39 млрд долларов в 2028 году. Поздние годы экстраполируются до около 3,63 млрд долларов к 2035 году с использованием предположений Simply Wall St.
Когда все эти прогнозируемые денежные потоки дисконтируются обратно, полученная внутренняя стоимость от этого DCF составляет 204,29 доллара США за акцию. По сравнению с недавней ценой акций в 175,47 доллара США, модель предполагает, что акции торгуются с примерно 14,1% скидкой, что оценивается как недооцененный на этом методе.
Результат: НЕДООЦЕНЕН
Наш анализ денежных потоков с дисконтированием (DCF) показывает, что Phillips 66 недооценен на 14,1%. Отслеживайте это в своем списке наблюдения или портфеле или открывайте 53 другие высококачественные недооцененные акции.
Перейдите в раздел Оценка нашего отчета о компании для получения дополнительной информации о том, как мы приходим к этой Честной стоимости для Phillips 66.
Подход 2: Цена на акции Phillips 66 по отношению к прибыли
Для прибыльных компаний коэффициент P/E является полезным способом связать то, что вы платите за акцию, с прибылью, которую бизнес в настоящее время генерирует. Он прямо связывает цену акции с прибыльной мощностью, которая обычно является ключевым фактором долгосрочной доходности.
Нормальный или справедливый P/E обычно бывает выше, когда инвесторы ожидают более сильного роста прибыли и чувствуют себя комфортно с рисками, и ниже, когда ожидания роста умеренны или риски кажутся высокими. Поэтому полезно сравнивать P/E Phillips 66 в 16,0x с несколькими опорными точками.
Средний P/E в отрасли нефти и газа составляет около 15,8x, в то время как более широкая группа референтов торгуется примерно по 23,7x. Simply Wall St также рассчитывает Справедливый коэффициент 22,6x для Phillips 66. Этот Справедливый коэффициент является собственной оценкой того, какой P/E может иметь смысл, учитывая факторы, такие как рост доходов, маржинальность прибыли, размер компании, ее отрасль и ключевые риски. Это обычно более настраиваемо, чем простые сравнения с референтами или отраслью, которые не корректируются за эти различия. С Phillips 66 по коэффициенту 16,0x по сравнению со справедливым коэффициентом 22,6x, акции считаются дешевле, чем этот настроенный бенчмарк.
Результат: НЕДООЦЕНЕН
Коэффициенты P/E рассказывают одну историю, но что, если реальная возможность лежит в другом месте? Начните инвестировать в наследия, а не в исполнительных директоров. Обнаружьте наши 20 лучших компаний с основателями.
Улучшите свое принятие решений: Выберите свою историю о Phillips 66
Ранее было упомянуто, что есть еще лучший способ понять оценку. Истории - это просто ваш рассказ о Phillips 66, где вы устанавливаете свои собственные предположения о справедливой стоимости, будущих доходах, прибыли и маржах. Затем вы связываете этот рассказ с прогнозом и справедливой стоимостью и сравниваете его с текущей ценой на странице сообщества Simply Wall St, которая автоматически обновляется при поступлении новостей или отчетов о прибылях. Один инвестор может создать историю о Phillips 66, указывающую на справедливую стоимость около 268,71 доллара США на акцию на основе ожиданий более высоких марж, в то время как другой может видеть справедливую стоимость близкую к 160,15 доллара США с более умеренными предположениями. Это дает вам четкий и простой способ решить, как текущая цена соотносится с версией истории, в которую вы верите.
Однако для Phillips 66 мы упростим вам задачу, предварительно представив две ведущие истории о Phillips 66:
Оптимистичный сценарий Phillips 66
Справедливая стоимость в этой оптимистичной истории составляет около 268,71 доллара США за акцию.
По последнему закрытию на уровне 175,47 долларов США, это означает, что акции торгуются примерно с 34,7% скидкой от этой оценки справедливой стоимости.
Эта история основана на предположениях о росте доходов примерно на 3,0% в год.
Выделяет Phillips 66 как крупного игрока в сфере энергетики с интегрированной моделью в области переработки, маркетинга и транспортировки.
Фокусируется на эффективности, контроле затрат и проектах с более высокой маржой как рычаги, которые могли бы поддерживать более высокие маржи прибыли со временем.
Указывает на силу баланса, денежного потока, дивидендов и обратных выкупов как причины, по которым некоторые инвесторы видят потенциал для более высокой оценки.
Умеренный сценарий Phillips 66
Справедливая стоимость в этой более осторожной истории составляет около 160,15 доллара США за акцию.
По последнему закрытию на уровне 175,47 долларов США, это означает, что акции торгуются примерно с 9,6% премией к оценке справедливой стоимости.
Эта история основана на предположениях о росте доходов примерно на 3,89% в год.
Определяет будущие результаты вокруг проектов роста Midstream, модернизации переработки и поглощений, отмечая, что эти планы также добавляют риск выполнения.
Включает аналитические предположения о прибыли, маржинальности и количестве акций до 2028 года, а затем проверяет, какой P/E должен быть для достижения цели аналитика.
Выявление макроусловий, закрытие нефтеперерабатывающих заводов, изменение налоговых льгот и зависимость от Midstream как риски, которые могут вывести текущую цену за пределы диапазона справедливой стоимости.
Думаете, что у компании Phillips 66 есть что-то еще в запасе? Загляните в наше Сообщество, чтобы узнать, что говорят другие!
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовыми консультациями. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций, и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Наша цель - предоставить вам анализ на долгосрочную перспективу на основе фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые новости компании или качественные материалы. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.
В статье обсуждаются компании, включая PSX.
Есть отзывы по этой статье? Есть вопросы по содержанию? Свяжитесь с нами напрямую. Либо напишите на editorial-team@simplywallst.com
