Основные моменты
Компания Superior ведет деятельность в трех диверсифицированных сегментах здравоохранения, одежды с брендом и контакт-центрах вблизи побережья, завершив год с выручкой в размере $566 миллионов, среднегодовым темпом роста за период с 2019 года в размере 7% (примерно 10% средний рост с 2015 года), с большими адресуемыми рынками (рынок здравоохранения > $4 миллиарда, одежда с брендом около $27 миллиардов).
Сегмент контакт-центра The Office Gurus является самым быстрорастущим сегментом (почти 17% среднегодового темпа роста с 2018 года), использует искусственный интеллект для коучинга, анализа настроений и обеспечения качества, ожидает улучшения конверсии трубопровода начиная со второй половины второго квартала, а также целевого показателя маржи EBITDA в размере 10% в 2025 году.
Приоритеты распределения капитала включают непрерывные выплаты дивидендов с 1977 года, текущие выкупы акций ($10 миллионов осталось на программе до 2025 года), умеренные органические инвестиции и целевые сделки по приобретению брендов и контактных центров, при этом целевой показатель коэффициента долговой нагрузки составляет 2,0–2,5 раза, компания держит примерно $24 миллиона наличными и почти $20 миллионов операционного денежного потока в 2025 году.
Интересуетесь компанией Superior Group of Companies, Inc.? Вот пять акций, которые нам нравятся больше.
Исполнительный директор и председатель правления Майкл Бенсток и президент и главный финансовый офицер Майк Коемпель провели краткую презентацию для инвесторов продолжительностью 30 минут, посвященную компании Superior Group of Companies (NASDAQ:SGC).
Три бизнес-сегмента и история роста
Коемпел охарактеризовал компанию как предприятие с тремя привлекательными и диверсифицированными предприятиями, работающими в крупных конечных рынках: здравоохранении, одежде с брендом и контакт-центрах вблизи побережья. Он подчеркнул исторический органический рост, сильную клиентскую лояльность и то, что он назвал прочной балансовой позицией, поддерживаемой сильным денежным потоком от операционной деятельности, который поддерживает возврат капитала, включая непрерывные выплаты дивидендов с 1977 года.
Акции Expedia становятся волатильными после ралли. Куда они направляются дальше?
Коемпел сказал, что компания завершила свой последний год с выручкой в размере $566 миллионов и отметил среднегодовой темп роста за период с 2019 года в размере 7%, возглавляемый одеждой с брендом, затем здравоохранением и сегментами контакт-центров. Он также указал долгосрочный рост, сказав, что выручка увеличилась с $210 миллионов в 2015 году до $566 миллионов в последнем финансовом году, среднегодовой темп роста составил 10%.
Здоровье и одежда: многоуровневый подход и рыночные возможности
Бенсток заявил, что бизнес здравоохранения и одежды существует уже 105 лет и является первоначальным бизнесом компании. Он описал модель омни-канального обслуживания, обслуживающего как институциональные, так и розничные потребности, включая продажи в прачечные больниц (халаты, больничные халаты, лабораторные халаты), а также модные предметы, продаваемые через розничные магазины, цифровые рынки, такие как Amazon и Walmart, и сайт прямой доставки компании.
Забудьте о чипмейкерах: Walmart и Target – настоящие игры с искусственным интеллектом
Бенсток упомянул бренды розничной торговли, такие как Wink, и сказал, что компания является лицензиатом Carhartt. Он сказал, что институциональный бренд называется Fashion Seal Healthcare и сообщил, что более двух миллионов человек носят одежду компании каждый день на работе. Он оценил общий адресуемый рынок в размере более $4 миллиардов и сказал, что хотя компания является одним из пяти ведущих игроков, остается значительная доля рынка, доступная для захвата.
Продукция с брендом: больше, чем раздача сувениров, программы лояльности клиентов
Бенсток охарактеризовал продукцию с брендом как нечто большее, чем просто раздача сувениров на выставках, описывая акцент на персонализированные подарки и программы лояльности клиентов для клиентов с большим бюджетом. Он привел примеры использования таких программ, как программы поощрения клиентов, униформа, выставки подарков, подарочные товары с покупкой и доходообразующая продукция с брендингом, продаваемая через каналы розничных продаж клиентов.
Небесная вода: предложение IonQ о достижении квантового превосходства
Он сказал, что отрасль продукции с брендом оценивается примерно в $27 миллиардов и отметила, что расходы обычно поступают из маркетинговых и кадровых бюджетов. Бенсток сказал, что отрасль включает более 25 000 конкурентов и что компания занимает девятое место согласно отраслевому изданию, положение, которое она заняла за последние десять лет. Он также отметил, что сегмент включает униформу, заявив, что более пяти миллионов американцев ежедневно ходят на работу в униформе, произведенной компанией.
Контакт-центр: близлежащий офис, использование ИИ и конверсия трубопроводов
Коемпел сказал, что бизнес контакт-центра работает под названием The Office Gurus, предоставляя входящие и исходящие услуги в близлежащих местах в Сальвадоре, Белизе и Доминиканской Республике, а также небольшой филиал во Флориде. Он сказал, что компания нацелена на небольшие и средние возможности и стремится предоставлять высококачественные услуги, поддерживаемые процессами, аналитикой, технологиями и новейшими решениями на основе искусственного интеллекта.
Коемпел охарактеризовал рынок контакт-центров как превышающий $100 миллиардов только в США и сказал, что доля компании минимальна из-за ее узкого сегмента. Он назвал этот сегмент самым быстрорастущим, указав среднегодовой темп роста с 2018 года в размере почти 17% и отметив целевую маржу EBITDA в размере 10% в 2025 году и высокую стабильность удержания клиентов.
Обсуждая искусственный интеллект, Бенсток сказал, что компания была ранним последователем в области контакт-центров и описал несколько применений, включая анализ настроений, коучинг агентов, поведенческие инсайты, снижение акцента, подавление шума и расширенное обеспечение качества, способное просматривать большую часть звонков. Он также сказал, что The Office Gurus стал партнером по внедрению и обслуживанию определенных компаний, занимающихся искусственным интеллектом, и что компания получает оплату за эту работу. В сегменте продукции с брендом он сказал, что компания использует искусственный интеллект для презентаций клиентов, дизайна, разработки продуктов, инженерии и картирования затрат, а также исследует возможность повышения эффективности в программировании и тестировании.
Коемпел также обсудил потерю клиентов в контакт-центре, связанную с банкротством в солнечной отрасли, сказав, что компания построила рекордный трубопровод, но столкнулась с удлиненными циклами принятия решений клиентами в 2025 году. Он сказал, что компания начала замечать признаки восстановления конверсии трубопровода во второй половине второго квартала и ожидает выгод от этого процесса в течение оставшегося года.
Распределение капитала, балансовая позиция и внешние риски
Коемпел сказал, что приоритеты распределения капитала компании включают:
Дивиденды, выплачиваемые с 1977 года
Выкуп акций, включая завершенную программу на 2024 год и программу на 2025 год с остатком примерно $10 миллионов
Органические инвестиции, нормальные затраты составляют около 1%–1,5% выручки
Сделки по слиянию и поглощению, соответствующие существующим сегментам
Говоря о долге, Коемпел сказал, что компания ориентируется на коэффициент долговой нагрузки в диапазоне 2,0–2,5 раза. Он сказал, что компания выкупила акции на сумму $10 миллионов за последний год и все еще имеет $24 миллиона наличных средств. Он также сослался на операционный денежный поток в размере почти $20 миллионов в 2025 году, следуя за около $33 миллионов годом ранее.
Говоря о сделках по слиянию и поглощению, Коемпел сказал, что компания сосредоточена главным образом на приобретении брендов в сегментах продукции с брендом и контакт-центров, подчеркивая интерес к стратегическим значимым сделкам, а не множеству небольших объединений.
Бенсток обсуждал тарифы, говоря, что недавнее решение Верховного суда не дало окончательного ответа, поскольку администрация может применять тарифы другими способами. Он сказал, что компания пока не изменяет цены и ждет дальнейшего развития событий, добавляя, что снизит цены, если тарифы будут отменены после того, как были повышены для покрытия их стоимости. Он похвалил стратегию избыточности цепочки поставок компании и диверсификацию источников снабжения, включая собственные фабрики в Гаити и источники, работающие по соглашениям о свободной торговле в Африке.
На вопросы о геополитических и транспортных проблемах, связанных с войной в Иране, Бенсток сказал, что компания не отправляет грузы через Персидский залив. Он отметил, что растущие цены на нефть могут в конечном итоге увеличить стоимость, особенно для материалов на нефтяной основе, таких как полиэстер, однако поставщики могут сначала принять на себя некоторую нагрузку. Он также сказал, что компания обычно хранит от пяти до шести месяцев запасов в своем бизнесе униформы, создавая окно времени до возможного увеличения цен, тогда как заказы на промо-продукцию оцениваются индивидуально при размещении заказа.
Когда его спросили об ожиданиях на 2026 год, Коемпел сказал, что перспективы действительно сосредоточены на росте доходов и что компания ожидает роста доходов во всех трех бизнесах, продолжая контролировать расходы и стремиться к повышению эффективности, включая поддержку искусственного интеллекта.
О компании Superior Group of Companies (NASDAQ:SGC)
Superior Group of Companies является глобальным разработчиком и производителем специальных упаковочных материалов, включая пленки, ламинаты и клеящиеся адгезивы. Основанная в 1969 году и расположенная в Санта-Фе-Спрингс, штат Калифорния, компания сочетает в себе передовые технологии печати с экспертизой в области материаловедения для предоставления индивидуальных решений по упаковке для отраслей, таких как пищевая промышленность, здравоохранение, личная гигиена и бытовые продукты.
Через сеть производственных и распределительных предприятий по Северной Америке, Европе и Азии компания Superior Group обслуживает как международных владельцев брендов, так и региональных производителей.
Статья "Superior Group of Companies Touts 3-Segment Growth, AI Upside, Buybacks and Dividend in Conference Talk" впервые опубликована сайтом MarketBeat.
